Risco macro
O risco macro é um tipo de risco político que pode afetar todas as empresas que operam dentro de um país. O risco macro pode ter natureza política ou ser causado por fatores macroeconômicos ou eventos fora do controle do governo no país. Exemplos comuns de risco macro incluem mudanças na política monetária, mudanças no regime regulatório ou tributário e agitação política ou civil.
Entendendo o risco macro
O risco macro afeta todas as classes de ativos expostas a um país ou região em particular. Por exemplo, imagine um país que elegeu um governo com uma plataforma que é contra influência e interferência estrangeiras. Qualquer empresa que se envolva em investimentos diretos estrangeiros ou tem operações no país enfrentaria um enorme risco macro, porque o governo tem o potencial de desapropriar toda e qualquer operação estrangeira, independentemente da indústria. Existem muitas organizações que fornecem relatórios e informações sobre o grau de risco macro que um país pode possuir. Além disso, as empresas têm a oportunidade de adquirir seguro de risco político de várias organizações para mitigar possíveis perdas.
Macro risco e o impacto no mercado
O risco macro é uma preocupação de curto e longo prazo para planejadores financeiros, negociadores de valores mobiliários e investidores. Alguns dos fatores macroeconômicos que podem influenciar o risco macro incluem taxas de desemprego, taxas de juros, taxas de câmbio e até preços de commodities. Alguns riscos macro terão um impacto maior em um setor específico do que em outros. Mudanças nas regulamentações ambientais, por exemplo, tendem a impactar mais as indústrias de mineração e energia do que outras indústrias, mas a dor nessas indústrias pode repercutir-se na economia se a mineração e a energia forem fontes significativas de investimento e emprego.
O risco macro é um fator importante a ser considerado pelos traders e instituições de ações em seus modelos financeiro e de risco. A maioria dos riscos macro é abordada em modelos de avaliação, como a teoria de preços de arbitragem e as famílias de modelos modernas da teoria de portfólio. Modelos de avaliação e modelos de análise fundamental intimamente relacionados também consideram o risco macro como um fator. É importante entender como o risco macro influencia o valor intrínseco de um investimento específico é importante porque, quando os fatores alteram os valores, erros podem ser introduzidos nas previsões de valor intrínseco correspondentes.
Riscos macro e fluxos de investimento internacional
Os investidores também analisam o risco macro para avaliar a estabilidade política e as oportunidades gerais de crescimento em outros países. Existem vários tipos de classificações internacionais anuais de países que fornecem informações sobre sua relativa estabilidade política e social e como isso se correlaciona com o potencial crescimento econômico. Os investidores podem tomar medidas investindo diretamente em um país ou investindo em fundos orientados para a região. Em alguns mercados emergentes, a história de crescimento pode ser convincente, mesmo que os riscos macro sejam significativos. Se um investidor é diversificado em mercados suficientes, os riscos macro de qualquer um em particular tornam-se mais gerenciáveis da perspectiva do portfólio.
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