Rendimento do mercado monetário
O rendimento do mercado monetário é a taxa de juros auferida pelo investimento em títulos com alta liquidez e vencimentos inferiores a um ano, como certificados de depósito negociáveis, títulos do Tesouro dos EUA e notas municipais. O rendimento do mercado monetário é calculado considerando o rendimento do período de retenção e multiplicando-o por um ano bancário de 360 dias dividido por dias até o vencimento. Também pode ser calculado usando um rendimento de desconto bancário.
O rendimento do mercado monetário também é conhecido como rendimento equivalente a CD ou rendimento equivalente a obrigações.
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Distribuição do Rendimento do Mercado Monetário
O mercado monetário é a parte dos mercados financeiros mais amplos que lida com títulos financeiros de alta liquidez e curto prazo. O mercado vincula mutuários e credores que desejam negociar instrumentos de curto prazo da noite para o dia ou durante alguns dias, semanas ou meses, mas sempre menos de um ano. Os participantes ativos deste mercado incluem bancos, fundos do mercado monetário, corretores e revendedores. Exemplos de títulos do mercado monetário incluem certificados de depósito (CD), letras do tesouro (notas T), papel comercial, notas municipais, títulos garantidos por ativos de curto prazo, depósitos em eurodólar e acordos de recompra.
Os investidores do mercado monetário recebem uma compensação pelo empréstimo de fundos para entidades que precisam cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo. Essa compensação é tipicamente na forma de taxas de juros variáveis determinadas pela taxa de juros atual na economia. Como os títulos do mercado monetário são considerados de baixo risco de inadimplência, o rendimento do mercado monetário será menor que o rendimento das ações e títulos, mas superior às taxas de juros nas contas-poupança padrão.
Embora as taxas de juros sejam cotadas anualmente, os juros cotados podem ser compostos semestralmente, trimestralmente, mensalmente ou até diariamente. O rendimento do mercado monetário é calculado usando o rendimento equivalente ao título (BEY) com base em um ano de 360 dias, o que ajuda o investidor a comparar o retorno de um título que paga um cupom anualmente com um título que paga semestralmente, trimestralmente ou quaisquer outros cupons. A fórmula para o rendimento do mercado monetário é:
Rendimento do mercado monetário = Rendimento do período de retenção x (360 / Tempo até o vencimento)
Rendimento do mercado monetário = [(Valor nominal - Preço de compra) / Preço de compra] x (360 / Tempo até o vencimento)
Por exemplo, uma fatura em T com valor nominal de US $ 100.000 é emitida por US $ 98.000 e vencimento em 180 dias. O rendimento do mercado monetário é:
= (US $ 100.000 - US $ 98.000 / US $ 98.000) x 360/180
= 0, 0204 x 2
= 0, 0408 ou 4, 08%
O rendimento do mercado monetário difere um pouco do rendimento do desconto bancário, calculado com base no valor de face, não no preço de compra. No entanto, o rendimento do mercado monetário também pode ser calculado usando o rendimento do desconto bancário, como visto nesta fórmula:
Rendimento do mercado monetário = Rendimento com desconto bancário x (valor nominal / preço de compra)
Rendimento do mercado monetário = Rendimento com desconto bancário / [1 - (Valor nominal - Preço de compra / Valor nominal)]
Onde o rendimento do desconto bancário = (Valor nominal - Preço de compra) / Valor nominal x (360 / Tempo até o vencimento)
Para obter um rendimento no mercado monetário, é necessário ter uma conta no mercado monetário. Os bancos, por exemplo, oferecem contas no mercado monetário porque precisam tomar empréstimos a curto prazo para atender às exigências de reservas e participar de empréstimos interbancários.