Spread da Taxa de Juros Líquida

Qual é a taxa de juros líquida espalhada?

O spread da taxa de juros líquida é a diferença entre o rendimento médio que uma instituição financeira recebe de empréstimos - junto com outras atividades que geram juros - e a taxa média que paga em depósitos e empréstimos. O spread da taxa de juros líquida é um determinante essencial da lucratividade de uma instituição financeira (ou da falta dela).

Principais Takeaways

• O spread da taxa de juros líquida é a diferença entre a taxa de juros que um banco paga aos depositantes e a taxa de juros que recebe de empréstimos a consumidores.
• O spread da taxa de juros líquida é fundamental para a lucratividade de um banco.
• Pode ser útil pensar na taxa de juros líquida como uma margem de lucro.

Entendendo a propagação da taxa de juros líquida

Instituições que concedem empréstimos, como bancos comerciais, recebem receitas de juros de várias fontes. Os depósitos (geralmente chamados de depósitos principais) são uma fonte primária, geralmente nas formas de conta corrente e poupança ou certificado de depósito (CD). Estes são frequentemente obtidos a taxas baixas. Os bancos também obtêm recursos por meio de patrimônio líquido, depósitos no atacado e emissão de dívidas. Os bancos emitem uma variedade de empréstimos - como hipotecas sobre propriedades, empréstimos para compra de imóveis, empréstimos para estudantes, empréstimos para carros e empréstimos para cartões de crédito - oferecidos com taxas de juros mais altas.

O negócio principal de um banco é gerenciar o spread entre a taxa de juros dos depósitos que paga aos consumidores e a taxa que recebe de seus empréstimos. Em outras palavras, quando os juros que um banco recebe de empréstimos são maiores que os juros pagos em depósitos, gera receita com o spread da taxa de juros. Em termos simples, os spreads das taxas de juros líquidas são como margens de lucro. Quanto maior o spread, maior a lucratividade da instituição financeira.

A taxa de fundos federais ("alimentados") é um componente importante na determinação do spread da taxa de juros líquida.

Cálculo do spread líquido da taxa de juros

A maioria dos bancos comerciais (como poupança e empréstimos) gera sua principal fonte de lucro por meio de spreads de taxas de juros líquidas. Por exemplo, eles podem creditar aos depositantes 1, 25% em seu dinheiro enquanto emitem uma hipoteca para um comprador residencial cobrando 4, 75%. Nesse caso, o spread da taxa de juros líquida seria de 3, 5%, menos quaisquer taxas ou custos incorridos pelo banco na efetivação de ambas as transações.

Taxa de juros líquida dispersa e taxa de fundos federais

Embora não nos aprofundemos em como as taxas são determinadas no mercado, vários fatores determinam as taxas, incluindo a política monetária definida pelo Federal Reserve Bank e os rendimentos do Tesouro dos EUA. Embora as atividades de mercado aberto moldem, em última análise, o spread da taxa de juros líquida, a taxa de fundos federais ("alimentados") desempenha um papel importante na determinação da taxa pela qual uma instituição empresta fundos imediatos. rate é "a taxa de juros pela qual as instituições depositárias emprestam saldos de reserva a outras instituições depositárias da noite para o dia".

Isso se aplica às instituições maiores e com maior capacidade de crédito, pois mantêm a quantidade obrigatória de reserva necessária. Assim, a taxa do Fed Fund é uma taxa básica de juros, pela qual todas as outras taxas de juros nos EUA são determinadas. A taxa de fundos federais é um indicador chave da saúde da economia dos EUA.

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