Estratégias de ações para um mercado altamente volátil

Após mais de um ano de ganhos constantes no mercado de ações, investidores complacentes foram abalados por uma correção há muito esperada e por um aumento na volatilidade dos preços. Eles fariam bem em reconsiderar suas estratégias, relata Barron, uma vez que o macro ambiente também está mudando: aumento do crescimento do PIB global; taxas de desemprego nas economias avançadas da OCDE, as mais baixas desde a crise financeira de 2008; estímulo fiscal da ampla reforma tributária nos EUA; construindo pressões inflacionárias; e uma grande rotatividade de liderança no Federal Reserve, entre outras forças-chave.

Russel Kinnel, diretor de pesquisa do serviço de classificação de fundos Morningstar Inc., sugere quatro estratégias de investimento para os investidores considerarem o futuro, em comentários à Barron's. São eles: ações com valor de pequeno valor; ações com altos dividendos; proteção contra inflação; e redução de risco. Os 27 milhões de leitores da Investopedia em todo o mundo recentemente têm demonstrado níveis extremamente altos de preocupação com o mercado de valores mobiliários, conforme medido pelo Investopedia Anxiety Index (IAI). (Para saber mais, consulte também: Investidores em ações devem apertar os cintos de segurança para obter mais mergulhos .)

Valor Small-Cap

Os estoques de grande capitalização superaram as ações de valor de menor capitalização pela maior margem desde 2007, diz Kinnel à Barron's, observando que também houve uma lacuna de desempenho comparável em 1999, durante a bolha do Dotcom. Assim como ele, ele acredita que é hora de investidores obcecados por tecnologia mudarem de rumo agora. Ele gosta particularmente do Royce Special Equity Fund (RYSEX), observando que "se mantém durante os comícios do mercado, mas brilha em desacelerações", como diz Barron. As outras principais opções de Kinnel são o Vanguard Small Cap Cap Index Fund (VSIAX) e o American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), que acompanha o índice de perto, ele diz.

Pagadores de Dividendos

O corte de impostos aumentou as perspectivas de aumento de dividendos e o rendimento dos títulos ainda é baixo, apesar de estar em alta, observa Kinnel. Ele poderia ter acrescentado que, embora as taxas de cupons na maioria dos títulos sejam fixas, as ações que pagam dividendos oferecem a perspectiva de aumento dos pagamentos ao longo do tempo. Ele diz que o Fundo de Investimento Mútuo da American Funds em Washington (AWSHX) mantém-se bem em quedas de mercado, com um portfólio de alta qualidade de empresas com grau de investimento com histórico de aumentos de dividendos. O American Century Equity Income Fund (TWEIX) também é defensivo por natureza, e Kinnel completa suas escolhas com o Fundo de Índice de Apreciação de Dividendos da Vanguarda (VDADX). Os rendimentos atuais sobre esses fundos são, respectivamente, por Barron, 1, 74%, 2, 31% e 2, 14%. (Para saber mais, consulte também: 10 bancos com pagamentos crescentes de dividendos .)

Proteção à inflação

Os investidores com grandes reservas de títulos são vulneráveis ​​a perdas de capital impostas por uma combinação de inflação e a taxa de juros aumenta com a inflação. Kinnel não recomenda tornar a proteção contra a inflação uma grande parte de um portfólio e alerta que suas escolhas não são eficientes em termos fiscais, portanto, não devem ser mantidas em uma conta diferida como uma IRA ou 401 (k). O Fundo de Estratégia de Retorno Real de Mercadorias da Pimco (PCRDX) também possui títulos atrelados à inflação e possui um elevado rendimento de 8, 54%. O Fundo de Índice de Valores Mobiliários Protegidos por Inflação de Curto Prazo (VTIPX) da Vanguard tem um rendimento menor, 1, 5%, mas também uma taxa de despesa muito menor, 0, 15% contra 1, 19% para o fundo Pimco.

Redução de risco

O Fundo de Isenção Fiscal de Curto Prazo da Vanguard (VWSTX) rende 1, 32% e o Kinnel o considera um dos fundos de menor risco existentes. O Fundo de Renda Vanguard Wellesley (VWINX) rende 3, 26% e é um fundo equilibrado que inclui títulos de alta qualidade e ações de valor. O FPA Crescent Fund (FPACX) rende 1, 48% e tem um retorno total de 7, 26% nas últimas 52 semanas. "No longo prazo, ele [Steve Romick, gerente de fundos desde 1993] é adepto de misturar defensividade com agressão", diz Kinnel à Barron's, acrescentando "Retorna a terra no decil mais alto nos últimos 10 e 15 anos". (Para saber mais, consulte também: A venda de ações tem semelhanças preocupantes com a crise de 2008. )