Ações da Netflix no Mend After Solid Quarter

As ações da Netflix, Inc. (NFLX) estão sendo negociadas em alta de quase 8% na sessão de pré-mercado de quinta-feira, depois de superar as estimativas de lucro do terceiro trimestre em US $ 0, 04 por ação. Os investidores abalaram uma redução acentuada nas diretrizes do quarto trimestre, optando por se concentrar em um aumento de 21, 2% na receita ano a ano. As assinaturas internacionais superam as estimativas, enquanto as domésticas ficaram aquém, diminuindo a ansiedade sobre a enxurrada de alternativas de streaming definidas para lançamento pela Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS) e outros concorrentes bem financiados.

A gigante da mídia espera agora ganhar US $ 5, 44 bilhões em receitas no quarto trimestre, uma redução de 2% em relação às diretrizes anteriores. No entanto, a Netflix reduziu as estimativas de lucro por ação (EPS) em 40%, reconhecendo que a concorrência gerará um "vento moderado" na nova década. Mesmo assim, os acionistas deram um suspiro de alívio porque as métricas mostraram uma melhora acentuada em relação aos fracos resultados do segundo trimestre, confirmando que a empresa está pronta para defender seu domínio no mercado.

Apesar do aumento, não é aconselhável esperar uma corrida rápida para novos máximos, porque os danos técnicos nos últimos meses causaram um grande prejuízo, diminuindo os níveis de acumulação para mínimos de dois anos. É improvável que investidores marginalizados assumam posições de recarga e de recarga após este relatório, o que confirma que o crescimento de assinantes caiu substancialmente e que a concorrência terá participação de mercado nos próximos anos. A relação preço / lucro astronômico (P / E) acima de 100 também desencorajará a rápida ascensão, sugerindo que o estoque permanecerá dentro dos limites por muitos meses.

Gráfico de Longo Prazo da NFLX (2004-2019)

Uma forte tendência de alta ficou sem vapor em US $ 5, 68 ajustados a dividir no primeiro trimestre de 2004, dando lugar a uma faixa de negociação que registrou duas baixas mais altas durante o colapso econômico de 2008. Essa ação resiliente de preço preparou o cenário para uma ruptura de 2009 que atraiu um interesse saudável de compra, elevando as ações em um poderoso avanço de tendência que atingiu os US $ 40 em 2011. Uma forte desaceleração em 2012 sacudiu as mãos fracas, caindo mais de 80% nos dígitos únicos.

A liquidação marcou uma oportunidade histórica de compra, antes de uma rápida ida e volta à alta anterior. Ele eclodiu no quarto trimestre de 2013 e testou o novo suporte por mais de um ano antes de subir os três dígitos no verão de 2015. Um impulso final após as eleições de 2016 registrou um recorde histórico em US $ 423, 21 em junho 2018, dando lugar a uma correção acentuada que encontrou apoio nos US $ 230 no final do ano.

As ações foram negociadas nos níveis de 2018 ao longo de 2019, criando uma faixa de negociação que parece benigna no gráfico de longo prazo. No entanto, a pressão de venda dentro da faixa tem sido extraordinariamente severa, reduzindo o patrocínio necessário para apoiar uma tendência de alta em um estoque de crescimento caro. Por sua vez, esse padrão pode marcar uma pausa na tendência de alta incansável a longo prazo ou em um topo de longo prazo que eventualmente gera preços muito mais baixos.

O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de vendas da zona de sobrecompra em maio de 2019, prevendo seis a nove meses de fraqueza relativa, e agora entrou na zona de sobrevenda. Levará pelo menos uma semana de interesse de compra sustentado para gerar um crossover de alta, sugerindo que os vendedores ainda podem prevalecer, apesar da euforia de curto prazo. No mínimo, esse vento de alerta alerta os participantes do mercado a agir com cautela, porque é possível uma rápida reversão.

Gráfico de Curto Prazo da NFLX (2016-2019)

O indicador de acumulação-distribuição do volume em equilíbrio (OBV) confirma a sabedoria de uma abordagem cautelosa, caindo para uma baixa de 20 meses em setembro de 2019. Levará meses para restaurar esse patrocínio perdido, prevendo que o intervalo de negociação durará muito tempo. 2020. Um salto proporcional faz sentido nesse cenário, limitando de cabeça para o estreito alinhamento entre a parte inferior do hiato não preenchido de julho e o nível de retração de sell-off 0, 618 Fibonacci, próximo a US $ 335.

Se o lado positivo ocorrer como esperado, o salto terminará apenas 25 a 30 pontos acima da impressão de abertura de quinta-feira, gerando recompensa adversa: risco para compradores de impulso. Uma estratégia mais conservadora aguardará uma retração para a média móvel exponencial (EMA) em declínio de 50 dias acima de US $ 290, oferecendo uma entrada de menor risco que pode sobreviver a uma viagem para a linha de tendência vermelha. Em ambos os casos, lucros agressivos devem ser obtidos porque há poucas evidências de que as ações entrem em uma nova tendência de alta.

A linha inferior

A Netflix se recuperou após um otimista relatório de ganhos do terceiro trimestre, mas os danos técnicos diminuem as chances de um rápido retorno a novos máximos.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.