Tiras do Tesouro
As TIRAS do Tesouro são títulos de renda fixa que são vendidos com um desconto significativo ao valor nominal, mas não oferecem pagamentos de juros, devido ao vencimento do par. STRIPS, que é um acrônimo para Negociação Separada de Juros Registrados e Principal de Valores Mobiliários, são títulos com cupom zero que surgem quando os cupons do título são separados do título ou da nota. Com esses instrumentos, o retorno de um investidor é determinado calculando a diferença entre o preço de compra e o valor de negociação do título (valor nominal) se mantido até o vencimento.
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Quebrando as TIRAS do Tesouro
Apoiado pelo governo dos EUA, o Treasury STRIPS, foi introduzido em 1985, em um esforço para oferecer riscos mínimos e alguns benefícios fiscais em certos estados. Dessa forma, os STRIPS substituíram TIGRs e CATS, como a segurança dominante nos EUA com cupom zero.
Embora os investidores em STRIPS não recebam rendas tangíveis, eles são obrigados a pagar imposto de renda federal no acréscimo do título no ano. Todas as emissões do Tesouro com maturidade de 10 anos ou mais são elegíveis para o processo STRIPS. STRIPS não podem ser adquiridos diretamente do Federal Reserve ou de qualquer outra agência governamental. No entanto, esses títulos podem ser comprados por corretoras privadas.
Principais Takeaways
- STRIPS um acrônimo para Negociação Separada de Juros Registrados e Principal de Valores Mobiliários.
- STRIPS de tesouraria são títulos de renda fixa que são vendidos com um desconto pronunciado ao valor nominal,
--STRIPS não oferecem pagamentos de juros, porque vencem a par.
--STRIPS são títulos com cupom zero que surgem quando os cupons são separados do título ou da nota.
Retirada de Cupom
O ato de separar os pagamentos de juros de um título é chamado de "retirada de cupom". Esses cupons tornam-se títulos separados, com o pagamento do principal vencido no vencimento, sem pagamentos intermediários de cupons efetuados ao longo do caminho.
Por exemplo, um título de 10 anos com um valor nominal de US $ 40.000 e uma taxa de juros anual de 5% pode ser retirado. Supondo que originalmente pague cupons semestralmente, 21 títulos com cupom zero podem ser criados. Isso inclui os 20 pagamentos semestrais de cupons. Cada cupom retirado tem um valor nominal de US $ 1.000, que é o valor de cada cupom. Há também um título criado a partir do pagamento do principal no vencimento. Todos os 21 títulos são distintos e são negociados no mercado.
Popularidade de STRIPS
Existem inúmeras razões pelas quais as TIRAS se tornaram uma opção de investimento popular. O principal deles é o fato de terem uma qualidade de crédito extremamente alta, porque esses títulos são lastreados em títulos do Tesouro dos EUA. Como os STRIPS são vendidos com desconto, os investidores não precisam de um grande estoque de dinheiro para comprá-los. Se os STRIPS forem mantidos até o vencimento, os investidores saberão o pagamento exato que receberão.
As TIRAS são igualmente atraentes para os investidores, pois oferecem várias datas de vencimento, pois são baseadas nas datas dos pagamentos de juros. Se um investidor deseja vender sua posição antes do vencimento do título, o mercado possui liquidez suficiente para acomodar tal transação.
Considerações sobre impostos
De um modo geral, são devidos impostos sobre os juros auferidos a cada ano, mesmo que não haja pagamento em dinheiro até que o título atinja o vencimento ou até a venda das TIRAS. No entanto, uma conta diferida de impostos, como uma conta de aposentadoria individual (IRA) e contas não tributáveis, como fundos de pensão, evitam essa tributação. Cada detentor do STRIPS recebe um relatório detalhando a quantia de juros auferidos.
[Importante: Existe um mercado secundário robusto para as TIRAS do Tesouro, em que as TIRAS individuais são negociadas a valor de mercado até atingirem a maturidade.]
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