Qual é a melhor estratégia de investimento a ter durante uma recessão?

Durante uma recessão, os investidores precisam agir com cautela, mas permanecem vigilantes no monitoramento do cenário do mercado em busca de oportunidades para adquirir ativos de alta qualidade a preços com desconto. São ambientes difíceis, mas também coincidem com as melhores oportunidades.

Em um ambiente recessivo, os ativos com pior desempenho são altamente alavancados, cíclicos e especulativos. Nessas condições, o risco é rejeitado e as chances de falência aumentam.

Empresas altamente alavancadas têm enormes cargas de dívida em seu balanço. Os pagamentos de juros permanecem constantes, enquanto a recessão diminui a receita, aumentando o risco de falência. As ações cíclicas estão ligadas ao emprego e à confiança do consumidor, que são atingidas por uma recessão. As ações especulativas são ricamente avaliadas com base no otimismo entre a base de acionistas. Esse otimismo é testado durante as recessões e esses ativos são geralmente os piores desempenhos de uma recessão.

Estoques Contra-Cíclicos

Por outro lado, os estoques anticíclicos se saem bem durante as recessões. Este grupo é composto por empresas com dividendos e balanços massivos ou modelos de negócios estáveis ​​e à prova de recessão. Alguns exemplos desses tipos de empresas incluem empresas de serviços públicos, produtos básicos de consumo e ações de defesa. Antecipando o enfraquecimento das condições econômicas, os investidores tendem a adicionar exposição a esses grupos em suas carteiras.

Uma vez que a economia está passando da recessão para a recuperação, os investidores devem ajustar suas estratégias. Esse ambiente é marcado por baixas taxas de juros e crescimento crescente. Os melhores desempenhos são as empresas altamente alavancadas, cíclicas e especulativas que sobreviveram à recessão. À medida que as condições econômicas se normalizam, elas são as primeiras a se recuperar. Estoques anticíclicos tendem a não se sair bem nesse ambiente; em vez disso, encontram pressão de venda à medida que os investidores passam para ativos mais orientados para o crescimento.