7 maneiras de investir em um mercado em baixa
O mercado altista de ações iniciou seu décimo ano com movimentos bastante laterais, e os investidores estão compreensivelmente preocupados com o que o futuro reserva. Michael Hartnett, estrategista-chefe de investimentos do Bank of America Merrill Lynch, reconhece que "os mercados de ativos estão lutando" e, portanto, ele está se inclinando para uma visão de baixa, de acordo com o ZeroHedge.com. Consequentemente, ele recomenda sete operações para investidores. Enquanto isso, Callum Thomas, fundador da empresa de pesquisa macro Topdown Charts, escreve: “Se você pensava que a flexibilização quantitativa (QE) era um vento de cauda para as ações no caminho para cima, é lógico que será um vento de cabeça para baixo. . Portanto, este será um lugar para assistir e um risco para o qual estar atento. ”
Situação incerta
Hartnett vê "catalisadores" para casos de touros e ursos, conforme citado pelo ZeroHedge, observando que o motivo da confusão é "como o ciclo é tardio, os lucros estão chegando e o Fed está apertando". O mercado em alta no Índice S&P 500 (SPX) se tornaria o mais longo de todos os tempos se durar até 22 de agosto, enquanto a atual expansão econômica nos EUA será a mais longa desde a Guerra Civil se continuar em julho de 2019, diz ele.
Hartnett acredita que é improvável que um verdadeiro mercado em baixa comece em 2018, mas sugere que os investidores comecem a ficar na defensiva. De acordo com as preocupações de Callum Thomas sobre o impacto do fim do QE, o BofAML aconselha a troca de vencedores de QE, como ações cíclicas alavancadas, para perdedores de QE, como ações defensivas líquidas.
7 maneiras de jogar na defesa
Conforme resumido pelo ZeroHedge, as sete maneiras pelas quais os investidores podem se proteger contra um downdraft de mercado, por BofAML, são:
- Compre apenas ativos blue chip e com classificação AAA
- Adquira títulos do Tesouro dos EUA em face do aumento dos rendimentos
- Investir em ações chinesas, com base na flexibilização das políticas e no aumento da credibilidade corporativa
- Adote o dólar norte-americano, que deve subir como resultado do "relaxamento furtivo" de outros bancos centrais
- Diminuir a dívida dos mercados emergentes denominados nas moedas desses países
- Reduz os estoques da tecnologia FAANG, uma vez que esses são investimentos repletos de otimismo
- Obrigações curtas de alto rendimento como proteção contra a impotência política do banco central
Os principais gatilhos para uma mudança para o S&P 500, enviando-o abaixo do atual nível de suporte de 2.550, seriam, na opinião de Hartnett, um enfraquecimento do crescimento do PIB e EPS, uma desaceleração do crescimento das exportações chinesas, crises geopolíticas, uma crise nos mercados de crédito, ou a "impotência política" dos bancos centrais na tentativa de suprimir o aumento dos spreads de alto rendimento ou o aumento da volatilidade.
Outras estratégias de baixa
Antecipando o início inevitável do próximo mercado em baixa, a Investopedia publicou uma série de artigos no outono que apresentavam várias estratégias que os investidores poderiam empregar para proteger seus ganhos. Essas estratégias incluem a realocação de portfólio, a cobertura de contratos de opções no S&P 500 e a busca de maior diversificação internacional e regional. Além disso, em consonância com as recentes recomendações do BofAML descritas acima, essas sugestões incluíam a redução de vários estoques e setores, bem como a mudança para empresas de maior qualidade. (Para saber mais, consulte também: Manual do investidor em ações para um mercado em baixa ).
Mais recentemente, analisamos outros conselhos. Entre os notáveis investidores bilionários, Warren Buffett adverte contra a compra de ações com margem e obcecado com as manchetes financeiras diárias assustadoras, enquanto Ray Dalio se junta a Buffett ao observar que a venda apressada e em pânico costuma ser um grande erro. Mitch Goldberg, presidente da empresa de investimentos ClientFirst Strategy, insiste que a diversificação inadequada é o maior erro cometido por muitos investidores. O aumento da volatilidade até agora em 2018 produziu ainda mais recomendações. (Para saber mais, consulte também: Como planejar um mercado em baixa .)
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