Definição da relação dívida total / capitalização
O índice total de dívida / capitalização é uma ferramenta que mede o valor total da dívida pendente da empresa como uma porcentagem da capitalização total da empresa. O índice é um indicador da alavancagem da empresa, que é a dívida usada para comprar ativos.
As empresas com dívida mais alta devem administrá-la com cuidado, garantindo disponibilidade de fluxo de caixa suficiente para gerenciar pagamentos de principal e juros sobre a dívida. Maior dívida como uma porcentagem do capital total significa que uma empresa tem um risco maior de insolvência.
A fórmula para a relação dívida total / capitalização é
Dívida total em capitalização = (SD + LTD) (SD + LTD + SE) em que: SD = dívida de curto prazoLTD = dívida de longo prazo SE = patrimônio líquido \ begin {alinhado} & \ text {Dívida total em capitalização} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {onde:} \\ & SD = \ text {dívida de curto prazo} \\ <D = \ text {long term dívida} \\ & SE = \ text {patrimônio líquido} \\ \ end {alinhado} Dívida total em capitalização = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) onde: DP = dívida de curto prazoLTD = longo prazo endividamento a prazo SE = patrimônio líquido
O que a relação dívida total / capitalização diz a você?
Toda empresa usa ativos para gerar vendas e lucros, e capitalização refere-se à quantidade de dinheiro arrecadada para a compra de ativos. Uma empresa pode arrecadar dinheiro emitindo dívidas aos credores ou vendendo ações aos acionistas. Você pode ver a quantidade de capital levantada conforme relatado nas contas de dívida de longo prazo e patrimônio líquido no balanço de uma empresa.
Principais Takeaways
- O índice total de dívida / capitalização é uma medida de solvência que mostra a proporção de dívida que uma empresa usa para financiar seus ativos, em relação à quantidade de patrimônio usado para o mesmo objetivo.
- Um resultado de proporção mais alta significa que uma empresa é mais altamente alavancada, o que acarreta um risco maior de insolvência.
Exemplos da relação dívida total / capitalização em uso
Suponha, por exemplo, que a empresa ABC tenha dívida de curto prazo de US $ 10 milhões, dívida de longo prazo de US $ 30 milhões e patrimônio líquido de US $ 60 milhões. O índice de dívida / capitalização da empresa é calculado da seguinte forma:
Rácio dívida total / capitalização:
($ 10 milhões. + $ 30 milhões.) ($ 10 milhões. + $ 30 milhões. + $ 60 milhões.) = 0, 4 = 40% \ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.}) } {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill.})} = 0, 4 = 40 \% ($ 10 mill. + $ 30 mill. + $ 60 mill.) (US $ 10 milhões. + US $ 30 milhões.) = 0, 4 = 40%
Esse índice indica que 40% da estrutura de capital da empresa é composta por dívida.
Considere a estrutura de capital de outra empresa, a XYZ, que possui dívida de curto prazo de US $ 5 milhões, dívida de longo prazo de US $ 20 milhões e patrimônio líquido de US $ 15 milhões. O rácio dívida / capitalização da empresa seria calculado da seguinte forma:
Dívida total em capitalização:
(US $ 5 milhões. + US $ 20 milhões.) (US $ 5 milhões. + US $ 20 milhões. + US $ 15 milhões.) = 0, 625 = 62, 5% \ frac {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ $ 20 \ text {mill.}) } {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ $ 20 \ text {mill.} + \ $ 15 \ text {mill.})} = 0, 625 = 62, 5 \% ($ 5 mill. + $ 20 mill. + $ 15 mill.) (US $ 5 milhões + US $ 20 milhões) = 0, 625 = 62, 5%
Embora a XYZ tenha uma quantidade menor em dólares da dívida total em comparação com a ABC, US $ 25 milhões contra US $ 40 milhões, a dívida compreende uma parte significativamente maior de sua estrutura de capital. No caso de uma desaceleração econômica, a XYZ pode ter dificuldade em efetuar os pagamentos de juros de sua dívida, em comparação com a empresa ABC.
O nível aceitável da dívida total para uma empresa depende do setor em que atua. Embora as empresas de setores intensivos em capital, como serviços públicos, oleodutos e telecomunicações, sejam tipicamente altamente alavancadas, seus fluxos de caixa têm um grau de previsibilidade maior do que as empresas de outros setores que geram ganhos menos consistentes.
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