Preço para fluxo de caixa livre
O preço ao fluxo de caixa livre é uma métrica de avaliação do patrimônio usada para comparar o preço de mercado por ação da empresa com o valor por ação do fluxo de caixa livre (FCF). Essa métrica é muito semelhante à métrica de avaliação de preço para fluxo de caixa, mas é considerada uma medida mais exata, devido ao fato de usar fluxo de caixa livre, que subtrai investimentos (CAPEX) do fluxo de caixa operacional total de uma empresa, refletindo assim o fluxo de caixa real disponível para financiar o crescimento não relacionado a ativos. As empresas usam essa métrica quando precisam expandir suas bases de ativos para aumentar seus negócios ou simplesmente para manter níveis aceitáveis de fluxo de caixa livre.
Principais Takeaways
- O preço ao fluxo de caixa livre é uma métrica de avaliação do patrimônio que indica a capacidade da empresa de gerar receitas adicionais. É calculado dividindo sua capitalização de mercado pelos valores de fluxo de caixa livre.
- Um valor mais baixo do preço para liberar o fluxo de caixa indica que a empresa está subvalorizada e seu estoque é relativamente barato. Um valor mais alto do preço para liberar fluxo de caixa indica uma empresa supervalorizada.
Compreensão do preço ao fluxo de caixa livre
O fluxo de caixa livre de uma empresa é importante porque é um indicador básico de sua capacidade de gerar receitas adicionais, que é um elemento crucial no preço das ações.
O preço da métrica de fluxo de caixa livre é calculado da seguinte forma:
Preço para fluxo de caixa livre = valor de capitalização de mercado / valor total do fluxo de caixa livre
Por exemplo, uma empresa com US $ 100 milhões em fluxo de caixa operacional total e US $ 50 milhões em despesas de capital tem um fluxo de caixa livre total de US $ 50 milhões. Se o valor de mercado da empresa for de US $ 1 bilhão, as ações da empresa serão negociadas 20 vezes o fluxo de caixa livre - US $ 1 bilhão / US $ 50 milhões.
1:12Entendendo o fluxo de caixa livre
Como os investidores usam o preço para liberar métricas de fluxo de caixa
Como o preço para o fluxo de caixa livre é uma métrica de valor, números mais baixos geralmente indicam que uma empresa está subvalorizada e seu estoque é relativamente barato em relação ao seu fluxo de caixa livre. Por outro lado, preços mais altos para números de fluxo de caixa livre podem indicar que o estoque da empresa está relativamente supervalorizado em relação ao seu fluxo de caixa livre. Portanto, os investidores em valor favorecem empresas com preço baixo ou decrescente para valores de fluxo de caixa livre que indiquem totais de fluxo de caixa livres altos ou crescentes e preços de ações relativamente baixos. Eles tendem a evitar empresas com alto preço e valores de fluxo de caixa livre que indicam que o preço das ações da empresa é relativamente alto comparado ao seu fluxo de caixa livre. Em resumo, quanto menor o preço do fluxo de caixa livre, mais as ações de uma empresa são consideradas uma melhor pechincha ou valor.
Como em qualquer métrica de avaliação de patrimônio, é mais útil comparar o preço de uma empresa com a relação de caixa livre com a de outras empresas similares do mesmo setor. No entanto, o preço da métrica de fluxo de caixa livre também pode ser visualizado a longo prazo para verificar se o fluxo de caixa da empresa para compartilhar o valor do preço geralmente está melhorando ou piorando.
A relação preço / fluxo de caixa livre pode ser afetada pelas empresas que manipulam a demonstração de seu fluxo de caixa livre nas demonstrações financeiras, fazendo coisas como preservar o caixa adiando compras de estoque até depois do período coberto pela demonstração financeira.
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