Qual é a diferença entre tolerância ao risco e capacidade de risco?

Tolerância ao risco e capacidade de risco são dois conceitos que precisam ser entendidos claramente antes de tomar decisões de investimento para você ou para um cliente. Juntos, os dois ajudam a determinar a quantidade de risco que deve ser assumida em um portfólio de investimentos. Essa determinação de risco é combinada com a taxa alvo ou retorno (ou quanto dinheiro você deseja que seus investimentos) para ajudar a construir um plano de investimento ou alocação de ativos.

Tolerância de risco

Tolerância ao risco é a quantidade de risco que um investidor se sente confortável em assumir ou o grau de incerteza que um investidor é capaz de lidar. A tolerância ao risco geralmente varia com a idade, renda e objetivos financeiros. Pode ser determinado por vários métodos, incluindo questionários projetados para revelar o nível em que um investidor pode investir, mas ainda conseguir dormir à noite.

Capacidade de Risco

A capacidade de risco, diferentemente da tolerância, é a quantidade de risco que o investidor "deve" assumir para atingir as metas financeiras. A taxa de retorno necessária para atingir essas metas pode ser estimada examinando os prazos e os requisitos de renda. Em seguida, as informações da taxa de retorno podem ser usadas para ajudar o investidor a decidir sobre os tipos de investimentos a serem envolvidos e o nível de risco a assumir.

As metas de renda devem primeiro ser calculadas para decidir a quantidade de risco que pode ser necessária.

Equilíbrio de Risco

O problema que muitos investidores enfrentam é que sua tolerância e capacidade de risco não são as mesmas. Quando a quantidade de risco necessário excede o nível que o investidor se sente confortável em tomar, ocorre frequentemente um déficit em termos de alcance de metas futuras. Por outro lado, quando a tolerância ao risco é maior que o necessário, o risco indevido pode ser assumido pelo indivíduo. Às vezes, investidores como esses são chamados de amantes do risco.

Reservar um tempo para entender sua situação de risco pessoal pode exigir a autodescoberta de sua parte, juntamente com algum planejamento financeiro. Embora seja possível atingir seus objetivos pessoais e financeiros, a razão e o julgamento podem ser obscurecidos quando os sentimentos pessoais são deixados sem controle. Portanto, trabalhar com um profissional pode ser útil.

Advisor Insight

Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS
Clear View Wealth Advisors, LLC, Amesbury, MA, EUA

O risco pode ser definido de várias maneiras diferentes. Para alguns, não é a perda potencial do principal de alguém que é importante, mas a perspectiva de perder o ganho positivo por não agir de uma determinada maneira ou investir em um determinado ativo.

Os tipos de financiamento usam todos os tipos de métricas para tolerância ao risco: desvio padrão, índices de alta / baixa, etc. Eles descrevem como é esperado que um investimento varie. Se é mais provável que um investimento faça com que você perca o sono à noite do que outro é uma boa idéia do que significa tolerância a riscos.

A capacidade de risco de um investidor tem muito a ver com recursos e renda. Você precisa estar em uma determinada posição financeira para assumir certos riscos. As medidas para determinar a capacidade de risco são fluxo de caixa, liquidez, níveis de dívida, riscos seguráveis ​​cobertos e economia.