Recompra de ações

O que é uma recompra de ações?

Uma recompra de ações é uma transação pela qual uma empresa compra de volta suas próprias ações do mercado. Uma empresa pode recomprar suas ações porque a administração as considera subvalorizadas. A empresa compra ações diretamente do mercado ou oferece a seus acionistas a opção de oferecer suas ações diretamente à empresa a um preço fixo. Uma recompra de ações reduz o número de ações em circulação, o que aumenta a demanda por ações e o preço.

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Recompra / recompra de ações

O que acontece após uma recompra de ações

Como uma recompra de ações reduz o número de ações em circulação, aumenta o lucro por ação (EPS). Um LPA mais alto eleva o valor de mercado das ações restantes. Após a recompra, as ações são canceladas ou mantidas como ações em tesouraria, para que não sejam mais mantidas publicamente e não estejam em circulação.

Razões para uma recompra de ações

Uma recompra de ações reduz o total de ativos da empresa, de forma que seu retorno sobre ativos, retorno sobre patrimônio e outras métricas melhorem quando comparado com a não recompra de ações. Reduzir o número de ações significa lucro por ação (EPS), receita e fluxo de caixa crescem mais rapidamente.

Se a empresa paga anualmente a mesma quantia total em dinheiro aos acionistas em dividendos e o número total de ações diminui, cada acionista recebe um dividendo anual maior. Se a empresa aumentar seus ganhos e seu pagamento total de dividendos, diminuir o número total de ações aumenta ainda mais o crescimento de dividendos. Os acionistas esperam que uma empresa que pague dividendos regularmente continue fazendo isso.

[Importantes: as recompras podem aumentar o preço das ações e fazer com que as demonstrações financeiras pareçam mais fortes.]

Em alguns casos, uma recompra pode ocultar um lucro líquido ligeiramente em declínio. Se a recompra de ações reduzir as ações em circulação em maior extensão do que a queda no lucro líquido, o lucro por ação aumentará independentemente do estado financeiro do negócio.

As recompras de ações preenchem a lacuna entre excesso de capital e dividendos, para que os negócios retornem mais aos acionistas sem se fixarem em um padrão. Por exemplo, suponha que a empresa queira devolver 75% de seus ganhos aos acionistas e manter sua taxa de pagamento de dividendos em 50%. A empresa devolve os outros 25% na forma de recompra de ações para complementar o dividendo.

Benefícios de uma recompra de ações

Uma recompra de ações mostra que a empresa acredita que suas ações estão subvalorizadas e é um método eficiente de colocar dinheiro de volta nos bolsos dos acionistas. A recompra de ações reduz o número de ações existentes, fazendo com que cada uma valha uma porcentagem maior da corporação. O EPS da ação aumenta enquanto a relação preço / lucro (P / E) diminui ou o preço da ação aumenta. Uma recompra de ações demonstra aos investidores que a empresa possui caixa suficiente para emergências e uma baixa probabilidade de problemas econômicos.

Principais Takeaways

• Uma recompra de ações, ou recompra, é uma decisão de uma empresa de recomprar suas próprias ações do mercado.
• Uma empresa pode recomprar suas ações para aumentar o valor das ações e melhorar as demonstrações financeiras.
• As empresas tendem a recomprar ações quando têm dinheiro disponível e o mercado de ações está em alta. Existe o risco de o preço das ações cair após uma recompra.

[Fato rápido: entre 1 de janeiro e 1 de fevereiro de 2018, as empresas listadas no índice de 500 ações da Standard & Poor's anunciaram programas de recompra totalizando US $ 173 bilhões, que foi a quantidade mais significativa de recompras já contabilizada no início de um ano, segundo James Brumley, escritor colaborador da Kiplinger.]

Desvantagens de uma recompra de ações

Uma crítica às recompras é que elas geralmente são incorretas. Uma empresa recomprará ações quando tiver muito dinheiro ou durante um período de saúde financeira para a empresa e o mercado de ações. É provável que o preço das ações de uma empresa seja alto nesses momentos, e o preço poderá cair após uma recompra. Uma queda no preço das ações pode implicar que a empresa não seja tão saudável, afinal.

Além disso, uma recompra de ações pode dar aos investidores a impressão de que a empresa não tem outras oportunidades lucrativas de crescimento, o que é um problema para investidores em crescimento que buscam aumentos de receita e lucro. Uma empresa não é obrigada a recomprar ações devido a mudanças no mercado ou na economia. A recompra de ações coloca os negócios em uma situação precária se a economia sofrer uma desaceleração ou se a empresa enfrentar obrigações financeiras que não pode cumprir.

Para aprender sobre o impacto de uma recompra de ações, leia; "O impacto das recompras de ações".

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