3C7
3C7 refere-se a uma parte da Lei da Empresa de Investimentos de 1940 que permite que fundos privados que atendam a critérios específicos sejam isentos de algum regulamento da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). 3C7 é uma abreviação para a isenção 3 (c) (7). A isenção, encontrada na seção 3 do ato, diz em parte:
Seção 3
(3) (c) Não obstante a subseção (a), nenhuma das seguintes pessoas é uma empresa de investimento na aceção deste título:
(7) (A) Qualquer emissor, cujos valores mobiliários em circulação sejam detidos exclusivamente por pessoas que, no momento da aquisição desses valores mobiliários, sejam compradores qualificados, e que não estejam realizando e não proponham naquele momento a divulgação pública oferta de tais valores mobiliários.
Para se qualificar para a isenção 3C7, o fundo privado deve mostrar que não tem planos de fazer uma oferta pública inicial e que seus investidores são compradores qualificados. O comprador qualificado é um padrão mais alto que o investidor credenciado, pois exige que os investidores tenham pelo menos US $ 5 milhões em investimentos. Um fundo privado não é obrigado a passar pelo registro da Securities and Exchange Commission ou fornecer divulgação contínua. Os fundos 3C7 também estão isentos de emitir um prospecto que descreva publicamente as posições de investimento. Os fundos 3C7 também são referidos como empresas 3C7 ou fundos 3 (c) (7).
3C7 Explained
3C7 é uma das duas isenções da Lei da Empresa de Investimentos de 1940 que fundos de hedge, fundos de capital de risco e outros fundos de private equity usam para evitar restrições da SEC. Isso libera esses fundos para usar ferramentas como alavancagem e derivativos a uma extensão que a maioria dos fundos negociados publicamente não pode. Dito isto, os fundos do 3C7 devem manter sua conformidade para continuar usufruindo da isenção da Lei de 1940. Se um fundo deixasse de cumprir o investimento de compradores não qualificados, por exemplo, ele se abriria a ações de execução da SEC, bem como a litígios de seus investidores e de quaisquer outras partes com quem tenha contratos.
Fundos 3C7 versus Fundos 3C1
Os fundos 3C7 são ativados pela mesma parte da Lei de 1940 que cobre os fundos 3C1, mas existem diferenças importantes entre os dois. Os fundos 3C7, como observado, recebem investimentos de compradores qualificados, enquanto os fundos 3C1 trabalham com investidores credenciados. Isso significa que os investidores nos fundos 3C7 são mantidos em uma medida de riqueza mais alta do que aqueles nos fundos 3C1, o que pode limitar o pool de investidores dos quais um fundo espera angariar fundos. Dito isto, os fundos 3C1 estão limitados a 100 investidores no total, limitando o número de investidores que o fundo pode receber do pool mais amplo do qual eles podem obter. Os fundos 3C7 não têm um limite definido. No entanto, os fundos 3C7 entrarão em vigor na Securities Exchange Act de 1934 quando atingirem 2.000 investidores, essencialmente tornando-os quase públicos e abertos a um maior escrutínio da SEC.
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