Gerente sistemático
Um gerente sistemático ajusta as posições de longo e curto prazo de um portfólio em um título específico de acordo com as tendências de preços. Os gerentes sistemáticos permitem que um título permaneça parte do portfólio enquanto o preço desse título permanecer acima de um nível predeterminado.
REPARTIÇÃO Gerente Sistemático
Os gerentes sistemáticos tentam remover o componente comportamental do investimento, pois alguns investidores acreditam que isso pode fazer com que os gerentes de portfólio fiquem apegados a valores mobiliários ou idéias de negociação que não são mais rentáveis. O gerente adota uma abordagem sistemática para determinar se um título permanecerá no portfólio e venderá o título ou fechará a posição se seu preço não se enquadrar mais nas regras estabelecidas.
Essa abordagem de investimento é semelhante à abordagem macro adotada pelos gerentes de investimento, mas é aplicada em vários mercados. O gerente sistemático pode, por exemplo, decidir continuar ocupando uma posição enquanto o diferencial entre o preço atual de mercado e o preço pré-determinado de stop loss for positivo. Quanto mais tempo uma tendência de preço específica estiver em andamento, maior será a diferença entre o preço de mercado e o preço do stop loss.
O oposto da discrição
Os gerentes sistemáticos têm uma abordagem quase oposta ao investimento do que os gerentes discricionários. Os gerentes sistemáticos mantêm uma tendência, independentemente dos fundamentos da segurança, pois o gerente está se concentrando no preço da segurança. Os gerentes discricionários, por outro lado, podem examinar os fundamentos da segurança para determinar se a tendência dos preços no longo prazo faz sentido.
Embora os gerentes sistemáticos se concentrem principalmente nas tendências de preços de longo prazo, eles podem assumir posições de curto prazo em títulos que possam entrar em conflito com as tendências de longo prazo às quais aderem. Isso ocorre porque fatores de curto prazo, como uma mudança repentina de preço, podem apresentar uma oportunidade. Por exemplo, o gerente pode ter uma visão otimista do petróleo a longo prazo, mas pode assumir posições de curto prazo com a expectativa de que o preço do petróleo caia.
A maioria das técnicas quantitativas de negociação é sistemática, na medida em que os parâmetros são estabelecidos e os programas de computador são implementados para fazer transações automaticamente quando determinados objetivos são atingidos.
Exemplo de gerente sistemático
Por exemplo, em sua forma mais simples, um gerente sistemático pode decidir comprar ações XYZ por US $ 10, vender se o preço cair para US $ 8, 50 e vender por US $ 12. A realidade é mais complicada, no entanto. As metas de preço podem ser determinadas por backtesting e análise técnica, observando os principais níveis de suporte para as ações. Tamanhos comerciais, metas de lucro e uma série de outras medidas podem entrar em jogo.
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