Taxa de retorno real após impostos
A taxa de retorno real após impostos é o benefício financeiro real de um investimento após a contabilização dos efeitos da inflação e dos impostos. É uma medida mais precisa do lucro líquido de um investidor após o pagamento do imposto de renda e a taxa de inflação ter sido ajustada. Esses dois fatores afetarão os ganhos que um investidor recebe e, portanto, devem ser contabilizados. Isso pode ser contrastado com o retorno bruto de um investimento.
Explicada a taxa de retorno real após impostos
Ao longo de um ano, um investidor pode obter um retorno nominal de 12% em seu investimento em ações, mas seu retorno real, o dinheiro que ele coloca no bolso no final do dia, será inferior a 12%. A inflação pode ter sido de 3% no ano, derrubando sua taxa de retorno real para 9%. E como ele vendeu suas ações com lucro, ele terá que pagar impostos sobre esses lucros, obtendo outro, digamos 2%, do seu retorno.
A comissão que ele pagou para comprar e vender as ações também diminui seu retorno. Assim, para realmente crescer seus ninhos com o tempo, os investidores devem se concentrar na taxa de retorno real após impostos, e não no retorno nominal.
A taxa de retorno real após impostos é uma medida mais precisa dos ganhos de investimento e geralmente difere significativamente da taxa de retorno nominal (bruta) de um investimento ou de seu retorno antes de taxas, inflação e impostos. No entanto, os investimentos em títulos com vantagem tributária (como títulos municipais) e títulos protegidos pela inflação (como Títulos protegidos pelo tesouro inflados ou TIPS), bem como investimentos mantidos em contas com vantagem tributária, como os Roth IRAs, mostrarão menos discrepância entre os valores nominais. retornos e taxas de retorno reais após impostos.
Exemplo da taxa de retorno real após impostos
Vamos ser mais específicos sobre como a taxa de retorno real após impostos é determinada. O retorno é calculado determinando, em primeiro lugar, o retorno após impostos antes da inflação, que é calculado como Retorno nominal x (1 - taxa de imposto). Por exemplo, considere um investidor cujo retorno nominal de seu investimento em ações seja de 17% e sua taxa de imposto aplicável seja de 15%. Portanto, sua declaração após impostos é: 0, 17 × (1−0, 15) = 0, 1445 = 14, 45% 0, 17 \ times (1 - 0, 15) = 0, 1445 = 14, 45 \% 0, 17 × (1−0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%
Vamos supor que a taxa de inflação nesse período seja de 2, 5%. Para calcular a taxa real de retorno após impostos, divida 1 mais o retorno após impostos por 1 mais a taxa de inflação. A divisão pela inflação reflete o fato de que um dólar em mãos hoje vale mais que um dólar em mãos amanhã. Em outras palavras, os dólares futuros têm menos poder de compra do que os dólares de hoje.
Seguindo nosso exemplo, a taxa de retorno real após impostos é:
(1 + 0, 1445) (1 + 0, 025) −1 = 1, 11166−1 = 0, 1166 = 11, 66% \ frac {(1 + 0, 1445)} {(1 + 0, 025)} - 1 = 1, 11166 - 1 = 0, 11166 = 11, 66 \% (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) −1 = 1, 1166−1 = 0, 1166 = 11, 66%
Enquanto a taxa de retorno real após os impostos for positiva, o investidor estará à frente da inflação. Se for negativo, o retorno não será suficiente para sustentar o padrão de vida de um investidor no futuro. Esse número é um pouco menor do que o retorno bruto de 17% recebido sobre o investimento.
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