OTCQX
O OTCQX é o principal nível dos três mercados de negociação de ações de balcão. O OTCQX é fornecido e operado pelo OTC Markets Group. As ações negociadas neste fórum devem atender a critérios de qualificação mais rigorosos em comparação com os outros níveis.
Os estoques de moeda de um centavo, empresas de fachada e empresas em falência não podem se qualificar para uma listagem no OTCQX.
Noções básicas sobre OTCQX
O mercado de balcão (OTC) é um mercado descentralizado, em que os valores mobiliários, não listados nas principais bolsas de valores, são negociados diretamente por uma rede de revendedores. Em vez de fornecer um serviço de comparação de pedidos como na NYSE, esses revendedores mantêm estoques de valores mobiliários para facilitar qualquer compra ou venda.
A lista da OTCQX, também chamada de OTCQX Best Market, inclui um grande número de ações da Europa, Canadá, Brasil e Rússia. Esses grandes estoques estrangeiros são frequentemente nomes familiares globais.
Regulamento do OTCQX
As empresas que negociam no OTCQX devem seguir os padrões para melhorar a transparência. O OTCQX exclui empresas com maior probabilidade de estar associadas a promotores de ações e outras operações obscuras. O OTCQX define padrões que uma empresa deve atender para inclusão. Uma empresa deve atender a altos padrões financeiros, ser atualizada em sua divulgação e ter o patrocínio de um consultor profissional de terceiros. As empresas listadas reportam-se a um órgão regulador dos EUA, como o Securities and Exchange Committee (SEC) ou o Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
O mercado OTCQX é administrado pelo OTC Link, um sistema eletrônico de cotação e negociação entre revendedores, desenvolvido pelo OTC Markets Group. OTC Link é registrado na SEC como corretor e também como um sistema de negociação alternativo (ATS). O OTC Link permite que as corretoras não apenas publiquem e divulguem suas cotações, mas também negociem transações através do recurso de mensagens eletrônicas do sistema. Esse recurso permite substituir o OTCBB, que era um sistema somente de cotação.
O OTCQX Marketplace oferece algumas vantagens aos investidores. Separa as empresas superiores das inúmeras empresas de balcão que são desafiadas financeiramente, aquelas envolvidas em atividades questionáveis ou ambas. Ele permite que os investidores participem do crescimento de blue chips estrangeiros. Os investidores podem visualizar cotações de nível 2 em tempo real com dados detalhados e profundidade do mercado.
Todos os corretores que negociam títulos OTCQX, OTCQB e OTC Pink devem ser membros da FINRA (Financial Industry Regulatory Authority). Além disso, eles devem se registrar na SEC e estão sujeitos às regulamentações estaduais de valores mobiliários. Dessa maneira, assim como acontece com os valores mobiliários negociados em bolsa, os investidores que negociam valores mobiliários de balcão são protegidos das práticas ilegais de um corretor antiético pelas mesmas regras da SEC e da FINRA, como Melhor Execução, Proteção de Pedido de Limite, Cotações Firmes e Divulgação de Posições Curtas.
Takeaway chave
- O OTCQX é o principal nível dos mercados de balcão e lista empresas de primeira linha que não estão listadas nas bolsas tradicionais.
- As empresas listadas nos mercados OTCQX precisam seguir certas regras e critérios e estão sujeitas à regulamentação da SEC. Por exemplo, eles precisam aderir à transparência da governança e não devem ser estoques de centavo.
Camadas OTCQX
O motivo pelo qual empresas grandes e prestigiadas listam na OTCQX, e não em uma bolsa importante, como a NYSE, é principalmente para evitar os altos custos associados à listagem de ações. Outro motivo é ignorar as despesas incorridas no cumprimento das rigorosas exigências de divulgação contínua e legais que acompanham a manutenção de suas listagens. Por outro lado, a taxa de inscrição para empresas internacionais e dos EUA que atendem aos requisitos do OTCQX é muito menor.
Para se qualificar para uma listagem no OTCQX US Premier Tier, uma empresa dos EUA deve atender a requisitos específicos e adicionais. Os requisitos incluem um preço mínimo de oferta de US $ 1 nos 90 dias úteis anteriores e atendem aos critérios financeiros para a continuação da cotação no mercado de capitais da Nasdaq.
O Premier Tier foi projetado para identificar grandes emissores de alta qualidade que se qualificariam para listar em uma bolsa de valores nacional. O nível OTCQX International Premier comparável é para empresas estrangeiras que atendem a qualificações específicas dos padrões mundiais da NYSE.
Embora as ações negociadas na OTCQX tenham muitas das mesmas proteções que as ações mais estabelecidas e maiores, elas ainda são consideradas especulativas. Também não há garantia de que qualquer item negociado aqui seja de melhor qualidade do que as ações negociadas em outros níveis de balcão ou mesmo em outro mercado de balcão. Como tal, os comerciantes estariam bem servidos para implementar uma due diligence robusta antes de comprometer seu capital.
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