Privilégio de pagamento antecipado

DEFINIÇÃO de Privilégio de Pré-Pagamento

Um privilégio de pagamento antecipado estende o direito de um detentor de dívida de pagar a totalidade ou parte de uma dívida antes de seu vencimento ou antes do prazo, geralmente sem risco de penalidade. Os privilégios de pagamento antecipado são frequentemente elementos de dívidas como hipotecas ou empréstimos para automóveis. Eles se opõem a uma penalidade de pagamento antecipado, que é o valor fixado pelo credor como penalidade ao devedor por quitar uma dívida antes de seu vencimento para recuperar uma parte dos juros perdidos que o credor planejava obter.

QUEBRANDO O privilégio do pagamento antecipado

Os títulos de renda fixa que incorporam privilégios de pagamento antecipado são considerados mais arriscados para o emissor da dívida porque não têm certeza de quando receberão o fluxo de caixa dos fundos recebidos. O pagamento antecipado tende a ocorrer quando as taxas de juros são baixas e o refinanciamento da hipoteca é visto como favorável. Para os bancos que buscam equilibrar seus ativos com seus passivos, a aposentadoria antecipada de linhas de crédito pode afetar significativamente seus perfis de risco. No entanto, para incentivar a propriedade de moradias e proteger os consumidores, o Congresso proíbe os bancos de adicionar multas de pré-pagamento a produtos de crédito, como hipotecas.

Também existe um privilégio de pré-pagamento para títulos exigíveis. Quando uma empresa deseja emitir dívida na forma de um título, mas teme que as taxas de juros caiam após a emissão, ela pode adicionar um recurso de chamada que permite "recuperar" a dívida pendente. Essencialmente, aposentar ou pagar cedo. A chamada é um direito, mas não uma obrigação, para o emissor. Em troca desse direito, o cupom (ou taxa de juros) de um título exigível é definido como superior à taxa do cupom de um título não cotável (ou linear). Os juros extras de um título exigível compensam os detentores de bônus por aceitarem o risco adicionado de que um título com cupom rico será pago antes da data de vencimento indicada. Isso é particularmente agravante para os detentores de títulos durante um ambiente de queda da taxa de juros, mas esse é o risco de receber um título com maior rendimento. Em contraste com uma hipoteca, um título exigível geralmente possui uma penalidade de pagamento antecipado na forma de um prêmio de compra, que é o prêmio em dólar adicionado que um título pagável liquida sobre o valor nominal do título.

Termos relacionados

Uma penalidade de pagamento antecipado pode ser aplicada se você pagar antecipadamente sua hipoteca Uma cláusula de penalidade de pagamento antecipado em um contrato de hipoteca afirma que uma penalidade será avaliada se o empréstimo for quitado ou quitado dentro de um determinado período de tempo. mais O que os investidores precisam saber antes de investir em títulos exigíveis Um título exigível é um título que pode ser resgatado pelo emissor antes de seu vencimento. Um título exigível paga aos investidores uma taxa mais alta do que os títulos padrão. mais Não resgatável Um título não resgatável é um título financeiro que não pode ser resgatado antecipadamente pelo emissor, exceto com o pagamento de uma penalidade. mais Entendimento de títulos Um título é um investimento de renda fixa no qual um investidor empresta dinheiro a uma entidade (corporativa ou governamental) que empresta os fundos por um período definido a uma taxa de juros fixa. mais Como uma provisão de compra beneficia investidores e empresas Uma provisão de compra é uma provisão sobre um título ou outro instrumento de renda fixa que permite ao emissor recomprar e aposentar seus títulos. mais O que é risco de pré-pagamento? Risco de pagamento antecipado é o risco associado ao retorno antecipado não programado do principal em um título de renda fixa. mais Links de parceiros