Estoque cíclico
Um estoque cíclico refere-se a um título de patrimônio cujo preço é afetado por mudanças macroeconômicas e sistemáticas na economia em geral. Os estoques cíclicos são conhecidos por acompanhar os ciclos de uma economia por meio de expansão, pico, recessão e recuperação. A maioria das ações cíclicas pertence a empresas que vendem itens discricionários que os consumidores podem comprar mais durante uma economia em expansão. Esses estoques também são de empresas com as quais os consumidores optam por gastar menos e reduzir durante uma recessão.
Principais Takeaways
- Os estoques cíclicos são afetados por mudanças macroeconômicas com retornos que seguem os ciclos de uma economia.
- As ações cíclicas são geralmente o oposto das ações defensivas. As ações cíclicas incluem empresas discricionárias, enquanto as defensivas incluem itens básicos.
- Os estoques cíclicos costumam ter maior volatilidade e espera-se produzir retornos mais altos durante períodos de força econômica.
Noções básicas sobre estoques cíclicos
As empresas cujas ações são cíclicas incluem fabricantes de automóveis, companhias aéreas, varejistas de móveis, lojas de roupas, hotéis e restaurantes. Quando a economia está indo bem, as pessoas podem comprar carros novos, melhorar suas casas, fazer compras e viajar. Quando a economia está mal, essas despesas discricionárias são algumas das primeiras coisas que os consumidores cortam. Se uma recessão for grave o suficiente, os estoques cíclicos podem se tornar completamente inúteis e as empresas poderão fechar o negócio.
Os investidores devem ter cuidado com suas posições em ações cíclicas, mas não devem evitá-las por completo.
Os estoques cíclicos aumentam e diminuem com o ciclo econômico. Essa aparente previsibilidade no movimento dos preços dessas ações leva alguns investidores a tentar cronometrar o mercado. Eles compram as ações em um ponto baixo do ciclo de negócios e as vendem em um ponto alto. É por isso que os investidores precisam ter cuidado com o peso das ações cíclicas em suas carteiras a qualquer momento. Embora isso possa ser verdade, isso não significa que os investidores devem evitar completamente essas ações.
1:14Estoque cíclico
Considerações Especiais
Os estoques cíclicos são vistos como mais voláteis que os não cíclicos ou defensivos, que tendem a ser mais estáveis durante os períodos de fraqueza econômica. No entanto, eles oferecem maior potencial de crescimento porque tendem a superar o mercado durante períodos de força econômica. Os investidores que buscam crescimento a longo prazo com volatilidade gerenciada tendem a equilibrar suas carteiras com uma mistura de ações cíclicas e ações defensivas.
Os investidores frequentemente escolhem usar fundos negociados em bolsa (ETFs) para ganhar exposição a ações cíclicas enquanto expandem os ciclos econômicos. A série SPDR ETF oferece um dos investimentos cíclicos mais populares da ETF no Fundo Setorial de Seleção Discricionária do Consumidor (XLY).
Ações cíclicas x não cíclicas
O desempenho das ações cíclicas tende a se correlacionar com a economia. Mas o mesmo não pode ser dito sobre ações não-cílicas. Essas ações tendem a vencer o mercado, independentemente da tendência econômica, mesmo quando há uma desaceleração na economia. Os estoques não cíclicos também são chamados de estoques defensivos. Esses estoques abrangem a categoria de produtos básicos de consumo, com bens e serviços que as pessoas continuam a exigir em todos os tipos de ciclos de negócios, inclusive em desacelerações econômicas. As empresas que lidam com alimentos, gás e água são exemplos daquelas que possuem estoques não cíclicos. A adição de ações não cíclicas tende a ser uma ótima estratégia para os investidores, pois pode proteger contra perdas sofridas por empresas cíclicas durante uma desaceleração econômica.
Exemplos de estoques cíclicos
Os estoques cíclicos são frequentemente delineados ainda mais por bens duráveis, não duráveis e serviços. As empresas de bens duráveis estão envolvidas na fabricação ou distribuição de bens físicos com expectativa de vida útil superior a três anos. As empresas que operam nesse segmento incluem montadoras como Ford, fabricantes de eletrodomésticos como Whirlpool e fabricantes de móveis como Ethan Allen. A medida de pedidos de bens duráveis é um indicador do desempenho econômico futuro. Quando as encomendas de bens duráveis aumentam em um determinado mês, pode ser uma indicação de atividade econômica mais forte nos meses seguintes.
As empresas de bens não duráveis produzem ou distribuem bens de consumo com expectativa de vida útil inferior a três anos. Exemplos de empresas que operam nesse segmento são a fabricante de roupas esportivas Nike e lojas de varejo como Nordstrom e Target.
Serviços é uma categoria separada de estoques cíclicos, porque essas empresas não fabricam ou distribuem bens físicos. Em vez disso, eles fornecem serviços que facilitam viagens, entretenimento e outras atividades de lazer para os consumidores. Walt Disney (DIS) é uma das empresas mais conhecidas que operam neste espaço. Também se enquadram nessa categoria empresas que operam na nova área digital de mídia streaming, como Netflix e Time Warner
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.