Entendendo Capital Financeiro vs. Capital Econômico

O dinheiro captado por questões de dívida e patrimônio é normalmente referido como capital. No entanto, a palavra "capital" tem muitos significados diferentes em economia e finanças. O capital financeiro geralmente se refere aos ativos necessários à empresa para fornecer bens ou serviços, medidos em termos de valor monetário.

Capital econômico é a quantidade estimada de dinheiro necessária para cobrir possíveis perdas decorrentes de riscos inesperados. O número de capital econômico de uma empresa também pode ser visto como uma medida de solvência.

Capital Financeiro

Capital financeiro é um termo muito mais amplo que capital econômico. Em certo sentido, qualquer coisa pode ser uma forma de capital financeiro, desde que tenha um valor monetário e seja usado na busca de receita futura. A maioria dos investidores encontra capital financeiro em relação a dívida e patrimônio. Medi-lo pode mostrar problemas, ou uma potencial reviravolta.

O investimento direto em um negócio é chamado de patrimônio. Quando alguém contribui com US $ 100.000 para um negócio na esperança de receber uma parte dos lucros futuros, aumenta seu capital social em US $ 100.000. O capital próprio normalmente não é acompanhado por uma garantia de retornos futuros.

As empresas emitem ações ou ações de propriedade da empresa em troca de capital adicional.

Às vezes, uma empresa decide financiar suas atividades por meio de dívida, e não de patrimônio. O capital da dívida não dilui a propriedade e não confere ao credor uma parcela proporcional dos lucros futuros. No entanto, a dívida representa uma reivindicação legal sobre os ativos da empresa tomadora e é considerada mais arriscada que o capital próprio. As empresas que não podem pagar seus credores precisam declarar falência.

No jargão da economia, o capital também pode se referir às máquinas, fábricas e outras ferramentas usadas para criar bens finais ou de consumo. Os bens de capital não são vendidos diretamente por dinheiro; portanto, geralmente requerem elementos de investimento e risco para acumular e usar. Isso é distinto e separado do tipo de capital econômico descrito abaixo.

Capital Econômico

O conceito de capital econômico foi desenvolvido inicialmente como uma ferramenta para o gerenciamento interno de riscos. O capital econômico responde à seguinte pergunta: "Quanto capital financeiro a empresa precisa para cobrir possíveis perdas futuras com base na atual exposição ao risco?"

A maioria das empresas utiliza fórmulas específicas para estimar seu capital econômico. A maneira de considerar os riscos e o método de quantificar possíveis perdas mudou ao longo do tempo. Alguns riscos são fáceis, como o risco de crédito em um empréstimo, onde o valor exato da perda possível é declarado em uma nota promissória e pode ser ajustado pela inflação. Os riscos operacionais são mais desafiadores; os custos de oportunidade são ainda mais difíceis.

Uma vez que uma empresa acredita ter um modelo eficaz de cálculo do capital econômico, futuras decisões de negócios podem ser estrategicamente tomadas para otimizar a relação risco / recompensa.

A validação de um modelo por meio de backtesting apenas destaca sua precisão possível, mas nunca pode prová-la completamente. Também não há garantia de que condições futuras espelhem condições passadas; desvios significativos de relacionamentos variáveis ​​podem tornar insatisfatório um modelo bem construído.

Principais Takeaways

• Capital financeiro é um termo amplo, aplicável a qualquer coisa relacionada ao que é necessário para vender bens e serviços.
• O capital econômico é mais preciso e refere-se ao capital necessário para cobrir a empresa em caso de perda inesperada.
• Ao se referir amplamente ao "capital", quase todo mundo se refere ao capital financeiro, não ao econômico.

Considerações Especiais

Ao comparar os dois, pode ficar fácil ver a sobreposição. Embora capital econômico seja um termo muito mais especializado que capital financeiro, quando a maioria das pessoas se refere simplesmente a "capital", elas se referem quase exclusivamente a capital financeiro. É por esse motivo que quaisquer discussões sobre o capital necessário para cobrir perdas precisam ser especificadas como discussões relacionadas especificamente ao capital econômico.