Por que Under Armour enfrenta declínios mais acentuados

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da UAA, empresa da UA.)

Sob as ações da Armour Inc. (UAA, UA), as ações da Armour Inc. caíram cerca de 35% nas últimas 52 semanas e podem cair 15% ainda mais com base na leitura da tabela técnica e na análise do mercado de opções. Caso isso aconteça, as ações do fabricante de roupas esportivas poderão cair para aproximadamente US $ 11, 50.

A empresa deve divulgar os resultados em 13 de fevereiro, antes da abertura da bolsa. Os analistas estão procurando que a empresa mostre que a receita foi estável em relação ao mesmo período do ano anterior em US $ 1, 312 bilhão, enquanto os lucros devem chegar ao ponto de equilíbrio - um declínio de US $ 0, 23 - segundo Ycharts. Mas ainda mais importante será a orientação do primeiro trimestre, em que os analistas buscam que a receita cresça apenas 1%, para US $ 1, 13 bilhão. (Para saber mais, veja também: Por que o mergulho de Under Armour apenas começou .)

Receita estagnada

A Under Armour vê sua receita estagnada há algum tempo e esse é o principal motivo pelo qual as ações caíram tão acentuadamente desde o pico em outubro de 2015 de um preço em torno de US $ 50 por ação, para um preço de US $ 13, 10 em 6 de fevereiro - um declínio de cerca de 74%.

Dados da receita da UAA (TTM) da YCharts

Apostas de baixa

A receita estagnada é provavelmente o motivo pelo qual os traders são tão pessimistas nos próximos resultados. A estratégia de opções de longo prazo está precificando um aumento ou queda no estoque de aproximadamente 15% do preço de exercício de US $ 13, 50 que deve expirar em 16 de fevereiro. Isso colocaria o estoque em uma faixa de negociação de aproximadamente US $ 11, 50 a US $ 15, 50, porque o custo para comprar um posto e uma chamada custam cerca de US $ 2, 06.

(Corretores interativos)

O número de opções supera fortemente as ligações, com quase 7.500 contratos de interesse aberto a apenas 1.200 contratos de compra. Mas com as opções de venda que custam apenas US $ 1, 05, é uma aposta muito pequena, com um valor nocional de apenas US $ 750.000.

Nível de Suporte Crítico

O gráfico da Under Armour também conta a história de uma ação que provavelmente está decaindo. As ações têm tendência de baixa desde o pico de US $ 16, 70 no final de dezembro, depois de preencher uma lacuna criada na última vez em que a empresa divulgou resultados em 31 de outubro. Se as opções de apostas estiverem corretas e as ações forem negociadas na extremidade inferior do implícito longo alcance, também levaria o estoque ao suporte crítico por US $ 11, 50. Se o suporte não se sustentar, as ações poderão cair ainda mais, para US $ 9, 50, uma queda de quase 28% em relação ao preço de fechamento de 6 de fevereiro.

As perspectivas técnicas e de mercado de opções atuais apontam para uma ação que parece estar indo para uma posição mais baixa. Mas, se a empresa surpreender de maneira positiva quando reportar resultados, as ações poderão ter um movimento significativo mais alto.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.