Sinais de alerta de uma empresa em apuros

Como consultor financeiro, é sua responsabilidade fiduciária manter um olho nos investimentos de seu cliente e estar atento a investimentos que possam falhar. Aprenda como determinar se uma empresa está à beira da falência ou se está diante de algumas sérias dificuldades financeiras. Também é fácil aprender a analisar os ganhos também.

Sinais de alerta de uma empresa problemática

Diminuição de dinheiro ou perdas

As empresas que perdem dinheiro trimestre após trimestre gastam seu dinheiro rapidamente. Certifique-se de revisar o balanço da empresa e seu demonstrativo de fluxo de caixa para determinar como o dinheiro está sendo gasto. Além disso, compare os fluxos de caixa atuais e os ativos em caixa com o mesmo período do ano anterior para determinar se há uma tendência.

Se a empresa está consumindo dinheiro devido a aumentos nas atividades de investimento, isso pode significar que a empresa está investindo no futuro. No entanto, se na demonstração do fluxo de caixa, a empresa está colocando seu caixa em atividades operacionais e ainda não obtendo lucro, pode ser uma preocupação. Além disso, observe grandes aumentos de caixa, porque a empresa pode ter vendido um ativo, aumentando assim sua posição de caixa para cobrir perdas.

As empresas também devem ter lucros retidos, que é o dinheiro que resta depois de obter lucro por um período. Efetivamente, ER é a conta de poupança para empresas que acumulam lucros ao longo do tempo, para serem usadas para reinvestir na empresa, emitir dividendos ou recomprar ações. Se o ER não está aumentando ou não existe, na ausência de dividendos e recompras, a empresa ou não é lucrativa ou mal consegue sobreviver.

Pagamentos de juros em questão

A demonstração de resultados de uma empresa mostra o que ela paga para pagar sua dívida. A empresa pode continuar perdendo dinheiro e ainda tem o suficiente para fazer pagamentos de juros? Os aumentos de receita atuais geram renda suficiente para atender à dívida da empresa?

Existem métricas e índices que medem a capacidade de uma empresa de cobrir suas obrigações de dívida. O índice atual (ou índice de caixa) é um cálculo que ajuda a determinar a capacidade de uma empresa de pagar obrigações de dívida de curto prazo. É calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. Uma proporção maior que uma indica que uma empresa terá uma grande chance de pagar sua dívida, enquanto uma proporção menor que uma indica que uma empresa não poderá pagar sua dívida. A relação ácido-teste também pode ser usada, a diferença é a exclusão de estoque e contas pré-pagas do ativo circulante.

Auditores de comutação

Todas as empresas públicas devem ter seus livros auditados por uma empresa de contabilidade externa. E embora não seja incomum que as empresas troquem de empresa de tempos em tempos, a demissão abrupta de um auditor ou empresa de contabilidade sem motivo aparente deve gerar sinais de alerta. Geralmente, é um sinal de que há um desacordo sobre como registrar receita ou entrar em conflito com os membros da equipe de gerenciamento. Nem é um bom sinal.

Revise também a carta do auditor. Como parte da declaração de procuração (às vezes as empresas também incluem essas informações nos relatórios de 10-Ks e nos relatórios anuais), os auditores escreverão uma carta informando que acreditam que as informações de receita, fluxo de caixa ou balanço patrimonial foram apresentadas de maneira justa e situação financeira da empresa, pelo menos com o melhor de seu conhecimento. No entanto, se um auditor questiona se a empresa tem a capacidade de continuar "como uma preocupação constante" ou observa alguma outra discrepância nas práticas contábeis, especificamente como contabiliza receita, isso também deve servir como um sinal de alerta sério.

Corte de dividendos

As empresas que reduzem ou eliminam seus pagamentos de dividendos aos acionistas não estão necessariamente à beira da falência. No entanto, quando as empresas passam por momentos difíceis, os dividendos geralmente são um dos primeiros itens a serem entregues. É improvável que a administração corte um dividendo, a menos que seja absolutamente necessário, pois qualquer corte pode reduzir significativamente o preço das ações da empresa. Como resultado, visualize qualquer corte de dividendos ou a eliminação de um dividendo como um sinal de que tempos difíceis estão por vir.

É importante considerar outras evidências de suporte para determinar se um corte de dividendos está sinalizando tempos sombrios para uma empresa. Ou seja, observe a rentabilidade em declínio ou variável, o rendimento de dividendos quando comparado a outras empresas do mesmo setor e o fluxo de caixa livre negativo. Os investidores sábios também são cautelosos; verifique se o seu dividendo não está em risco .

Deserções da alta gerência

Normalmente, quando as coisas estão indo muito abaixo para uma empresa, os membros seniores da equipe de gerenciamento partem para um emprego em uma empresa diferente. Enquanto isso, os funcionários atuais com menos antiguidade ocuparão o lugar dos executivos seniores. Se as deserções de gestão são constantes, raramente são boas notícias.

Big Insider Selling

Os investidores em dinheiro inteligente, ou seja, detentores institucionais e executivos das ações, geralmente despejam suas ações antes de um pedido de falência ou de tempos realmente difíceis. Esteja atento à venda de informações privilegiadas.

No entanto, durante o curso normal dos negócios, algumas pessoas de dentro podem vender as ações de tempos em tempos. Essencialmente, você deve prestar atenção a transações incomumente grandes ou frequentes, particularmente aquelas que ocorrem no momento ou no momento em que notícias negativas são divulgadas.

Venda de produtos emblemáticos

Se você estivesse passando por momentos difíceis, provavelmente economizaria. E quando você passasse por isso, provavelmente consideraria vender alguns de seus ativos para arrecadar dinheiro. Mas você não venderia suas lembranças pessoais a menos que precisasse. Bem, a mesma lógica se aplica a uma empresa. Portanto, se você vê a empresa vendendo uma grande divisão ou linha de produtos para angariar dinheiro, cuidado!

Cortes em regalias

As empresas procurarão fazer cortes profundos em seus benefícios de saúde, planos de pensão ou outras vantagens em tempos difíceis. Cortes profundos e repentinos, principalmente quando ocorrem em conjunto com qualquer um dos outros problemas mencionados acima, são um sinal de que o problema pode estar à frente.

A linha inferior

Não é incomum as empresas baterem solavancos na estrada e terem que apertar os cintos. No entanto, se uma empresa estiver apertando excessivamente esse cinto, ou se ocorrer mais de um dos cenários acima, tome cuidado.

Esteja atento a esses itens em um comunicado de imprensa ou no prospecto anual.