Risco agregado

O que é risco agregado?

Risco agregado é o valor da exposição de uma instituição ou investidor ao risco de contraparte de câmbio de um único cliente. Os contratos de câmbio - à vista e a prazo - todos têm uma contraparte responsável pela manutenção do outro lado do contrato. Se uma instituição colocou muitos ovos em uma cesta e fez muitos contratos com um cliente, eles podem ter um problema significativo se esse cliente não cumprir com os padrões e não puder pagar a parte de todos os contratos. O risco agregado que é muito alto porque muitos contratos são mantidos com uma contraparte é um problema facilmente evitável. Uma instituição precisa diversificar suas fontes de risco de contraparte, mantendo acordos com uma grande variedade de clientes.

O risco agregado no forex também pode ser definido como a exposição total de uma entidade a mudanças ou flutuações nas taxas de câmbio.

Compreendendo o risco agregado

Bancos e instituições financeiras monitoram de perto os riscos agregados, a fim de minimizar sua exposição a desenvolvimentos financeiros adversos - como uma restrição de crédito ou mesmo insolvência - decorrentes de uma contraparte ou cliente. Isso é alcançado por meio de limites de posição que estipulam o valor máximo em dólar de transações em aberto que podem ser contratadas para contratos de moeda à vista e a termo a qualquer momento. Os limites de risco agregado geralmente serão maiores para contrapartes de longa data e clientes com classificações de crédito sólidas e serão mais baixos para clientes novos ou com classificações de crédito mais baixas.

Exemplo de risco agregado

A XYZ Corporation possui vários contratos de câmbio em aberto com a ABC Company. A ABC Company atingiu um limite de posição e não pode mais firmar contratos adicionais com a XYZ Corporation até que encerre algumas de suas posições atuais. Esses limites existem para proteger a XYZ Corporation de assumir muito risco de contraparte ou risco agregado na ABC Company. Se a ABC Company não pudesse pagar sua parte dos contratos, a XYZ Corporation desejaria limitar sua exposição a essa perda.

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