SEC intimações Tesla

A Securities and Exchange Commission está aumentando o calor da Tesla Inc. (TSLA) depois dos controversos tweets do CEO Elon Musk, no início da semana passada, informou a Fox Business na quarta-feira.

A Fox Business informou que o escritório da SEC em São Francisco intimava a Tesla em relação aos seus planos de privatização, bem como à declaração de Musk, a fim de determinar se o CEO intencionalmente enganou os investidores.

Musk twittou sua intenção de tornar a empresa privada em US $ 420 por ação - o que valorizaria a empresa em mais de US $ 70 bilhões - e que ele tinha o "financiamento garantido" para fazê-lo. Na época, investidores e comentaristas estavam se esforçando para entender os tweets, e muitos levantaram questões sobre sua legalidade e veracidade.

O suporte ao investidor está confirmado. A única razão pela qual isso não é certo é que depende do voto dos acionistas. //t.co/bIH4Td5fED
- Elon Musk (@elonmusk) 7 de agosto de 2018

(Leia: E se a Tesla for privada?)

Definição interessante de "garantido"

Legalmente, a frase de "financiamento garantido" de Musk o coloca em gelo fino. De acordo com o Wall Street Journal, a SEC está perguntando à Tesla sua veracidade. Se Musk não tivesse conseguido financiamento antes da tarde de terça-feira, seus tweets constituiriam uma violação direta da regra 10b-5 da SEC, que proíbe pessoas conhecidas, como Musk, de fazer "qualquer declaração falsa de fato material" que possa induzir em erro investidores ou deturpar o valor de uma empresa. Na semana passada, não estava claro se isso resultaria ou não em uma investigação formal. No entanto, a Fox Business agora informou que esse é o caso.

Charlie Gasparino, da Fox Business, que contou a história, foi citado como tendo dito: "Parece que eles estão entre uma rocha e um lugar difícil nessa. [Por um lado], parece o que Musk disse quando disse o financiamento foi garantido ... não era preciso. Eles não têm o financiamento realmente garantido. Eles estão conversando com as pessoas ... sobre o processo de abertura de capital ".

Em resposta à notícia, a CNBC citou Laura Unger, ex-comissária da SEC, dizendo que a execução contra Musk da SEC é "substancialmente provável". Ela também foi citada como tendo dito que a comissão procuraria "certamente as distorções e se Musk pretendia ou não manipular o mercado".

Isso está longe de ser o primeiro contato de Tesla com a SEC. A empresa de carros elétricos estava sendo investigada pela Comissão em 2016-17 por suas práticas de marketing em torno do Modelo 3. De acordo com documentos adquiridos pela Looking Alpha, a SEC intimaram a Tesla em 2016 para produzir documentos sobre pedidos do Modelo 3, taxas de produção, reembolsos e Mais.

(Leia: Tesla Board to Musk: Pare de twittar!)

Os vendedores a descoberto ainda amam a Tesla

Em julho, os números duvidosos da Tesla entraram em foco ainda mais quando Martin Tripp, um ex-técnico da Tesla, registrou uma denúncia formal à SEC. Segundo a CNBC, Tripp afirma que a Tesla usou baterias com defeito e aumentou o número de produção em 44%. No entanto, apesar das repetidas falhas da empresa, do envolvimento contínuo com a SEC e da lucratividade perene, suas ações continuam a aumentar (900% em 5 anos). Jim Collins, colaborador da Forbes, escreve que as ações da Tesla são "menos vinculadas aos fundamentos do que qualquer outra que eu já vi", e seu touro é amplamente baseado no hype e os acionistas confiam na genialidade de Musk. Os vendedores a descoberto são céticos, no entanto, e estão convencidos de que a Tesla está supervalorizada, tornando a Tesla a empresa mais vendida no mercado.

Musk fez seu desgosto por vendedores a descoberto conhecidos, através do Twitter e pessoalmente. Sua iniciativa de tornar a empresa privada os eliminaria de cena. A questão é: Musk realmente tem dinheiro para fazer backup de seus tweets? Caso contrário, como ele e a Tesla Inc., por extensão, pagarão por uma flagrante violação da regra 10b-5? Se os tweets de Musk se tornarem um passo em falso, será a gota que quebrará a confiança dos acionistas da Tesla em seu genial CEO?