Long Hedge
Um hedge longo refere-se a uma posição futura que é contratada para fins de estabilidade de preços em uma compra. Hedges longos são frequentemente usados por fabricantes e processadores para remover a volatilidade dos preços da compra dos insumos necessários. Essas empresas dependentes de insumos sabem que precisarão de materiais várias vezes ao ano, para que entrem em posições futuras para estabilizar o preço de compra ao longo do ano.
Por esse motivo, um hedge longo também pode ser chamado de hedge de entrada, hedge de compradores, hedge de compra, hedge de comprador ou hedge de compra.
Noções básicas sobre coberturas longas
Um hedge longo representa uma estratégia inteligente de controle de custos para uma empresa que sabe que precisa comprar uma mercadoria no futuro e deseja fixar o preço de compra. O hedge em si é bastante simples, com o comprador de uma mercadoria simplesmente entrando em uma posição futura comprada. Uma posição comprada significa que o comprador da mercadoria está apostando que o preço da mercadoria aumentará no futuro. Se o bem subir de preço, o lucro da posição futura ajuda a compensar o maior custo da mercadoria.
Exemplo de uma cobertura longa
Em um exemplo simplificado, podemos supor que seja janeiro, e um fabricante de alumínio precisa de 25.000 libras de cobre para fabricar alumínio e cumprir um contrato em maio. O preço spot atual é de US $ 2, 50 por libra, mas o preço futuro de maio é de US $ 2, 40 por libra. Em janeiro, a fabricante de alumínio assumirá uma posição comprada em um contrato futuro de maio sobre cobre.
Esse contrato futuro pode ser dimensionado para cobrir parte ou todo o pedido esperado. O dimensionamento da posição define a taxa de cobertura. Por exemplo, se o comprador cobre metade do tamanho do pedido, a taxa de hedge é de 50%. Se o preço spot do cobre em maio for superior a US $ 2, 40 por libra, o fabricante se beneficiou da posição comprada. Isso ocorre porque o lucro geral do contrato futuro ajuda a compensar o maior custo de compra pago pelo cobre em maio.
Se o preço spot do cobre em maio estiver abaixo de US $ 2, 40 por libra-peso, o fabricante sofrerá uma pequena perda na posição futura, economizando no geral, graças a um preço de compra menor do que o previsto.
Hedges Longos vs. Hedges Curtos
O risco base dificulta muito a compensação de todos os riscos de precificação, mas uma alta taxa de hedge em um hedge longo removerá muito dele. O oposto de um hedge longo é um hedge curto, que protege o vendedor de uma mercadoria ou ativo bloqueando o preço de venda.
As coberturas, longas e curtas, podem ser consideradas como uma forma de seguro. Existe um custo para configurá-los, mas eles podem economizar uma empresa em grande quantidade em uma situação adversa.
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