Preço de Conversão de Mercado

Qual é o preço de conversão do mercado?

O preço de conversão do mercado é o valor que os investidores pagam por uma ação quando exercem sua opção de trocar títulos conversíveis em ações ordinárias ou ações preferenciais conversíveis em ações ordinárias. O preço de conversão do mercado é calculado dividindo o preço de mercado do título conversível por sua taxa de conversão.

Principais Takeaways

• O preço de conversão do mercado é o valor que os investidores pagam por uma ação quando exercem sua opção de trocar títulos conversíveis em ações ordinárias.
• É calculado dividindo o preço de mercado do título conversível por sua taxa de conversão - o número de ações ordinárias em que um título conversível pode ser convertido.
• A taxa de conversão inicialmente valorizará o título a mais do que seu valor atual de mercado, tornando a conversão desejável apenas se as ações ordinárias de uma empresa aumentarem significativamente.
• Preços de conversão atraentes provavelmente motivarão os investidores a exercer suas opções, diluindo o valor das ações de uma empresa.

Como o preço da conversão de mercado funciona

Títulos conversíveis são investimentos que geram renda, normalmente títulos ou ações preferenciais , emitidos por empresas que podem ser posteriormente convertidas em ações ordinárias, a critério do investidor.

Quando um investidor compra um título conversível, ele geralmente é associado a uma taxa de conversão que predetermina o número de ações que o investidor receberá ao optar por converter o título. A taxa de conversão, que para títulos conversíveis pode ser encontrada na escritura de ações ou para ações preferenciais conversíveis no prospecto de segurança, avaliará inicialmente o valor mobiliário em mais do que seu valor atual de mercado, tornando a conversão desejável apenas se as ações ordinárias da empresa aumentarem significativamente.

A taxa de conversão determina quantas ações dos investidores em ações podem obter ao converter títulos - por exemplo, uma taxa de 5: 1 significa que um título seria convertido em cinco ações ordinárias.

Por fim, cabe a cada investidor determinar estrategicamente se e quando seguir a opção de trocar sua segurança por ações ordinárias ou mantê-la até que atinja sua maturidade total. Se as ações negociarem abaixo do preço de conversão do mercado, a conversão do título em ações ordinárias faz pouco sentido. Somente quando as ações sobem acima do preço de conversão do mercado é potencialmente vantajoso lucrar com a opção conversível.

Exemplo de preço de conversão no mercado

Suponha que um investidor possua títulos conversíveis na The Best Widget Company do mundo e decida convertê-los em ações da empresa.

Supondo que a proporção do título no momento da conversão seja de US $ 500 e seu índice de conversão seja de 10 ações por título, o preço de conversão do mercado para as ações seria de US $ 50 por ação. Isso é calculado dividindo-se a relação de títulos de US $ 500, pelas 10 ações ordinárias (US $ 500/10).

Vantagens do preço de conversão no mercado

Os títulos conversíveis são frequentemente procurados por investidores que buscam renda fixa de curto prazo, que também acreditam que o preço do emissor de ações provavelmente aumentará no futuro.

Como as flutuações no preço de mercado do título conversível afetam o preço de conversão no mercado, os detentores de títulos conversíveis podem lucrar em situações em que os preços de conversão no mercado são inferiores ao preço atual de mercado dessas ações.

Enquanto isso, do ponto de vista das holdings, os preços de conversão de títulos conversíveis os ajudam a avaliar o valor de suas ações e a determinar os níveis de financiamento que podem ser gerados no futuro.

Considerações Especiais

O preço de conversão pode influenciar a emissão de ações futuras e afetar o preço desses títulos. Os executivos da empresa consultam vários especialistas antes de determinar o preço. Muito foco é encontrado no equilíbrio entre tornar os títulos conversíveis atraentes para potenciais investidores e, ao mesmo tempo, ser justo com os acionistas existentes.

Preços atraentes de conversão podem motivar muitos investidores a exercer suas opções, embora isso possa diluir o valor das ações de uma empresa, impactando os acionistas existentes. Como resultado, os potenciais investidores devem sempre estar cientes dos valores mobiliários conversíveis oferecidos pelas empresas nas quais investem.

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