4 etapas para criar uma melhor estratégia de investimento

Não é segredo que, por trás de todo gerente de investimentos bem-sucedido, existe uma estratégia de investimento escrita, mensurável e repetível. No entanto, muitos investidores saltam de uma negociação para outra, colocando pouco esforço na criação e avaliação de suas estratégias gerais.

As perguntas a seguir ajudarão você a criar uma estratégia de investimento escrita, mensurável e apoiada por suas próprias crenças fortes. Isso levará a um desempenho de investimento mais consistente e ajudará a mitigar as decisões de investimento emocional.

Mais importante ainda, ajudará a evitar um portfólio disperso de investimentos individuais que, quando analisados ​​como um todo, não têm tema ou objetivo geral.

Etapas para uma estratégia de investimento

• Você pode escrever sua estratégia de investimento como um processo?
  Para citar o falecido Dr. W. Edwards Deming, um autor mundialmente famoso e consultor de qualidade em gerenciamento, "Se você não pode descrever o que está fazendo como um processo, não sabe o que está fazendo". Como qualquer coisa que exija um processo disciplinado, é importante anotar sua estratégia de investimento. Isso ajudará você a articulá-lo. Depois que sua estratégia for escrita, você deve examiná-la para garantir que ela corresponda aos seus objetivos de investimento a longo prazo. Anotar sua estratégia dá a você algo para reverter em tempos de caos, o que ajudará a evitar a tomada de decisões de investimento emocional. Também fornece a você algo para revisar e alterar se você perceber falhas ou se seus objetivos de investimento mudarem. Se você é um investidor profissional, ter uma estratégia por escrito ajudará os clientes a entender melhor seu processo de investimento. Isso pode aumentar a confiança, atenuar as consultas dos clientes e aumentar a retenção de clientes.
  
• Sua estratégia de investimento contém uma crença sobre por que os investimentos se tornam super ou subvalorizados? Se sim, como você explora isso?
  Esta questão pode estar relacionada à sua opinião ou não de que os mercados de investimento são eficientes. Pergunte a si mesmo: "O que me torna mais inteligente que o mercado? Qual é a minha vantagem competitiva?" Você pode ter um conhecimento especial do setor ou assinar uma pesquisa especial que poucos outros investidores possuem. Ou então, você pode ter crenças sobre a exploração de certas anomalias de mercado (consulte Compreendendo as anomalias de mercado ), como comprar ações com baixos índices preço / livro. Depois de ter decidido qual é a sua vantagem competitiva, você deve decidir como pode executar com lucro um plano de negociação de longo prazo para explorá-lo. (S)
  Seu plano de negociação deve incluir regras para compra e venda de investimentos. Além disso, lembre-se de que sua vantagem competitiva pode eventualmente perder sua lucratividade simplesmente por outros investidores implementando a mesma estratégia. Por outro lado, você pode acreditar que os mercados de investimento são completamente eficientes, o que significa que nenhum investidor tem uma vantagem competitiva consistente. Nesse caso, é melhor concentrar sua estratégia em minimizar impostos e custos de transação, investindo passivamente em índices.
  
• Sua estratégia de investimento terá um bom desempenho em todos os ambientes de mercado? Caso contrário, quando será o pior?
  Há um velho ditado em Wall Street: "O mercado pode permanecer irracional por mais tempo do que você pode permanecer solvente ". Bons gerentes de investimento sabem de onde vem seu desempenho e podem explicar os pontos fortes e fracos de sua estratégia. À medida que as tendências do mercado e os ciclos econômicos mudam, muitas grandes estratégias de investimento terão períodos de ótimo desempenho seguidos por períodos de desempenho defasado. Ter um bom entendimento das fraquezas da sua estratégia é crucial para manter sua confiança e investir com convicção, mesmo que sua estratégia esteja temporariamente fora de moda. Também pode ajudá-lo a encontrar estratégias que possam complementar a sua. Um exemplo popular disso seria misturar estratégias de investimento em valor e crescimento.
  
• Você possui um sistema para medir a eficácia de sua estratégia de investimento?
  É difícil melhorar ou entender completamente algo que você não mede. Portanto, você deve ter uma referência para medir a eficácia de sua estratégia de investimento. Seu benchmark deve corresponder ao seu objetivo de investimento, que, por sua vez, deve corresponder à sua estratégia de investimento.
  Dois tipos comuns de benchmarks de investimento são relativos e absolutos. Um exemplo de benchmark relativo seria um índice de mercado passivo, como o S&P 500 Index ou o Barclays Aggregate Bond Index. Um exemplo de uma referência absoluta seria um retorno desejado, como 6% ao ano. Embora possa ser um processo demorado, é importante considerar a quantidade de risco que você está assumindo em relação à sua referência de investimento. Você pode fazer isso registrando a volatilidade dos retornos de seu portfólio e comparando-a com a volatilidade dos retornos de sua referência ao longo de períodos de tempo. Medidas mais sofisticadas de retorno que se ajustam ao risco são a Razão Treynor e a Razão Sharpe. (Veja também: Avalie o desempenho do seu portfólio. )
  

A linha inferior

Sun Tzu, antigo general militar chinês, disse uma vez: "Tática sem estratégia é o barulho antes da derrota". Ele sabia que ter um plano antes de você entrar na batalha é crucial para vencer.

Os bons gerentes de dinheiro compreendem claramente por que os investimentos estão super e subvalorizados e sabem o que impulsiona o desempenho de seus investimentos. Se você vai lutar contra eles todos os dias nos mercados de investimento, não deveria? Grandes operações podem vencer batalhas, mas uma estratégia de investimento bem pensada vence guerras. (Veja também: Crie suas próprias estratégias de negociação.)