Informações privilegiadas sobre materiais
Informações privilegiadas relevantes são informações relevantes sobre certos aspectos de uma empresa que ainda não foram divulgadas, mas que terão pelo menos um pequeno impacto no preço das ações da empresa, uma vez divulgadas. É ilegal que os detentores de informações privilegiadas relevantes usem as informações - como foram recebidas - a seu favor na negociação de ações ou forneçam as informações a familiares ou amigos para que possam usá-las para fazer negócios.
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Obter informações de que os ganhos esperados por ação de uma empresa para um determinado trimestre podem ser marcadamente inferiores ao esperado ou obter informações sobre desenvolvimentos em uma ação judicial em andamento envolvendo uma empresa são exemplos de informações privilegiadas relevantes.
Informações privilegiadas sobre materiais versus negociação com informações privilegiadas
Um equívoco comum é que todas as informações privilegiadas são ilegais. Os internos têm permissão legal para comprar e vender ações das ações da empresa. As transações devem ser devidamente registradas e arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC).
O tipo ilegal de abuso de informação privilegiada ocorre quando informações materiais não públicas de uma empresa de capital aberto são usadas para fornecer uma vantagem injusta a uma pessoa ou entidade que está negociando suas ações.
Por exemplo, digamos que um diretor de marketing de uma empresa automotiva ouça uma reunião entre o CEO e o CFO. Três dias antes da empresa divulgar seus ganhos, o CFO diz ao CEO que a empresa não cumpriu as previsões de receita esperada e perdeu dinheiro no último trimestre. O diretor com informações não públicas sabe que o primo deles possui várias ações da empresa e o aconselha a vender suas ações imediatamente. Este é um exemplo de informação privilegiada, porque os resultados financeiros mais recentes ainda não foram divulgados ao público.
Imagine que o primo mencionado acima venda suas ações no dia seguinte antes da divulgação dos números dos ganhos. Tomar medidas com essas informações privilegiadas pode ser considerado um abuso ilegal de informações privilegiadas, pois cria uma vantagem injusta sobre outros investidores. Se o primo que recebeu a dica sobre os resultados da receita do diretor vender ações depois que os números forem divulgados ao público, é mais provável que o comércio seja legal, uma vez que os dados da empresa já foram amplamente divulgados.
Exemplos de informações privilegiadas de materiais
Existem muitos tipos de informações corporativas que podem ser consideradas informações privilegiadas relevantes. Às vezes, essas informações podem vir de dentro da empresa afetada e outras, de terceiros, como agências reguladoras, legisladores, agências de crédito ou instituições financeiras.
Outros exemplos de informações privilegiadas relevantes incluem relatórios de ganhos e outros principais registros financeiros. O acesso ao conhecimento das próximas ações corporativas, como ofertas públicas iniciais, aquisições, recompras de ações ou desdobramentos antecipadamente, são frequentemente consideradas informações materiais que podem mudar o preço de uma ação. Informações privilegiadas também podem ser aplicadas a informações legais pendentes, como ações judiciais ou decisões de órgãos como a Food and Drug Administration ou a National Highway Traffic Safety Administration.
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