10 Blue Chips negligenciados vistos subindo quando a bolha de títulos entra em colapso

Quando uma bolha massiva no mercado de títulos explodir, a liderança do mercado de ações mudará drasticamente, preparando o cenário para o desempenho superior por estoques financeiros e de energia de qualidade e baixa avaliação durante a turbulência resultante, de acordo com Julian Emanuel, o principal estrategista de investimentos em ações e derivativos. empresa de comércio bancário e de valores mobiliários BTIG. Ele acredita que o mercado de títulos hoje pode ser "a maior bolha de todos os tempos", com preços em máximos históricos e rendimentos em mínimos históricos, de acordo com um relatório detalhado do Business Insider.

Emanuel recomenda 12 estoques energéticos e financeiros subestimados, porém atraentes, que "poderiam ter um desempenho superior se o rendimento dos títulos aumentar". Entre essas ações estão 10: Occidental Petroleum Corp. (OXY), Capital One Financial Corp. (COF), Cimarex Energy Corp. (CEX), Principal Financial Group Inc. (PFG), Discover Financial Services (DFS), Comerica Inc (CMA), SVB Financial Group (SIVB), Invesco Ltd. (IVZ), Lincoln National Corp. (LNC) e Prudential Financial Inc. (PRU).

Significado para Investidores

"A 'obsessão dos investidores pela recessão' parece ter superado, já que os cortes nas taxas do Fed sustentam as expectativas de inflação", escreveu Emanuel em nota recente aos clientes, conforme citado pelo BI. Como resultado, apesar dos esforços do Fed, ele espera que os rendimentos dos títulos subam e que os preços dos títulos caiam. "Esperamos que uma maior vantagem do mercado seja liderada pelo estreitamento da divergência atual de avaliação - rotação - entre cíclicos (Finanças e Energia) e proxies de defensivos / títulos (Utilitários, Grampos para Consumidores, Software)", acrescentou.

A Occidental Petroleum está sendo negociada a uma taxa P / E a prazo ligeiramente abaixo da média da indústria, 15, 56 versus 15, 74, mas sua taxa PEG, que leva em consideração o crescimento esperado dos lucros, aponta para uma possível supervalorização, de 3, 11 contra 2, 11, de acordo com a Zacks Equity Research. Com base nessas e outras métricas, o Zacks atribui à Occidental uma classificação de venda. As ações estão entre as retardatárias do mercado em 2019, uma queda de 21, 9% no acumulado do ano. O consenso entre os analistas classifica as ações como "retidas", mas com uma meta de preço médio de US $ 57, 11, ou 24, 7% acima do fechamento de 19 de setembro, por Yahoo Finance.

No lado positivo, a Occidental oferece um alto rendimento de dividendos de 7, 1%. No lado negativo, alguns investidores e analistas acreditam que a Occidental pagou em excesso na aquisição da Anadarko Petroleum, informa Barron. Entre os que discordam está Warren Buffett, que supostamente concordou em injetar US $ 10 bilhões na Occidental para facilitar a compra.

A empresa de seguros, gestão de ativos e planos de aposentadoria Prudential rende 4, 5%, e seu preço das ações, com base em dados ajustados ajustados, avançou 12, 8% em 2019. “Acreditamos em um dividendo muito consistente e regular que será alinhado aos nossos ganhos. crescimento ”, como Kenneth Tanji, diretor financeiro da empresa, disse à Barron's, em um relatório separado. De fato, observa o artigo, a Prudential aumentou seu dividendo trimestral em 20% em 2018 e em outros 11% no início de 2019.

"Começa com a lucratividade de nossos negócios e a diversidade de nossos negócios, [e] somos bastante resilientes em todos os tipos de ambientes", disse Tanji à Barron's. Ele acrescentou que as unidades de negócios da Prudential "estão gerando mais fluxo de caixa do que precisam para crescer", fornecendo fundos que podem ser usados ​​para dividendos, recompras de ações, redução de dívidas ou aquisições.

Olhando para o futuro

A recomendação de Emanuel é baseada em algumas noções contra-intuitivas. A primeira é que o rendimento dos títulos pode aumentar, apesar do atual programa do Fed de reduzir a taxa de fundos federais. A segunda é que as ações com rendimentos de dividendos acima da média, que normalmente atraem investidores voltados para a renda, podem prosperar à medida que o rendimento dos títulos aumenta. Ambos continuam a ser vistos.