A Amazon vai valer US $ 6.000 por ação? (AMZN)
A Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) é sem dúvida a melhor narrativa de crescimento entre as empresas de Internet. Por quase 20 anos, a Amazon focou no crescimento com expansões contínuas de negócios, prestando pouca atenção à lucratividade. Em alguns anos, a empresa ganhou dinheiro e em outros, perdeu dinheiro. Mas, com o capital que é capaz de implantar sempre que necessário por meio de financiamento, a Amazon administra suas operações sem problemas e sem qualquer deficiência de caixa. A empresa pode não ter retido muitos ganhos ao longo dos anos, mas certamente aumentou a escala de suas atividades de negócios para um nível maciço, potencialmente plantando as sementes para eventualmente produzir lucros suficientes para talvez, finalmente, justificar o alto preço (P / E) do estoque da Amazon.
Em outubro de 2018, a Amazon possuía a segunda maior relação P / E entre as ações da FAANG em 138. Seu P / S chega a um valor mais razoável de 4, 06 (a mais baixa das ações da FAANG) e é uma métrica de avaliação mais significativa para as ações da Amazon . Desde janeiro de 2015, as ações tiveram seu aumento mais acentuado passando de aproximadamente US $ 300 para o preço atual de US $ 1.640 (em fevereiro de 2019). No entanto, o preço das ações monitorava consistentemente as vendas da empresa em um múltiplo estável entre um e três. Se o índice P / S for uma métrica de avaliação confiável, o valor futuro das ações da Amazon provavelmente poderá depender de quanto mais crescimento a empresa ainda conseguirá trazer ao longo do caminho em termos de receita. Alguns sugeriram que a Amazon valerá US $ 6.000 por ação em 10 anos. Isso pode ser investigado com base na taxa média de crescimento das vendas da Amazon. O desempenho passado da ação também pode fornecer uma pista sobre a provável taxa de aumento de preço da ação nos próximos 10 anos. (Veja também: Se você tivesse investido logo após o IPO da Amazon)
Perspectiva de crescimento potencial
Em outubro de 2018, a Amazon tinha US $ 208, 125 bilhões em receita de doze meses (TTM). A receita vem crescendo a uma taxa anualizada de 25, 97% nos últimos três anos. A margem bruta da TTM é de 24%. Seu lucro líquido para o TTM é de US $ 300 milhões. O lucro líquido apresenta uma taxa de crescimento de 28% em um ano e uma margem líquida de 3%.
Não há garantia de que, nos próximos 10 anos, a Amazon possa manter sua taxa de crescimento anual de vendas mais recente de 25%, mas usaremos 25% como estimativa. Embora as empresas normalmente não mantenham taxas de crescimento tão altas por tanto tempo, a Amazon entra em vários novos mercados e anuncia regularmente regularmente novas parcerias inovadoras. No segundo semestre de 2018, a Amazon anunciou planos para construir uma nova sede na cidade de Nova York e no norte da Virgínia, que lançará uma nova parceria com a série de realidade ABC "Shark Tank", expandindo os recursos do Alexa e muito mais - portanto, há razões para acreditar em seu crescimento estendido de receita.
Para fins da análise de projeção, começaremos com US $ 208, 125 bilhões em receita de doze meses (TTM) e assumiremos uma taxa de crescimento anual de 25% da receita com P / S constante de 4. Com essas premissas, obtemos o seguinte:
Lembre-se de que o P / S é calculado usando o preço no numerador e a receita por ação no denominador.
Os cálculos mostram uma meta de preço para um ano de US $ 2.115, que está alinhada com a meta de preço de um ano para analistas de US $ 2.170. Com a taxa anual de 25% de crescimento das vendas, a Amazon poderia valer US $ 6.455 em 2024.
Preço das Ações Futuras
Embora US $ 6.000 pareçam assustadores, isso pode se tornar uma realidade. À medida que os preços aumentam, os investidores também podem observar os valores das seguintes ações de maior preço no mercado, que podem apresentar pressão para a Amazon à medida que seu valor aumenta.