Turtle Trading: uma lenda do mercado

Em 1983, os lendários comerciantes de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram o experimento com tartarugas para provar que alguém poderia ser ensinado a negociar. Usando seu próprio dinheiro e iniciantes em negociação, como foi o experimento?

A experiência da tartaruga

No início dos anos 80, Dennis era amplamente reconhecido no mundo comercial como um sucesso esmagador. Ele transformou uma participação inicial de menos de US $ 5.000 em mais de US $ 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões frequentes sobre o sucesso deles. Dennis acreditava que alguém poderia ser ensinado a negociar nos mercados futuros, enquanto Eckhardt respondeu que Dennis tinha um presente especial que lhe permitia lucrar com as negociações.

O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver esse debate. Dennis encontraria um grupo de pessoas para ensinar suas regras e depois as trocaria com dinheiro real. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que na verdade daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido várias vezes. Ele chamou seus alunos de "tartarugas" depois de recordar fazendas de tartarugas que ele havia visitado em Cingapura e decidir que poderia cultivar comerciantes tão rapidamente e eficientemente quanto as tartarugas cultivadas em fazendas.

Encontrando as tartarugas

Para acertar a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares se inscreveram para aprender a negociar aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de mercadorias. Apenas 14 traders conseguiriam passar pelo primeiro programa "Turtle". Ninguém conhece os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas; alguns dos quais você pode encontrar abaixo:

1. O grande dinheiro nas negociações é obtido quando alguém pode se alongar após uma grande tendência de baixa.
2. Não é útil assistir a todas as cotações nos mercados negociados.
3. As opiniões de outros sobre o mercado são boas de seguir.
4. Se alguém tem US $ 10.000 para arriscar, deve arriscar US $ 2.500 em todas as negociações.
5. Na iniciação, deve-se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda.

Para o registro, de acordo com o método Turtle, 1 e 3 são falsos; 2, 4 e 5 são verdadeiros.

As regras

As tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de acompanhamento de tendências. A idéia é que a "tendência é sua amiga", então você deve comprar futuros que se destacam nas faixas de negociação e vender breves desvantagens. Na prática, isso significa, por exemplo, comprar novos máximos de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de negociação de tartarugas.

Figura 1: A compra de prata usando uma quebra de 40 dias levou a um comércio altamente lucrativo em novembro de 1979

Fonte: Navegador de Comércio Genesis

Esse comércio foi iniciado em uma nova alta de 40 dias. O sinal de saída estava bem abaixo da mínima de 20 dias. Os parâmetros exatos usados ​​por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em "O TurtleTrader Completo: A Lenda, as Lições, os Resultados" (2007), o autor Michael Covel oferece algumas idéias sobre as regras específicas:

• Observe os preços em vez de confiar nas informações dos comentaristas de televisão ou jornal para tomar suas decisões de negociação.
• Tenha alguma flexibilidade ao definir os parâmetros para seus sinais de compra e venda. Teste parâmetros diferentes para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor da sua perspectiva pessoal.
• Planeje sua saída ao planejar sua entrada. Saiba quando você obterá lucros e quando reduzirá as perdas.
• Use o intervalo verdadeiro médio para calcular a volatilidade e use-o para variar o tamanho da sua posição. Assuma posições maiores em mercados menos voláteis e diminua sua exposição aos mercados mais voláteis.
• Nunca arrisque mais de 2% da sua conta em uma única transação.
• Se você deseja obter grandes retornos, precisa se sentir confortável com grandes rebaixamentos.

Funcionou ">

De acordo com o ex-tartaruga Russell Sands, em grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganharam mais de US $ 175 milhões em apenas cinco anos. Dennis provou sem sombra de dúvida que os iniciantes podem aprender a negociar com sucesso. Sands sustenta que o sistema ainda funciona bem e disse que se você começasse com US $ 10.000 no início de 2007 e seguisse as regras originais das tartarugas, terminaria o ano com US $ 25.000.

Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas do comércio de tartarugas ao seu próprio comércio. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começarem a se consolidar ou reverter. Negociações curtas devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios deste sistema, porque um mercado experimenta tendências de alta e de baixa. Embora qualquer período de tempo possa ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente menor para maximizar negócios lucrativos.

Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, a desvantagem do comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto a positiva. Devem ser esperados rebaixamentos em qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundos com estratégias de acompanhamento de tendências. Isso se deve, pelo menos em parte, ao fato de que a maioria das violações tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdidas. No final, os profissionais dizem esperar estar correto de 40 a 50% do tempo e estar pronto para grandes rebaixamentos.

A linha inferior

A história de como um grupo de não comerciantes aprendeu a negociar por grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Também é uma ótima lição de como a adesão a um conjunto específico de critérios comprovados pode ajudar os traders a obter maiores retornos. Nesse caso, no entanto, os resultados estão próximos de lançar uma moeda, então cabe a você decidir se essa estratégia é adequada para você.