4 Carreiras Derivadas na Carreira

O termo "derivado" cobre muito território. Tecnicamente, derivadas recebem esse nome porque derivam seu valor do instrumento em que se baseiam. Eles incluem swaps, futuros e opções. Estima-se que esse mercado seja de cerca de US $ 1, 2 quadrilhão, proporcionando uma gama de oportunidades para profissionais de finanças. Vamos dar uma olhada no mercado de derivativos da perspectiva de alguém que pode estar pensando em oportunidades de carreira aqui.

Tipos de Derivados

Os instrumentos derivativos podem ser negociados em uma bolsa de valores, como a Chicago Mercantile Exchange, ou no mercado de balcão. A seguir, é apresentado um exemplo do tipo de derivado que você normalmente encontra:

• Os derivativos de ações são frequentemente associados a contratos de futuros em vários índices, como o S&P 500, Nasdaq, FTSE (Reino Unido), CAC (França) ou DAX (Alemanha).
• Os derivativos de dívida / taxa de juros seriam o complexo do Tesouro nas letras da Junta de Comércio ou do Tesouro de Chicago, eurodólares e swaps de taxa de juros na Bolsa Mercantil de Chicago. Os contratos de swaps de taxa de juros e derivativos de crédito também são negociados no mercado de balcão.
• Os derivativos de câmbio são frequentemente as oportunidades de negociação mais populares e, como mencionado acima, podem ser negociados em contratos de futuros na Chicago Mercantile Exchange ou no mercado de balcão.
• Os derivativos de commodities físicas são, na maioria das vezes, contratos futuros agrícolas e, mais recentemente, contratos futuros de energia.
• Os contratos de opções são negociados em tudo o que você pode imaginar, desde ações em dinheiro a contratos futuros.

Quatro planos de carreira do lado da venda

Pessoas de fora da empresa têm muitos equívocos sobre os empregos e planos de carreira disponíveis no lado da venda do negócio de investimentos. Geralmente, existem quatro locais em que se pode começar:

1. Vendas

O público está mais familiarizado com vendedores ou corretores. Os vendedores são responsáveis ​​por atrair clientes (e seus ativos) e negociar seus negócios. Os vendedores não são pagos para serem gurus ou profetas do mercado, embora certamente ajude se você puder orientar seus clientes a tomar boas decisões. Dentro da função de vendas, existem duas categorias muito amplas: varejo e institucional.

Varejo

O cliente típico de derivativo de varejo é quase certamente uma conta especulativa. Nessas contas, os investidores realizam operações (geralmente em contratos futuros) com o único objetivo de obter um ganho de capital em suas posições. A taxa de burnout é bastante alta; portanto, a solicitação constante de novos clientes é a base do trabalho.

Institucional

As contas institucionais quase sempre usam instrumentos derivativos para proteger uma posição no título correspondente. A conseqüência disso é que, embora seja mais difícil conquistar seus negócios, esses clientes tendem a ter um mandato consideravelmente mais longo.

2. Negociação

Os comerciantes são as pessoas que negociam o instrumento real, sem receita ou em um pregão. Os comerciantes são responsáveis ​​pela responsabilidade de "criar um mercado". Isso significa fazer lances competitivos (se o cliente estiver vendendo) ou ofertas (se o cliente estiver comprando). Os comerciantes geralmente têm um inventário de posições para criar um mercado líquido para os clientes.

3. Análise

Analistas são as pessoas que prevêem eventos futuros ou analisam os atuais para verificar seus efeitos nos mercados. Você provavelmente já viu relatórios de pesquisa sobre diversos itens, de títulos ou ações a moedas estrangeiras ou mercadorias físicas, e a previsão subsequente dos analistas sobre possíveis resultados e interação entre os diversos setores dos mercados.

4. Back Office

O pessoal do back-office inclui todos, desde oficiais de conformidade a contadores. Seu tipo de personalidade determinará qual posição mais lhe agrada. As pessoas nessas posições, embora tenham formação educacional semelhante, têm uma composição psicológica muito diferente. Quão extrovertido, introvertido e cerebral você está desempenhando um papel crucial em qual posição melhor lhe convier e possa lhe ser oferecida.

Para quem trabalhar

Com o embaçamento das linhas entre bancos de investimento e bancos comerciais, suas opções são consideráveis; mais ou menos se resume a uma escolha de qual cultura corporativa combina com você. Considere o seguinte como apenas uma pequena amostra:

Principais bancos: todos os principais bancos de centros monetários, nacionais ou estrangeiros, possuem uma mesa de operações e uma subsidiária de um banco de investimento. Por exemplo, o Citibank possui o que costumava ser a Salomon Brothers, além de suas próprias capacidades de negociação. Os principais bancos canadenses, britânicos, franceses, alemães, japoneses e holandeses também são os principais players.

Bancos regionais: além dos bancos maiores, os bancos regionais menores entraram no jogo dos derivativos.

Principais bancos de investimento e corretoras: Existem muitas empresas, mas alguns exemplos seriam Goldman Sachs, Merrill Lynch e Morgan Stanley. Eles são maiores e menos dependentes de suas opiniões individuais. Eles também oferecem maior acesso a empresas e clientes maiores.

Corretoras regionais: O tamanho da empresa que você escolher terá um impacto no seu ambiente de trabalho, no trabalho que você realiza e no nível de suporte versus autonomia que você recebe. Nessas posições regionais de corretoras, você terá mais responsabilidade individual do que na Merrill Lynch, mas menos do que em uma posição de autônomo.

Comerciantes de comissão de futuros (FCMs): essas organizações tendem a se concentrar nas contas de varejo. Eles podem trabalhar para si ou para uma organização e podem lidar com contratos futuros para clientes e oferecer crédito a eles para comprar os contratos futuros. Devido ao aumento dos requisitos regulatórios, o número de FCMs diminuiu desde 2010.

Autônomo como membro da bolsa e operador independente: Não há requisitos educacionais formais para esta posição, mas você precisa estar devidamente licenciado. Você também deve saber que as bolsas estão enfatizando cada vez mais a criação de mercado no andar de cima, e não as operações de pit, portanto, se você trabalha de forma independente no pregão, pode haver muitas transações às quais você não terá acesso, o que poderia colocar seus clientes em risco. uma desvantagem.

Experiência educacional

A grande maioria dos corretores, comerciantes e analistas tem formação em negócios. Os cursos de graduação em negócios são quase universais e os de pós-graduação em negócios estão se tornando mais comuns. Em geral, se você planeja ingressar no setor institucional de grande porte com um grande banco comercial ou de investimentos, ele sem dúvida exigirá um MBA e, mais frequentemente, um de uma escola da Ivy League. A piada de Wall Street é que a educação da Ivy League é como um "cartão do sindicato".

O mundo do trabalho

Supondo que você trabalhe para o lado da venda, seu nível de envolvimento nos mercados de derivativos é uma função do tamanho da empresa, seu perfil de risco (ou propensão a assumir ou posicionar o risco) e o tipo de cliente que você cobre. Algumas empresas são mais especializadas por produto ou tipo de cliente, enquanto outras são muito gerais. Algumas empresas limitam você a derivativos negociados em bolsa, como futuros e opções, enquanto outros se concentram em derivativos de balcão ou negociantes. Esse é o tipo de empresa para a qual nenhuma quantidade de ensino pode prepará-lo. Como tal, é muito comum que, uma vez em campo, você se sinta atraído por um aspecto ou especialidade específica. Pode ser qualquer coisa, desde futuros de petróleo bruto até swaps de taxas de juros.

Depois de ser contratado, você será treinado nos mercados de valores mobiliários e derivativos e precisará passar por um teste para receber sua licença para praticar. Por exemplo, nos EUA, você terá que passar o que é conhecido como Série 7 para títulos em geral e Série 3 para derivativos. Mas a verdadeira educação começa assim que você pega sua mesa e começa a conquistar clientes.

Sucesso no mercado de derivativos

Embora os corretores tendam a assumir que os investidores estão mais preocupados em ganhar dinheiro, muitos investidores lidam com um corretor específico porque gostam e confiam na pessoa.

Os mercados e produtos oferecidos estão em constante evolução, e esse conceito continua sendo uma parte fundamental do trabalho como corretor. Portanto, o verdadeiro produto é o nível de atendimento ao cliente e a qualidade dos conselhos. Seja de varejo ou institucional, seus clientes lidarão com você se o conhecerem, gostarem de você e confiarem em você. A regra principal nos negócios de investimento é "Conheça seu cliente".

A linha inferior

O mercado de derivativos oferece algumas oportunidades únicas para quem busca carreira, dentre as quais o crescente interesse e complexidade desses títulos. Se você espera trabalhar neste mercado, lembre-se, como a maioria dos empregos em finanças, levará educação, ambição e longas horas para chegar ao topo.

(Para leitura relacionada, consulte: Opções de carreira financeira para profissionais .)