Quem são os principais concorrentes da Costco?

Os principais concorrentes da Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) no mercado de varejo altamente competitivo de grandes lojas de desconto são a Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) e a Target Corporation (NYSE: TGT). Às vezes, essas empresas também são classificadas como ações defensivas do consumidor.

Costco

A Costco, em conjunto com suas subsidiárias, opera armazéns para associados, onde uma grande variedade de bens de consumo é vendida por atacado. Os produtos de marca e marca própria são vendidos em uma vasta gama de categorias de mercadorias, como salgadinhos; alimentos secos / pré-embalados; tabaco; bebidas alcoólicas e não alcoólicas; material de limpeza: eletrônicos; auxiliares de saúde e beleza; material de escritório; delicatessen e produzir; e vestuário.

A Costco também opera farmácias, centros de fotografia, praças de alimentação, postos de gasolina e vários serviços adicionais. A partir de 2014, a Costco opera mais de 650 armazéns, com aproximadamente 470 nos Estados Unidos e Porto Rico juntos. A empresa também possui armazéns no Canadá, México, Reino Unido, Japão, Coréia, Taiwan, Austrália e Espanha. Anteriormente conhecida como Costco Companies, Inc., a Costco foi fundada em 1976 e está sediada em Issaquah, Washington.

A Costco tem uma capitalização de mercado de quase US $ 61 bilhões. Seu lucro líquido em 2014 foi de aproximadamente US $ 2, 3 bilhões. O preço esperado / ganho de crescimento em cinco anos, ou PEG, para a empresa é de 2, 8, um pouco acima da média da indústria de 1, 6. O dividend yield oferecido com as ações da Costco é de 1, 2%, muito acima da média da indústria de 0, 8%. O retorno sobre o patrimônio líquido, ou ROE, da empresa é de 19, 9%, 2% superior à média da indústria.

A rotatividade de estoque é uma métrica importante para as lojas de varejo, pois pode fornecer uma boa indicação da eficiência com que uma empresa gerencia seus pedidos e estoques. A taxa de rotatividade de estoque também pode medir a qualidade do estoque de uma loja e a quantidade de estoque desatualizado ou obsoleto. Há também o fato de que cada rotação de estoque marca outra parte do lucro bruto obtido. A taxa de rotatividade de estoque da Costco é de aproximadamente 12, o que significa que gira aproximadamente todo o estoque mensalmente. Isso indica alta qualidade do estoque e gerenciamento de pedidos relativamente eficiente.

1) Lojas Wal-Mart, Inc.

A Wal-Mart Stores, Inc. opera lojas de varejo em todo o mundo através de três segmentos principais: Walmart EUA, Walmart Internacional e Sam's Club. O Sam's Club se parece muito com o formato de vendas da Costco; no entanto, Costco ainda é considerado em concorrência direta com o Walmart e sua subsidiária. As lojas do Walmart oferecem uma variedade de produtos, incluindo delicatessen e itens de padaria; carne; produzir; comidas congeladas; mantimentos secos; auxiliares de saúde e beleza; processamento de fotos; produtos farmacêuticos; vestuário; produtos de caça; bens automotivos; e eletrônicos de consumo. O Walmart possui seu próprio serviço de telefone celular, o StraightTalk, que presta serviços principalmente através das torres da Verizon. A empresa também fornece alguns serviços e produtos financeiros, incluindo ordens de pagamento e cartões pré-pagos, descontar cheques e pagamento de contas. Os produtos de marca e marca própria são vendidos nas lojas do Walmart e por meio de seu site. A partir de 2015, o Walmart opera cerca de 12.000 lojas em suas três subsidiárias em 27 países. A Wal-Mart Stores, Inc. está sediada em Bentonville, Arkansas, e foi fundada em 1945.

Com pouco mais de US $ 15 bilhões em seu ano fiscal mais recente de 2014, o Wal-Mart tem um lucro líquido substancialmente mais alto que o da Costco. No entanto, a relação preço / lucro do Wal-Mart, ou P / E, em 13, 1, é menor que a Costco, em 26, 5, e a média do setor, em 14, 3. Essa é uma possível indicação de aumentos de lucros antecipados mais baixos para o futuro do Wal-Mart. O dividend yield das ações da Wal-Mart é de aproximadamente 3, 1%, um rendimento impressionante que não apenas supera a Costco e a Target, mas também o mercado de ações em geral.

A taxa de rotatividade de estoque do Wal-Mart é de aproximadamente oito, em comparação com a taxa de 12. da Costco. A qualidade do estoque da Wal-Mart pode ser um pouco menor que a da Costco, mas sua taxa de rotatividade ainda está dentro dos valores aceitáveis, e isso indica que o Wal-Mart provavelmente faz um bom trabalho de manter seu estoque atualizado e limpar itens desatualizados ou obsoletos.

2) A Corporação Alvo

A Target Corporation é uma revendedora geral de descontos de mercadorias que opera nos EUA. Essa cadeia oferece artigos domésticos essenciais; produtos farmacêuticos; itens de cuidados pessoais; produtos de limpeza e papel; vestuário; acessórios; artigos esportivos; eletrônicos; e itens alimentares, além de móveis e outros produtos. A Target também oferece cartões de débito e crédito REDcard que oferecem aos consumidores um desconto de 5% nas compras. A Target utiliza locais de tijolo e argamassa e comércio eletrônico para a venda de seus produtos. A partir de 2015, a Target opera pouco menos de 1.800 lojas nos Estados Unidos e possui localizações internacionais na Índia. A Target Corporation foi fundada em 1902 e está sediada em Minneapolis, Minnesota.

Embora ligeiramente inferior ao do Wal-Mart, o rendimento de dividendos da Target, de 2, 9%, é substancialmente superior ao da Costco e à indústria e à média geral do mercado. A taxa de PEG esperada para cinco anos da Target é a mais baixa das três empresas em 1, 58 e é inferior à média da indústria de 1, 6. Isso é significativo porque indica que o preço das ações da Target não está superando a taxa de crescimento real projetada da empresa.

A Target tem a menor taxa de rotatividade de estoque dos três, às seis, indicando que apenas vira seu inventário pela metade com a mesma frequência que a Costco e com um pouco menos de frequência que o Wal-Mart. A proporção relativamente mais baixa pode indicar que, em média, a Target possui um estoque um pouco mais antigo do que o Wal-Mart ou o Costco.