Segurança isenta de impostos

O que é uma garantia isenta de impostos?

Uma garantia isenta de impostos é um investimento no qual a renda produzida é isenta de impostos federais, estaduais e / ou locais. A maioria dos títulos isentos de impostos vem na forma de títulos municipais, que representam obrigações de um estado, território ou município. Para alguns investidores, os juros dos títulos de poupança dos EUA também podem estar livres de imposto de renda federal.

Como funciona uma segurança isenta de impostos

A renda, como dividendos e juros, de títulos isentos de impostos não tem imposto federal aplicado a ele. Dependendo de onde o investidor mora, um título isento de impostos pode estar isento de todos os impostos. Um residente no estado geralmente recebe uma isenção de imposto estadual e federal sobre títulos de obrigação geral de seu estado de origem. Embora os títulos municipais sejam as referências mais comuns de títulos isentos de impostos, os fundos mútuos que investem em títulos municipais, títulos de poupança dos EUA ou outros títulos isentos de impostos também podem receber o status de isentos de impostos. Os títulos do governo federal, nomeadamente os títulos de poupança dos EUA e títulos protegidos por inflação do tesouro (TIPS), são tributados no nível federal, mas isentos de impostos estaduais e locais.

Principais Takeaways

• Em uma garantia isenta de impostos, a renda é produzida livre de qualquer carga tributária.
• Os títulos municipais, que representam obrigações de um estado, território ou município, são um exemplo típico de uma garantia isenta de impostos.
• Títulos isentos de impostos são mais valiosos e benéficos quanto mais impostos uma pessoa deve pagar.

Por exemplo, suponha que um governo local emita um título municipal para financiar um parque recreativo. Um investidor, John Smith, que reside no estado de emissão compra o título de valor nominal de US $ 5.000, que vence em dois anos e tem uma taxa de cupom de 3% a ser paga anualmente. No final de cada um dos dois anos, o investidor recebe uma receita de juros de 3% x $ 5.000 = $ 150. Essa renda não será tributada pelo governo federal ou estadual. Após o vencimento do título, John Smith receberá seu principal investimento original de volta do governo local.

Governos estaduais e locais e organizações sem fins lucrativos são incentivados a empreender novos projetos, uma vez que os títulos com isenção de impostos, usados ​​para financiar esses projetos, têm baixas taxas de juros e, portanto, baixo custo de empréstimos. Como os títulos municipais têm baixas taxas de juros, os investidores devem determinar se suas economias tributárias são significativas o suficiente para compensar esse menor rendimento.

Quanto maior a faixa de tributação marginal de um investidor, mais valiosos e benéficos os títulos isentos de impostos são para o investidor. Um título isento de impostos terá um rendimento equivalente a impostos que geralmente é maior que o rendimento atual, conforme determinado pelo suporte fiscal do investidor. O rendimento equivalente a impostos é a taxa de juros tributável necessária para fornecer a mesma taxa de juros após impostos. O rendimento equivalente a imposto de uma obrigação isenta de imposto pode ser calculado como:

Rendimento equivalente a imposto = Rendimento isento de imposto / (1 - Taxa marginal de imposto)

Por exemplo, se John Smith no exemplo acima estiver entre os 35%, o rendimento de muni de 3% será equivalente a uma obrigação tributável com um rendimento de:

= 0, 03 / (1 - 0, 35)

= 0, 03 / 0, 65

= 0, 046 ou 4, 6%

E se John Smith estivesse na faixa de 22% de impostos? O rendimento equivalente a impostos será:

= 0, 03 / 0, 78

= 0, 038 ou 3, 8%

Quanto mais alta a sua taxa de tributação, maior o rendimento equivalente a impostos - mostrando como os títulos isentos de impostos são mais adequados para aqueles com faixas mais altas.

Na maioria das vezes, uma organização deve ser registrada nos termos da seção 501 (c) (3) do Internal Revenue Code (IRC) antes de poder emitir títulos isentos de impostos.

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