O escândalo da LIBOR
O escândalo da LIBOR, que veio à tona em 2012, envolveu um esquema de banqueiros de muitas grandes instituições financeiras para manipular a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) para fins de lucro. A LIBOR, calculada diariamente, deve refletir a taxa de juros que os bancos pagam para emprestar dinheiro um do outro. É também a base para determinar as taxas cobradas em muitos outros tipos de empréstimos. As evidências sugerem que esse conluio está ocorrendo desde pelo menos 2005, possivelmente antes de 2003.
No escândalo da LIBOR, alguns bancos relataram taxas de juros artificialmente baixas ou altas para beneficiar seus negociadores de derivativos, comprometendo uma referência importante para taxas de juros e produtos financeiros.
Entre as instituições financeiras envolvidas no escândalo estavam o Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, o Bank of Tokyo Mitsubishi, Credit Suisse, Lloyds, WestLB e o Royal Bank of Escócia.
Entendendo o escândalo da LIBOR
O escândalo da LIBOR foi significativo devido ao papel central da LIBOR nas finanças globais. A LIBOR é usada para determinar tudo, desde as taxas de juros que as empresas gigantes pagarão por empréstimos até as taxas que os consumidores individuais pagarão por hipotecas domésticas ou empréstimos estudantis. Também é usado na precificação de derivativos.
Principais Takeaways
- No escândalo da LIBOR, os banqueiros relataram taxas de juros falsas para manipular os mercados e aumentar seus próprios lucros.
- O escândalo, que passou despercebido por anos, envolveu muitas instituições financeiras importantes.
- Após 2021, a LIBOR poderá ser eliminada progressivamente em favor de sistemas alternativos de definição de taxas.
A LIBOR não é uma taxa de juros única, mas uma matriz delas, com base em diferentes moedas e diferentes durações de empréstimos. Como explica o ICE Benchmark Exchange, que atualmente administra a LIBOR, "é produzido para cinco moedas (CHF, EUR, GBP, JPY e USD) e sete prazos (Overnight / Spot Next, 1 semana, 1 mês, 2 meses, 3 meses, 6 meses e 12 meses) com base em envios de um painel de referência entre 11 e 16 bancos para cada moeda, resultando na publicação de 35 taxas a cada dia útil de Londres aplicável. "
No escândalo da LIBOR, alguns bancos reportaram taxas de juros artificialmente baixas ou altas para beneficiar seus negociantes de derivativos. Como a LIBOR também é usada como um indicador da saúde de um banco, alguns bancos conseguiram parecer mais fortes do que realmente eram, relatando taxas fictícias.
A ousadia dos banqueiros envolvidos no escândalo tornou-se evidente quando e-mails e registros telefônicos foram divulgados durante as investigações. As evidências mostraram que os negociadores pediam abertamente a outros que estabelecessem taxas em uma quantia específica para que uma posição específica fosse lucrativa. Reguladores dos Estados Unidos e do Reino Unido aplicaram multas de US $ 9 bilhões em bancos envolvidos no escândalo, além de várias acusações criminais. Como a LIBOR é usada na precificação de muitos dos instrumentos financeiros utilizados por empresas e governos, eles também entraram com ações judiciais, alegando que a fixação da taxa os afetou negativamente.
Após a exposição do conluio da LIBOR, a Autoridade de Conduta Financeira da Grã-Bretanha (FCA) assumiu a responsabilidade pela supervisão da LIBOR da British Bankers Association (BBA) e a entregou à ICE Benchmark Administration (IBA). A IBA é uma subsidiária independente do Reino Unido da operadora de câmbio privada sediada nos EUA, Intercontinental Exchange (ICE). A LIBOR agora é conhecida como ICE LIBOR.
No entanto, a FCA anunciou que apoiará a LIBOR apenas até 2021, momento em que espera fazer a transição para um sistema alternativo. O Federal Reserve de Nova York lançou uma possível substituição da LIBOR em abril de 2018, chamada Taxa de Financiamento overnight garantida (SOFR).
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