Quais são os custos de capital de giro?
Os custos de capital de giro (CMI) referem-se aos custos de manutenção das operações diárias em uma organização. Esses custos levam em consideração dois fatores diferentes: a posição da dívida de curto prazo da empresa e a parcela atual da dívida de longo prazo, que geralmente é a parcela da dívida vencida nos próximos 12 meses. Ambos os tipos de custos podem ser encontrados no balanço da empresa na seção passivo circulante.
Principais Takeaways
- O capital de giro financia as operações do dia a dia e representa a capacidade da empresa de pagar seu passivo circulante com seu ativo circulante
- O custo do capital de giro está relacionado às despesas de passivo circulante de uma empresa em relação aos seus ativos circulantes.
- O objetivo do gerenciamento de capital de giro é maximizar a eficiência operacional e reduzir os custos de capital.
Quais itens estão incluídos nos custos de capital de giro?
A maioria das empresas possui pelo menos dois tipos de contas na seção de passivos circulantes de seus balanços: contas a pagar e ordenados. Além desses, os itens específicos classificados como passivo circulante variam entre empresas e setores, pois são mais dependentes de quais atividades diárias são essenciais para os negócios.
Por exemplo, no setor de manufatura, o WCC é frequentemente descrito como os custos associados à conversão de matérias-primas em produtos acabados. Partes significativas do orçamento operacional de um fabricante podem ser atribuídas à compra e armazenamento de matérias-primas. Uma empresa de software, por outro lado, pode ter porções maiores de seu passivo atual, dominadas por custos e marketing de pesquisa e desenvolvimento (P&D).
Mensuração do capital de giro para fins de liquidez
Capital de giro mede a capacidade da empresa de financiar as operações do dia-a-dia com seus ativos mais líquidos. Calculada como a diferença entre o ativo circulante de uma empresa e seu passivo circulante, a WC está entre as métricas financeiras mais comuns usadas para decifrar se uma empresa possui liquidez suficiente disponível para atender aos requisitos de curto prazo.
As empresas cujos ativos circulantes excedem seu passivo circulante têm WC positivo, enquanto aquelas cujo passivo circulante excede seus ativos circulantes têm WC negativo.
A importância da gestão do capital de giro
O capital de giro é uma necessidade diária para as empresas, pois elas exigem uma quantia regular de dinheiro para fazer pagamentos de rotina, cobrir custos inesperados e comprar materiais básicos usados na produção de mercadorias.
Quando uma empresa não possui capital de giro suficiente para cobrir suas obrigações, a insolvência financeira pode resultar e levar a problemas legais, liquidação de ativos e falência potencial. Portanto, é vital que todas as empresas tenham um gerenciamento adequado do capital de giro.
O gerenciamento do capital de giro é essencialmente uma estratégia contábil com foco na manutenção de um equilíbrio suficiente entre os ativos e passivos circulantes de uma empresa. Um sistema eficaz de gerenciamento de capital de giro ajuda as empresas não apenas a cobrir suas obrigações financeiras, mas também a aumentar seus ganhos.
Gerenciar capital de giro significa gerenciar estoques, dinheiro, contas a pagar e contas a receber. Um sistema eficiente de gerenciamento de capital de giro costuma usar índices de desempenho importantes, como o índice de capital de giro, o índice de rotatividade de estoque e o índice de cobrança, para ajudar a identificar áreas que requerem foco, a fim de manter a liquidez e a lucratividade.
Exemplo de capital de giro: Coca-Cola
Para o exercício fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2017, a The Coca-Cola Company (KO) possuía ativos circulantes avaliados em US $ 36, 54 bilhões. Eles incluíam caixa e equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo, títulos e valores mobiliários, contas a receber, estoques, despesas pagas antecipadamente e ativos mantidos para venda.
A Coca-Cola possuía um passivo circulante para o exercício fiscal encerrado em dezembro de 2017, equivalente a US $ 27, 19 bilhões. O passivo circulante incluía contas a pagar, despesas acumuladas, empréstimos e títulos a pagar, vencimentos atuais de dívida de longo prazo, imposto de renda acumulado e passivos mantidos para venda.
De acordo com as informações acima, a taxa atual da empresa é de 1, 34:
- US $ 36, 54 bilhões ÷ US $ 27, 19 bilhões = 1, 34