BIB versus LABU: Comparando ETFs de biotecnologia alavancada

A indústria de biotecnologia prosperou entre 2011 e 19 de abril de 2016, e os principais índices quase triplicaram durante esse período. No entanto, o setor sofreu grandes recuos durante esse período, especificamente em 2015. Devido à desaceleração macroeconômica, ao aumento dos riscos no mercado de ações global e às preocupações com as regulamentações do setor, os principais índices de biotecnologia caíram significativamente entre 2015 e 2016. The Standard & Poor's O Biotechnology Select Industry Index, que rastreia as empresas de biotecnologia dos EUA, caiu 26, 9% entre 19 de abril de 2015 e 19 de abril de 2016. O NASDAQ Biotechnology Index, que rastreia empresas de biotecnologia e farmacêuticas listadas na NASDAQ, caiu 21, 71% entre 19 de abril de 2015 e 19 de abril de 2016.

Os investidores de longo prazo que ainda estão otimistas no setor podem considerar os fundos negociados em bolsa (ETFs) rastreando os principais índices de biotecnologia. Os investidores de curto prazo e os day traders altamente tolerantes ao risco são capazes de obter exposição alavancada da indústria com ETFs. Embora alguns ETFs de biotecnologia alavancados tenham se saído bem durante a alta do setor, esse tipo de ETF deve ser mantido apenas por períodos de um dia devido à diminuição do tempo dos produtos alavancados.

ETF ProShares Ultra Biotechnology

O ETF ProShares Ultra Biotechnology (NYSEARCA: BIB) foi emitido pela Invesco em 7 de abril de 2010. Em 19 de abril de 2016, o fundo possuía ativos líquidos totais de US $ 483 milhões e foi aconselhado pela ProShares Advisors LLC. O fundo é um ETF tradicional alavancado que detém principalmente contratos de swap em seu índice subjacente, o NASDAQ Biotechnology Index e ações ordinárias de empresas que compõem o índice. O fundo acompanha o desempenho de seu índice subjacente e procura replicar duas vezes a porcentagem de desempenho do índice por meio de investimentos em derivativos e ações ordinárias.

Em 20 de abril de 2016, o fundo cobrava uma taxa de despesa líquida anual de 0, 95%, aproximadamente 4% superior à média da categoria de ações alavancada por negociação de 0, 91%. O fundo registrou um aumento meteórico entre 31 de março de 2011 e 31 de março de 2016, durante a alta do mercado de ações dos EUA. Em 31 de março de 2016, o fundo apresentava uma redução de 42, 82% no acumulado do ano (acumulado no ano).

No entanto, aumentou 32, 82% desde o seu início. Em 31 de março de 2016, o fundo apresentava um retorno médio anual de 36, 78% desde 31 de março de 2011. Além disso, apresentava uma volatilidade média anual de 43, 21% e um índice de Sharpe de 0, 96 nos últimos cinco anos. Embora o fundo possua um alto grau de risco, ele superou significativamente os ativos que retornaram a taxa livre de risco com base no risco ajustado entre 31 de março de 2011 e 31 de março de 2016.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund

O Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) é um ETF alavancado que foi emitido pela Direxion em 28 de maio de 2015. O fundo é semelhante ao ETF ProShares Ultra Biotech e fornece exposição alavancada ao seu índice subjacente. O Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund procura rastrear o Índice de Indústria de Biotecnologia da Standard & Poor's e fornecer três vezes o desempenho percentual diário do índice, mantendo derivativos e ações ordinárias.

Em 19 de abril de 2016, o LABU possuía US $ 252, 8 milhões em ativos sob gestão (AUM). O fundo é assessorado pela Rafferty Asset Management LLC e cobra uma taxa de despesa líquida anual de 0, 97%, um pouco mais alta que a do ETF ProShares Ultra Biotech. O fundo não participou de uma corrida notável como o ETF ProShares Ultra Biotech e, portanto, o Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund não tem retornos atraentes. Em 31 de março de 2015, o fundo caiu 67, 44% no acumulado do ano e caiu mais de 80% desde a data de criação. Isso ocorre principalmente devido à retração na indústria de biotecnologia, causada principalmente por preocupações macroeconômicas globais e pelo potencial aumento de regulamentações na indústria.