Bullet Trade
Um negócio de balas permite que um investidor participe da ação de baixa de uma ação, sem realmente vender a ação, comprando a opção de venda dessa moeda (ITM).
Principais Takeaways
- Um comércio de balas é um comércio de mercado secundário que envolve o ato de comprar uma opção dentro do dinheiro em um título, para que o comprador possa efetivamente capitalizar a movimentação do título subjacente sem, em alguns casos, aguardar a troca obrigatória mudança de preço.
- Os negócios com balas são predominantemente associados a mercados de baixa.
- Por exemplo, uma bala de negociação permite que um investidor participe de uma ação de baixa de uma ação, sem realmente vender a ação, comprando a opção de venda dessa moeda (ITM).
Compreendendo o comércio de balas
Um comércio de balas é um comércio de mercado secundário que envolve o ato de comprar uma opção dentro do dinheiro em um título, para que o comprador possa efetivamente capitalizar a movimentação do título subjacente sem, em alguns casos, aguardar a troca obrigatória mudança de preço.
Os negócios com balas são predominantemente associados a mercados de baixa. Um investidor deseja vender suas ações ou participar do declínio de preço de uma ação, mas os regulamentos exigem que haja um preço mais alto antes que eles possam vender suas ações ou iniciar uma venda a descoberto. O investidor pode comprar uma opção de venda dentro do dinheiro, o que lhes permite capitalizar com a queda no preço desse título.
Um comércio de balas é uma estratégia comumente usada por investidores que desejam especular sobre mudanças de preço. Pode haver vários cenários em que um comércio de bala ocorreria. O conceito de comércio de balas é baseado na disponibilidade de lucros imediatos. Os dois mais comuns incluem a compra de uma opção de venda in-the-money ou uma opção de compra in-the-money. Todas as negociações de opções requerem acesso à negociação de derivativos por meio de um corretor ou plataforma de corretagem.
Por exemplo, considere um cenário de comércio de balas em que o preço do título está em declínio e o investidor compra uma opção de venda para capitalizar na movimentação mais baixa. O proprietário tem duas variáveis a considerar, a saber, o preço da opção e o preço do título subjacente. O proprietário da opção de venda lucra com a diferença no preço de exercício e no preço de mercado, menos o custo da opção de venda. Depois de comprar a opção de venda, o proprietário tem várias opções. O proprietário pode lucrar imediatamente com o exercício da opção. Eles também podem observar os preços de mercado em busca de reduções antes do exercício. Nesse cenário, para obter o maior lucro, o proprietário da opção de venda desejaria exercer quando acreditar que o título atingiu o ponto mais baixo possível.
Opção de venda no dinheiro (ITM)
Para executar essa negociação, um investidor compra uma opção de venda que está dentro do dinheiro. A opção de venda dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de vender o título especificado pelo preço especificado. As opções de venda vêm com muitos termos. As opções de venda terão um preço de exercício especificado, também conhecido como preço de exercício. Existe um custo associado à compra de uma opção de venda por meio de um corretor. As opções de venda não precisam ser exercidas, o que coloca o custo inicial, chamado de prêmio, como o valor que o investidor está arriscando. O investidor também pode especificar a data de vencimento da opção, que é um prazo para a execução dessa opção de venda.
Comprar uma opção de venda com dinheiro é a chave para o lucro de uma bala. Uma opção de venda dentro do dinheiro refere-se a uma opção de venda com um preço de exercício superior ao preço atual do mercado para o título subjacente. Tecnicamente, o preço de exercício deve ser maior que o preço de mercado mais o custo da opção (prêmio). Isso permite que o proprietário da opção de venda gere lucro com o exercício da opção.
Para exercer a opção, o detentor da venda precisaria comprar o título pelo seu preço de mercado e, em seguida, vender para a sua contraparte da opção pelo preço de exercício. Geralmente, o proprietário da venda também seria responsável por quaisquer custos de negociação associados à compra do título subjacente para execução, o que também é fator de lucro.
Opção de compra com dinheiro (ITM)
Para executar essa negociação, um investidor compra uma opção de compra com dinheiro. A opção de compra dá ao investidor a opção de comprar um valor mobiliário especificado. As opções de compra também vêm com muitos termos, incluindo um preço de exercício especificado, uma taxa e um período de tempo especificado até o vencimento.
A compra de uma opção de compra com dinheiro refere-se a uma opção de compra com um preço de exercício inferior ao preço de mercado. Isso permite que o proprietário da opção de compra gere um lucro imediato a partir da opção. Em uma negociação de opção de compra com dinheiro integral, o proprietário da opção de compra precisaria exercer a opção, obter o título e vendê-lo imediatamente no mercado secundário. Esse cenário inclui mais custos de negociação, o que exige spreads mais amplos para o lucro.
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