Z-Score vs. Desvio Padrão: Qual é a Diferença?

Embora o setor financeiro possa ser complexo, o entendimento do cálculo e da interpretação dos blocos matemáticos básicos ainda é a base do sucesso, seja em contabilidade, economia ou investimento.

O desvio padrão e o escore Z são dois desses fundamentos. As pontuações Z podem ajudar os traders a avaliar a volatilidade dos títulos. A pontuação mostra a que distância da média - acima ou abaixo - um valor está situado. O desvio padrão é uma medida estática que mostra como os elementos são dispersos em torno da média ou média. O desvio padrão ajuda a indicar o desempenho de um determinado investimento; portanto, é um cálculo preditivo.

Nas finanças, o escore Z ajuda a prever a probabilidade de uma entidade declarar falência e é conhecido como escore Z Altman.

Uma compreensão firme de como calcular e utilizar essas duas medidas permite uma análise mais completa dos padrões e alterações em qualquer conjunto de dados, desde gastos de negócios até preços de ações.

Principais Takeaways

• O desvio padrão define a linha ao longo da qual reside um determinado ponto de dados.
• O escore Z indica quanto um determinado valor difere do desvio padrão.
• O escore Z, ou escore padrão, é o número de desvios padrão que um dado ponto de dados está acima ou abaixo da média.
• O desvio padrão é essencialmente um reflexo da quantidade de variabilidade dentro de um determinado conjunto de dados.
• As bandas de Bollinger são um indicador técnico usado por traders e analistas para avaliar a volatilidade do mercado com base no desvio padrão.

Z-Score

O escore Z, ou escore padrão, é o número de desvios padrão de um dado ponto de dados acima ou abaixo da média. A média é a média de todos os valores em um grupo, somados e depois divididos pelo número total de itens no grupo.

Para calcular o escore Z, subtraia a média de cada um dos pontos de dados individuais e divida o resultado pelo desvio padrão. Os resultados de zero mostram o ponto e a média igual. O resultado de um indica que o ponto é um desvio padrão acima da média e quando os pontos de dados estão abaixo da média, o escore Z é negativo.

Na maioria dos grandes conjuntos de dados, 99% dos valores têm um escore Z entre -3 e 3, o que significa que estão dentro de três desvios padrão acima ou abaixo da média.

Os escores Z oferecem aos analistas uma maneira de comparar dados com uma norma. As informações financeiras de uma empresa são mais significativas quando você sabe como elas se comparam às de outras empresas comparáveis. Os resultados do escore Z de zero indicam que o ponto de dados em análise está exatamente na média, situado entre a norma. Uma pontuação 1 indica que os dados são um desvio padrão da média, enquanto um escore Z de -1 coloca os dados em um desvio padrão abaixo da média. Quanto maior o escore Z, mais longe da norma os dados podem ser considerados.

Ao investir, quando o escore Z é mais alto, isso indica que os retornos esperados serão voláteis ou provavelmente diferentes do esperado.

O Bollinger Bands® é um indicador técnico usado por traders e analistas para avaliar a volatilidade do mercado com base no desvio padrão. Simplificando, eles são uma representação visual do Z-score. Para qualquer preço determinado, o número de desvios padrão da média é refletido pelo número de bandas de Bollinger entre o preço e a média móvel exponencial (EMA).

Desvio padrão

O desvio padrão é essencialmente um reflexo da quantidade de variabilidade dentro de um determinado conjunto de dados. Ele mostra até que ponto os pontos de dados individuais em um conjunto de dados variam da média. No investimento, um grande desvio padrão significa que mais pontos de dados se desviam da norma; portanto, o investimento terá um desempenho superior ou inferior a títulos semelhantes. Um pequeno desvio padrão significa que mais pontos de dados estão agrupados perto da norma e os retornos estarão mais próximos dos resultados esperados.

Os investidores esperam que um fundo de índice de referência tenha um desvio padrão baixo. No entanto, com fundos de crescimento, o desvio deve ser maior, pois a administração fará movimentos agressivos para capturar retornos. Assim como em outros investimentos, retornos mais altos equivalem a maiores riscos de investimento.

O desvio padrão pode ser visualizado como uma curva de sino, com uma curva de sino mais plana e mais espalhada, representando um grande desvio padrão e uma curva de sino alta e íngreme, representando um pequeno desvio padrão.

Para calcular o desvio padrão, primeiro calcule a diferença entre cada ponto de dados e a média. As diferenças são então quadradas, somadas e calculadas a média para produzir a variação. O desvio padrão, então, é a raiz quadrada da variação, que o traz de volta à unidade de medida original.

No investimento, o desvio padrão e o Z-score podem ser ferramentas úteis para determinar a volatilidade do mercado. À medida que o desvio padrão aumenta, isso indica que a ação do preço varia amplamente dentro do prazo estabelecido. Dada essa informação, o escore Z de um preço específico indica o quão típico ou atípico esse movimento se baseia no desempenho anterior.