Reforço aleatório: por que a maioria dos traders falha

Reforço aleatório: Uso de eventos arbitrários para qualificar (ou desqualificar) uma hipótese ou idéia; atribuir habilidade ou falta de habilidade a um resultado de natureza não sistemática; encontrar apoio para comportamentos positivos ou negativos a partir de resultados de natureza inconsistente - como os mercados financeiros.

Um dos tópicos mais interessantes do comércio, e realmente em muitas áreas da vida, é o reforço aleatório. O reforço aleatório, no que se refere a práticas comerciais prejudiciais, ocorre quando um profissional atribui um resultado aleatório à habilidade ou falta de habilidade. Ocasionalmente, o mercado recompensa maus hábitos e pune bons hábitos, porque o mercado é muito dinâmico. É especialmente negativo se um novo operador que ganha alguns negócios, sem absolutamente nenhum plano, atribui esse sucesso à "intuição". O reforço aleatório também pode prejudicar comerciantes veteranos que sofrem uma série de perdas e acreditam que não possuem mais habilidade. (Veja também: Psicologia e disciplina de negociação .)

O reforço aleatório pode criar maus hábitos a longo prazo que são extremamente difíceis de quebrar. É o equivalente a viciados em jogos que continuam jogando porque vencem apenas o suficiente para mantê-los lá, mas é claro que estão perdendo dinheiro a longo prazo. Um jogador de cartas bem-sucedido também pode sofrer um empate significativo, abandonar sua estratégia comprovada e, ao fazê-lo, devolver sua vantagem à casa. (Veja também: 10 dicas de limpeza para aprimorar sua negociação .)

Como o reforço aleatório nos afeta

O conceito de reforço aleatório é difícil de entender para alguns traders, mas entendê-lo pode ser a diferença entre realmente melhorar como trader ou simplesmente acreditar que estamos melhorando quando não o somos. A melhor maneira de entender isso é através de alguns exemplos.

[É mais provável que você evite a questão do reforço aleatório se incorporar consistente e meticulosamente as ferramentas técnicas apropriadas em sua análise. Para saber mais, consulte o curso de Análise técnica na Academia da Investopedia, que inclui conteúdo interativo e exemplos do mundo real que podem ajudá-lo no caminho da negociação lucrativa.]

Exemplo 1: Confiando no Aleatório

John é um novo operador. Ele tem experiência em negócios, assiste às notícias e acompanha o mercado de ações, mas não negociou pessoalmente. Ele sente que tem uma boa noção do que é preciso para ser um bom negociador, mas até agora ele não escreveu nenhum desses métodos. John abriu uma conta de negociação e acredita que seu conhecimento prévio o tornará um operador lucrativo. Ao abrir seus gráficos pela primeira vez, John vê uma ação padrão na plataforma de negociação e está subindo rapidamente. Ele compra rapidamente 200 ações sem nem pensar. O estoque continua a subir enquanto ele faz o almoço. Após o almoço, ele volta e vende suas ações, obtendo um lucro de US $ 100 após as taxas. John faz outra negociação e acaba com um resultado semelhante. Ele está começando a sentir que é muito bom nisso e que deve ter um "talento especial" para negociar.

Ao analisar a situação, traders experientes perceberão algumas coisas que podem levar a uma curta carreira comercial para esse trader. O principal problema é que várias negociações bem-sucedidas não são uma amostra válida para se um trader será lucrativo a longo prazo. John, o profissional nesse caso, precisa garantir que ele não caia na armadilha de acreditar que seus métodos atuais, que ainda são muito testados, trarão a ele sucesso a longo prazo. O perigo está em recusar orientações ou métodos de mercado adequados, criados por terceiros ou fornecidos por outra pessoa, porque esse método inicial não testado é considerado superior com base nessas negociações preliminares. O comerciante pode começar a pensar fortemente que, se funcionou uma vez, pode funcionar na maior parte do tempo ou na maior parte do tempo. Os mercados não recompensarão pensamentos errôneos a longo prazo, mas poderão recompensar negociações aleatórias e não planejadas em algum momento. (Veja também: 9 truques do comerciante bem-sucedido .)

No próximo exemplo, veremos o reforço aleatório novamente, mas de um ângulo diferente. Este exemplo refere-se mais a traders experientes, ou traders que estão chegando ao mercado com uma estratégia ou método anotado que é testado novamente ou provou ser rentável em trading ao vivo. Note-se que nem todos os métodos que foram bem-sucedidos no passado continuarão a ser, como acabamos de descobrir no exemplo anterior (em pequena escala). Mas os métodos que mostraram sucesso no passado têm maior probabilidade de fornecer uma chance de lucratividade no futuro do que um método completamente não testado ou que nunca foi lucrativo a longo prazo.

Exemplo 2: Abandonando a estratégia

John já negocia nos mercados há algum tempo. Ele percebeu que se aproximar do mercado sem um plano bem pensado, escrito e bem pesquisado era um erro. Ele superou os problemas evidentes no primeiro exemplo e agora possui um plano comercial sólido para abordar os mercados. Esse método funcionou bem nos últimos dois anos e ele ganhou dinheiro.

John agora está enfrentando outro problema. Apesar do sucesso no passado com esse plano, seu método o levou a nove negociações consecutivas perdidas e ele começa a se preocupar com o fato de que seu plano não está mais funcionando. John, portanto, muda seu plano de negociação, pois sente que seu método não é mais válido. Ao fazer isso, John acaba negociando um novo método não testado, possivelmente semelhante a quando ele começou a negociar.

O problema neste exemplo fica evidente quando John abandona seu método, que foi bem-sucedido, em troca de um método não comprovado. Isso poderia colocar John de volta ao começo, mesmo depois de negociar com sucesso nos mercados por vários anos. (Veja também: Estratégias de troca do dia para iniciantes .)

Por quê isso aconteceu? John não percebeu que, embora a aleatoriedade possa criar faixas vencedoras usando um método de negociação defeituoso, a aleatoriedade também pode criar uma série de perdas com um excelente plano de negociação. Portanto, é muito importante garantir que um plano de negociação não funcione mais (o sucesso original foi aleatório?) Ou determinar se isso poderia ser simplesmente uma série de perdas com base nas condições atuais do mercado que em breve serão aprovadas.

Todos os traders sofrem perdas, e não há um número definitivo de negociações perdidas seguidas que informarão o trader se seu plano não estiver mais funcionando. Cada estratégia é diferente, mas podemos aprender a lidar com a aleatoriedade. (Para saber mais, consulte: 4 elementos-chave para criar um plano de negociação bem-sucedido .)

O que podemos aprender

Uma vez que percebemos que a aleatoriedade pode criar seqüências de perdas em grandes planos de negociação e seqüências de lucros em planos de negociação ruins (e também cenários que se enquadram entre esses exemplos), como nos ajustamos ao comércio lucrativo a longo prazo?

Embora cada plano de negociação seja diferente, cada profissional deve ter um plano de negociação escrito que descreva como ele ou ela negociará. Esse plano deve ser bem pesquisado e estabelecer entradas, saídas e regras de gerenciamento de dinheiro. Dessa forma, o comerciante saberá, a longo prazo, se o plano é falho ou bem-sucedido. Também é extremamente importante arriscar uma porcentagem muito pequena de capital em cada negociação; os níveis de risco de cada negociação devem ser cobertos no plano de negociação na seção de gerenciamento de dinheiro. Isso dá margem de manobra ao trader, pois ele poderá suportar uma série de perdas e terá menor probabilidade de fazer uma alteração prematura no plano de negociação quando não for necessário. (Veja também: Dez etapas para criar um plano de negociação vencedor ).

A linha inferior

Os mercados são extremamente dinâmicos e em fluxo constante. Isso gera um elemento aleatório que pode gerar lucros para traders não qualificados e perdas para traders qualificados, e isso acontece o tempo todo. Um comerciante também deve determinar quando uma certa série de perdas ou lucros pode ser atribuída à sua habilidade e quando é aleatória.

A única maneira de fazer isso enquanto você está aprendendo é abordar os mercados com um plano de negociação e arriscar uma pequena porcentagem de capital em cada negociação. Dessa maneira, o trader pode ver como um método se comporta a longo prazo, no qual a aleatoriedade se torna menos um fator. Também é importante lembrar que mesmo os melhores negociadores e métodos de negociação sofrem seqüências de perdas, e isso não é motivo para abandonar a estratégia. No entanto, isolar por que o método não está mais funcionando pode ajudar a diminuir a extensão das perdas quando condições adversas semelhantes surgirem novamente. (Veja também: Tutorial sobre índices financeiros e Tutorial sobre investimentos 101 ).