O mercado de ações está prestes a ficar feio para os investidores: Shiller

O aumento dos lucros corporativos pode ser uma coisa ruim? Na opinião do economista do Prêmio Nobel Robert Shiller, da Universidade de Yale, os investidores tiveram uma "reação exagerada" às boas notícias, levando as ações a avaliações ainda mais elevadas que são insustentáveis ​​a longo prazo, informou a CNBC. O índice CAPE, uma medida da avaliação do mercado de ações desenvolvida pela Shiller, é de 33, 30 em 17 de setembro, um aumento de cerca de 4% desde o início do ano, 97% superior à sua média histórica baseada em dados desde 1881 e nível mais alto desde junho de 2001, por GuruFocus.com. No mês passado, Shiller disse em uma conferência da Wharton School em Nova York, citada pela CNBC: "Estamos iniciando uma guerra comercial. As pessoas não estão pensando sobre isso? Isso é uma coisa boa? Não sei, mas estou" estou pensando que provavelmente haverá maus momentos no mercado de ações ".

Shiller alertou sobre as avaliações excessivas do mercado de ações ao longo de 2018, soando anteriormente a nota ameaçadora de que seu índice CAPE ultrapassou seu pico antes do crash do mercado de ações de 1929 e só foi mais alto antes do colapso das pontocom de 2000 a 2002. Recentemente, ele reconheceu que vê "exuberância irracional" nos mercados, segundo o Yahoo Finance. (Para saber mais, veja também: Por que o crash da bolsa de 1929 poderia acontecer em 2018 ).

Os dias de retorno de estoque de gordura podem ter acabado

Fontes: DQYDJ.com, Barron's.

O retorno total inclui dividendos reinvestidos. Shiller adverte que ele não está prevendo uma queda iminente no mercado. No entanto, para que o retorno total acumulado retorne à tendência de longo prazo, ele acredita que o retorno total anual médio deve despencar para cerca de 2, 6% por um número não especificado de anos no futuro.

"Acho que provavelmente haverá maus momentos no mercado de ações". - Robert Shiller, Prêmio Nobel de Economia

Fonte: CNBC.

Riscos no horizonte

Existem vários riscos à espreita no horizonte que podem desencadear uma queda na confiança dos investidores ou uma desaceleração econômica que afeta as ações. Os bancos centrais de vários países de mercados emergentes estão reforçando suas políticas monetárias, o que pode causar problemas de liquidez que restringem o crescimento econômico, segundo outro relatório da CNBC. A escalada de guerras comerciais e disputas comerciais, bem como vários riscos geopolíticos, também podem prejudicar a economia global, continua o relatório. (Para saber mais, consulte também: Por que as ações estão em um mercado de urso oculto .)

Ed Clissold, estrategista-chefe da Ned Davis Research nos EUA, alerta que os investidores americanos estão subestimando os riscos que podem surgir no exterior, segundo um terceiro relatório da CNBC. No entanto, dado que "os EUA são realmente uma economia de orientação doméstica", ele acredita que os problemas no exterior têm mais probabilidade de "causar um soluço" no mercado de ações dos EUA, em vez de "ser um impulsionador de um importante mercado em baixa".

Avaliações elevadas

Fonte: Pesquisa Yardeni; Cálculos da S&P a partir de 14 de setembro, Russell 2000 a partir de 6 de setembro.

The Hindenburg Omen

O chamado Hindenburg Omen é um modelo de previsão que usa vários indicadores técnicos para prever a probabilidade de um declínio severo no mercado de ações, se não um acidente de pleno direito. Ele extrai seu nome e imagens ameaçadoras do imenso zepelim alemão que parecia ser o futuro das viagens aéreas de passageiros, até explodir e queimar enquanto atracava em Lakehurst, Nova Jersey, após um vôo transatlântico em 1937. Seu criador, o matemático tardio Jim Miekka, afirmou que previu corretamente todas as quedas do mercado a partir de 1987, informa a MarketWatch. Embora o Omen esteja exibindo sinais de alerta ultimamente, o MarketWatch adverte que é notável o fato de gerar alarmes falsos nos últimos anos.