Avisos de Risco e Isenção de Responsabilidade sobre Investimentos

O risco é fundamental para o processo de investimento, mas continua sendo um conceito que não é particularmente bem compreendido pela maioria dos investidores regulares. Por esse motivo, os avisos de risco - aqueles que são vagamente redigidos e com isenção de responsabilidade na parte inferior dos documentos e sites financeiros - são extremamente importantes para compradores e vendedores.

Infelizmente, embora existam muitos avisos por aí, eles geralmente permanecem não lidos ou não são suficientemente explícitos. Um investidor precisa de um nível substancial de experiência e sofisticação para saber o que realmente significa, ou um consultor precisa reservar um tempo para explicá-lo cuidadosamente ao investidor. No entanto, com muita frequência, essas condições não prevalecem. Às vezes, os vendedores obviamente preferem manter as pessoas no escuro para fazer uma venda. Neste artigo, examinaremos a natureza dos avisos de risco para descobrir o que transmite a mensagem corretamente e o que ainda deixa os investidores sem realmente saberem o que poderiam estar se metendo.

Onde esses avisos aparecem e por que?

Principalmente por razões legais, empresas de investimento e instituições financeiras geralmente publicam algum tipo de aviso em suas brochuras e em sites da Internet. O objetivo não é apenas explicar ao investidor a natureza dos riscos envolvidos no tipo específico de investimento que está sendo oferecido, mas também garantir que não haja ações judiciais se as coisas correrem mal. Os avisos estão em um link separado da Internet ou impressos em páginas adicionais - variando de uma nota de rodapé bastante pequena a uma explicação bastante explícita e do tipo grande do que pode dar errado. O comprimento tende a variar de uma frase a duas páginas.

Exemplos de avisos escritos

Vejamos alguns exemplos escritos reais de como os investidores são alertados sobre o que pode acontecer com seu dinheiro. Vamos ver o que as empresas dizem e quão útil é.

Exemplo: muito vago "Um investidor pode receber menos do que o valor investido. As informações sobre desempenho passado, quando fornecidas, não são necessariamente um guia para desempenho futuro". Ou: "O valor do capital das unidades no fundo pode variar e o preço das unidades pode diminuir e subir, e não é garantido".

Avisos como esses são muito comuns, infelizmente. O problema com isso é que não há quantificação e o aviso realmente não chega em casa. Você pode perder 5% ou 25%? Existe uma grande diferença entre os dois. É improvável que esse aviso por si só garanta que o investidor incauto saiba o que pode potencialmente acontecer com seu dinheiro.

Exemplo: não é fácil de entender por não especialistas "Os investimentos e serviços oferecidos por nós podem não ser adequados para todos os investidores. Se você tiver alguma dúvida sobre o mérito de um investimento, deve procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente".

Isso certamente alerta as pessoas a serem cuidadosas, mas quantos investidores realmente entendem o que significa "adequação" ou se preocupariam em checar? Além disso, se o investidor confia no vendedor, eles pensam que estão sendo cuidadosos. As chances de um investidor realmente procurar um consultor são baixas.

Exemplo: relatividade e contexto fornecidos "Você deve estar ciente de que certos tipos de fundos podem ter maior risco de investimento do que outros fundos de investimento. Isso inclui nossos fundos para Pequenas Empresas, Crescimento do Pacífico e Japão".

Você pode ver com isso que a mesma empresa possui outros investimentos mais seguros, que você pode preferir. Isso não é mais um aviso de token e aponta claramente para alternativas de menor risco.

Exemplo: Perdas podem ser GRANDES "O investimento em valores mobiliários de empresas menores pode envolver um risco maior do que o geralmente associado ao investimento em empresas maiores e mais estabelecidas, que podem resultar em perdas significativas de capital que podem ter um efeito prejudicial no valor do fundo. "

É uma sentença condicional, é certo. Mas o que é bom nesse caso é que o investidor é avisado de que as perdas podem ser substanciais. Isso ainda não é quantificado, mas o ponto de que o investimento não é para os fracos de coração é claro o suficiente.

Exemplo: Agora isso é um aviso! "Você não deve comprar um mandado, a menos que esteja preparado para sustentar uma perda total do dinheiro investido, mais quaisquer comissões ou outros encargos de transação."

Não há necessidade de vasta experiência ou imaginação vívida. É bastante claro que você pode perder muito.

Critérios para um bom aviso de risco

Existem vários critérios que um aviso deve atender se for para passar a mensagem certa:

• Quantificação. Embora isso nem sempre seja possível, os investidores devem ter alguma idéia da proporção de seu dinheiro que eles poderiam perder.
• Os avisos devem ser fáceis de seguir. Qualquer aviso de risco deve ser fácil de entender. Se você não entender o que o aviso de risco está dizendo, não assuma que o investimento é adequado para você apenas porque confia no vendedor. Um investidor inexperiente poderia facilmente ser aconselhado a comprar qualquer coisa, desde um fundo de ações básico até um produto estruturado altamente complexo.
• A assinatura é importante para ambas as partes. Se um investidor precisar assinar o aviso, isso demonstra sua importância para ele ou ela e fornece boa proteção à empresa. No entanto, nunca assine nada que você não entenda.
• Avisos na Internet. Na internet, é muito fácil clicar em um aviso e continuar o negócio. Em um mundo perfeito, o link e a entrada seriam muito claros e o investidor foi solicitado a levar o aviso a sério. No entanto, este não é um mundo perfeito, e cabe aos investidores garantir que eles leiam o aviso antes de continuar.
• Explicações pessoais. Essa é a única maneira pela qual muitos investidores realmente entenderão os riscos de um determinado investimento. Se o aviso de impressão não atender aos seus critérios, procure aconselhamento pessoal. A explicação deve ser clara e fornecer detalhes suficientes para que você saiba o que pode perder, como e quais outros produtos podem ser mais ou menos adequados e atraentes. O vendedor também deve anotar como o aviso foi apresentado e, se possível, pedir ao investidor que assine também.

Pergunte até ter certeza

Como investidor privado, você precisa solicitar informações e explicações verbais e / ou escritas até ter certeza de entender os avisos. Não pare até que você esteja plenamente consciente, em termos quantitativos, do que espera ganhar e perder e de quais outros investimentos potenciais existem com diferentes taxas de risco / recompensa.

A linha inferior

É essencial que os avisos de risco de investimento sejam claros e suficientes não apenas para fornecer proteção legal, mas também para garantir que a mensagem realmente chegue em casa. Empresas e consultores só devem vender produtos com um aviso que transmita claramente o nível real de risco. Infelizmente, o que deve ser feito e o que é prática comum são duas coisas diferentes. Como investidor, é crucial saber quanto do seu dinheiro você pode perder e que circunstâncias podem causar isso. Se você não se sentir à vontade com os riscos do investimento, lembre-se de que sempre existem alternativas de menor risco.