Chip azul
Uma blue chip é uma empresa reconhecida nacionalmente, bem estabelecida e financeiramente sólida. Blue chips geralmente vendem produtos e serviços de alta qualidade e amplamente aceitos. Sabe-se que as empresas blue chip enfrentam desacelerações e operam lucrativamente diante de condições econômicas adversas, o que ajuda a contribuir para seu longo histórico de crescimento estável e confiável.
O nome "blue chip" surgiu do jogo de poker em que os blue chips têm o maior valor.
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Compreendendo Blue Chips
O termo "blue chip" foi usado pela primeira vez para descrever ações de alto preço em 1923, quando Oliver Gingold, funcionário da Dow Jones, observou certas ações sendo negociadas a US $ 200 ou mais por ação. Os jogadores de pôquer apostam em fichas azuis, brancas e vermelhas, com as fichas azuis tendo mais valor do que as fichas vermelhas e brancas. Hoje, os estoques da blue chip não se referem necessariamente aos estoques com um preço alto, mas com mais precisão aos estoques de empresas de alta qualidade que resistiram ao teste do tempo.
Uma ação de primeira linha é geralmente um componente dos índices ou médias mais respeitáveis do mercado, como o Dow Jones Industrial Average, o Standard & Poor's (S&P) 500 e o Nasdaq-100 nos Estados Unidos, o TSX-60 no Canadá ou o Índice FTSE no Reino Unido. O tamanho de uma empresa para se qualificar para o status de blue chip está aberto a debate. Uma referência geralmente aceita é uma capitalização de mercado de US $ 5 bilhões, embora os líderes de mercado ou setor possam ser empresas de todos os tamanhos.
Uma empresa blue chip é uma empresa multinacional que está em operação há vários anos. Pense em empresas como Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Wal-Mart, General Electric, IBM e McDonald's, que são líderes dominantes em seus respectivos setores. As empresas blue chip construíram uma marca respeitável ao longo dos anos e o fato de terem sobrevivido a várias desacelerações da economia faz com que sejam empresas estáveis em um portfólio.
Os investidores conservadores com um perfil de baixo risco ou em fase de aposentadoria geralmente optam por ações blue chip. Essas ações são ótimas para preservação de capital e seus consistentes pagamentos de dividendos não apenas proporcionam renda, mas também protegem a carteira contra a inflação. Em seu livro The Intelligent Investor, Benjamin Graham ressalta que investidores conservadores devem procurar empresas que pagam dividendos de maneira consistente por 20 anos ou mais. A Lista de Aristocratas de Dividendos publicada pela Standard and Poor's é composta por empresas blue chip de grande porte do S&P 500 que aumentaram dividendos a cada ano nos últimos 25 anos.
Principais Takeaways
- Um blue chip refere-se a uma empresa estabelecida, estável e bem reconhecida.
- Os estoques da Blue Chip são vistos como investimentos relativamente mais seguros, com um histórico comprovado de sucesso e crescimento estável.
- No entanto, as ações da Blue Chip ainda estão sujeitas a volatilidade e fracasso, como com o colapso do Lehman Brothers ou o impacto da crise financeira na GM.
Características do Estoque Blue Chip
Os estoques da blue chip são vistos como investimentos menos voláteis do que a participação em empresas sem status de blue chip porque os blue chips têm status institucional na economia. As ações são altamente líquidas, pois são frequentemente negociadas no mercado por investidores individuais e institucionais. Portanto, um investidor que precisa de dinheiro por capricho pode criar com confiança uma ordem de venda para suas ações, sabendo que sempre haverá um comprador do outro lado da transação. As empresas blue chip também são caracterizadas como possuindo pouca ou nenhuma dívida, grande capitalização de mercado, relação estável entre dívida e patrimônio e alto retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA). Os sólidos fundamentos do balanço, aliados à alta liquidez, garantiram a todas as ações da Blue Chip as classificações de títulos com grau de investimento. Embora o pagamento de dividendos não seja absolutamente necessário para que uma ação seja considerada blue chip, a maioria dos blue chips possui registros longos de pagamento de dividendos estáveis ou crescentes.
Um investidor pode acompanhar o desempenho das ações da blue chip por meio de um índice blue chip, que também pode ser usado como um indicador do desempenho da indústria ou da economia. A maioria das ações de capital aberto negociadas em bolsa está incluída no Dow Jones Industrial Average (DJIA), um dos índices mais populares. Embora as alterações feitas no índice DJIA sejam raras, um investidor que rastreie blue chips sempre deve monitorar o DJIA para manter-se atualizado com as alterações feitas.
A segurança das ações da Blue-Chip
Embora uma empresa de primeira linha tenha sobrevivido a vários desafios e ciclos de mercado, levando a ser vista como um investimento seguro, nem sempre esse é o caso. As falências da General Motors e do Lehman Brothers, bem como vários dos principais bancos europeus durante a recessão global de 2008, são uma prova de que mesmo as melhores empresas podem sofrer dificuldades durante períodos de estresse extremo.
Embora os estoques de primeira linha sejam apropriados para uso como ativos principais em um portfólio maior, eles geralmente não devem ser o portfólio inteiro. Um portfólio diversificado geralmente contém alguma alocação para títulos e dinheiro. Dentro da alocação de uma carteira para as ações, o investidor deve considerar também possuir capitalização média e baixa capitalização. Investidores mais jovens geralmente podem tolerar o risco de ter uma porcentagem maior de suas carteiras em ações, incluindo blue chips, enquanto investidores mais velhos podem optar por se concentrar mais na preservação do capital por meio de maiores investimentos em títulos e caixa.
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