Mês de entrega pontual
O mês de entrega à vista é o mês mais próximo em que qualquer contrato futuro para uma determinada mercadoria pode amadurecer. É o mês mais cedo possível que um contrato futuro pode se tornar entregável e depende de qual mercadoria o contrato cobre.
O mês de entrega local também é conhecido como mês próximo ou mês anterior.
Dividindo o mês da entrega no local
O mês de entrega à vista é o mês programado de entrega em um contrato futuro de commodities. Um contrato futuro para uma determinada mercadoria só pode amadurecer ou se tornar entregável em determinados meses do ano. Esses meses são conhecidos como meses de entrega.
Por exemplo, os meses de entrega dos contratos futuros de suco de laranja são fevereiro, março, maio, julho, setembro e novembro. Visto que os contratos futuros de óleo para aquecimento podem expirar em qualquer mês do ano; Quando um contrato é assinado, o próximo mês de entrega é o mês de entrega à vista dessa mercadoria.
Usando o exemplo do JO acima, se o mês atual for agosto, o mês de entrega à vista para os futuros de suco de laranja é setembro. Para o nosso exemplo de óleo para aquecimento, se a data de vencimento do contrato ainda não expirou nos contratos futuros de óleo para aquecimento em novembro, o mês de entrega à vista do produto é dezembro, que é o próximo mês. No entanto, se a data de entrega tiver expirado, o mês de entrega local para óleo de aquecimento será transferido para o próximo mês inteiro, ou janeiro.
Impacto do mês de entrega pontual no preço e nas posições de commodities
A atividade de negociação dos contratos do mês de entrega à vista determina o preço à vista, que é o valor atual de mercado, da mercadoria subjacente. O maior volume de negociação é geralmente no mês de entrega à vista. Quando os investidores verificam o preço à vista do ouro, por exemplo, o que eles procuram é um número que reflete o valor no qual os contratos de ouro no mês de entrega à vista estão sendo negociados atualmente.
Novos traders interessados em negociar nos mercados futuros precisam entender o fundamental dos contratos futuros. Hedgers e especuladores usam contratos de futuros. Os hedgers tentam fixar um bom preço em uma mercadoria de que precisarão no final do ano, enquanto os especuladores tentam obter lucro jogando um preço crescente ou decrescente do produto. Quando um comerciante compra contratos futuros, assume a obrigação de receber ou entregar fisicamente uma quantidade especificada da mercadoria no mês de entrega desse contrato.
À medida que a expiração se aproxima, os futuros operadores que realmente não desejam receber ou entregar fisicamente a mercadoria começam a descarregar suas posições comprando posições de compensação. Eles fazem isso com contratos de entrega pontual. Se eles não saírem do comércio a tempo, estarão no gancho para receber ou entregar a mercadoria. Os investidores futuros confiam em corretores competentes para garantir que eles nunca fiquem presos ao manter um contrato futuro quando ele expirar.
Alguns contratos podem ser entregues em dinheiro e terão preços com isso em mente.
Os limites especulativos dos contratos do mês de entrega pontual
A Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) pode limitar o tamanho das posições especulativas em contratos de futuros. A CFTC normalmente limita estritamente as posições nos contratos do mês de entrega pontual mais do que nos contratos que expiram nos meses posteriores. Eles restringem os negócios de entrega pontual para evitar especulações excessivas e distorção de preços à medida que as mercadorias se tornam entregáveis. Os limites são definidos com base no suprimento físico real da mercadoria. A CFTC normalmente define posições de limites menos estritos para os mercados futuros liquidados em dinheiro.
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