As ações da AMD estão à beira de um colapso

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

A Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) sofreu um declínio acentuado desde o pico no final de janeiro, caindo cerca de 19%, para aproximadamente US $ 11, 10. Mas as ações podem cair ainda mais, já que as ações se aproximam de um nível crítico de suporte técnico em US $ 11, 20, enquanto os operadores de opções continuam acumulando apostas de que as ações continuarão em declínio.

Um artigo da Investopedia em 5 de março observou um grande aumento nas opções de baixa, e desde então as ações da AMD caíram cerca de 6%. Mas, apesar dos recentes declínios no estoque, o número de opções em aberto não sofreu uma queda significativa. Acrescente a isso que as ações são atualmente o quarto estoque mais caro das 25 principais participações no ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX), atrás apenas da Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) e Maxim Integrated Products (MXIM), fornece aos comerciantes boas razões para baixar. (Para saber mais, veja também: AMD pode cair 17% com o aumento do volume da opção de baixa .)

Divisão técnica

O gráfico mostra como o estoque atualmente está em um nível de suporte técnico relativamente significativo em torno de US $ 11, 20. Se as ações da companhia cairem significativamente abaixo desse suporte, isso poderá desencadear uma onda de vendas para aproximadamente US $ 10, 70, um declínio de cerca de 4%. Mas, dada uma leitura do índice de força relativa (RSI) que ainda fica perto dos 40, seria necessário um novo declínio para levar as ações a condições de sobrevenda. Isso significa que as ações vão testar novamente os mínimos observados no final de dezembro em torno de US $ 9, 80, uma queda de cerca de 12% em relação ao preço atual.

Mercado de Opções

As opções definidas para vencimento em 20 de abril ao preço de exercício de US $ 11 têm quase 247.000 contratos de venda aberta, contra apenas 28.600 contratos de compra. A US $ 0, 53 por contrato, representa um valor nocional de cerca de US $ 13 milhões, uma aposta considerável. Mas, apesar do preço das ações ter caído cerca de 6%, o interesse em aberto nesses contratos não diminuiu, de fato, aumentou, e isso pode significar que os traders estão procurando novas quedas.

(Alerta comercial)

Estoque caro

Para tornar as coisas talvez mais desafiadoras para as ações, é que ela é a quarta ação mais cara do grupo, sendo negociada em um múltiplo de um ano a frente de 21 vezes a previsão de 2019 de US $ 0, 52 por ação. Atualmente, o grupo está sendo negociado a uma média de 16 vezes os lucros a prazo de um ano, com uma mediana de apenas 14, 5. Para tornar as coisas desafiadoras, é esperado que a empresa aumente os lucros em 42% em 2019, com um crescimento de receita de apenas 8%. Coloca muita pressão sobre a empresa para controlar margens e despesas. (Para mais, consulte também: AMD: a visão de longo prazo .)

Dados AMD PE Ratio (Forward 1y) da YCharts

Por enquanto, as apostas continuam se acumulando, pois as ações da AMD provavelmente não terminaram em queda no curto prazo.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.