Vantagens dos fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) estão se tornando cada vez mais populares. O veículo de investimento foi criado para combinar as melhores características de ações e fundos mútuos em uma estrutura de investimento combinada, e, ao mesmo tempo, deixar de fora alguns dos menos desejáveis. Porém, existem algumas desvantagens, pois nenhum veículo de investimento é perfeito para todos.

Vantagens dos ETFs

Um ETF é um título negociável que negocia em uma bolsa. É o que é chamado de cesta de ativos (como ações, títulos, commodities etc.) que acompanha uma referência. Quatro das vantagens comuns dos ETFs sobre fundos mútuos incluem o seguinte:

• Investimento isento de impostos - Diferentemente dos fundos mútuos, os ETFs são muito eficientes em termos fiscais. Os fundos de investimento normalmente têm pagamentos de ganho de capital no final do ano, devido a resgates ao longo do ano; Os ETFs minimizam ganhos de capital realizando trocas de ações do mesmo tipo, protegendo o fundo de qualquer necessidade de vender ações para atender a resgates. Portanto, não é tratado como um evento tributável.
• Sem mínimos de investimento - Vários fundos mútuos têm requisitos mínimos de investimento de US $ 2.500, US $ 3.000 ou até US $ 5.000. Os ETFs, por outro lado, podem ser comprados por apenas uma ação.
• Alternativa de menor custo - O fundo mútuo médio ainda tem um custo interno bem acima de 1%, enquanto a maioria dos ETFs possui uma taxa de despesa interna normalmente entre 0, 30-0, 95%. Além disso, os ETFs não cobram taxas 12b-1 (taxas de publicidade) ou de vendas, assim como muitos fundos mútuos.
• Mais controle de negociação - Os fundos mútuos são negociados uma vez por dia pelo preço de fechamento do NAV. Os ETFs são negociados em uma bolsa durante todo o dia de negociação, como uma ação. Isso permite maior controle de preço de compra / venda e a capacidade de definir recursos de proteção, como limites de stop loss em seus investimentos.

Desvantagens para ETFs

Obviamente, nenhum veículo de investimento é perfeito para todos, e os ETFs não são exceção. Alguns ETFs são excessivamente concentrados, ETFs negociados ativamente podem ser caros, ETFs podem contribuir para a instabilidade do mercado e muitos ETFs são baseados em modelos não comprovados.

Exemplos de ETFs amplamente negociados

• SPDR S&P 500: O ETF mais conhecido, o SPDR S&P 500 rastreia o S&P 500 Index
• iShares Russell 2000: rastreia o índice small-cap Russell 2000
• Invesco QQQ: acompanha o Nasdaq 100
• SPDR Dow Jones Industrial Average: acompanha a Dow Jones Industrial Average, que inclui 30 ações diferentes

Advisor Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC, EUA

Além da eficiência tributária e dos custos mais baixos, as vantagens dos ETFs sobre os fundos mútuos são:

Estratégia de investimento e desvio de estilo: os ETFs são gerenciados de forma passiva. Isso significa que os investimentos rastreiam um índice, como o S&P 500. A capacidade do gerente de se desviar do índice é extremamente difícil.

Os fundos mútuos geralmente são gerenciados ativamente, o que significa que os investimentos são escolhidos por um gerente de portfólio. Isso permite que um gerente se desvie do objetivo de investimento original ao longo do tempo.

Transparência: como os ETFs controlam um índice específico, os títulos pertencentes são transparentes. Os fundos mútuos compram e vendem valores mobiliários em vários momentos e valores, de modo que os valores mobiliários e a porcentagem de participações variam com o tempo. Os fundos de investimento são necessários apenas para reportar suas participações trimestralmente.