Títulos de investimento
Títulos de investimento são títulos (ativos financeiros negociáveis, como ações ou instrumentos de renda fixa) que são adquiridos para serem mantidos para investimento. Isso contrasta com os valores mobiliários adquiridos por uma corretora ou outro intermediário, para revenda rápida (ou seja, valores mobiliários de conta de negociação).
Os valores mobiliários de investimento estão sujeitos à governança através do artigo 8 do Código Comercial Uniforme (UCC).
Noções básicas sobre títulos de investimento
Os títulos de investimento podem ser encontrados nos ativos do balanço patrimonial de muitos bancos, registrados pelo valor contábil amortizado (definido como o custo original menos a amortização até a presente data). Os bancos costumam comprar títulos negociáveis para manter em suas carteiras; essas são geralmente uma das duas principais fontes de receita, junto com os empréstimos.
A principal diferença entre empréstimos e títulos de investimento é que os empréstimos geralmente são adquiridos por meio de um processo de negociação direta entre o tomador e o credor, enquanto a aquisição de títulos de investimento geralmente ocorre por meio de corretor ou negociante de terceiros. Os títulos de investimento em bancos estão sujeitos a restrições de capital. Por exemplo, o número de títulos do Tipo II ou títulos emitidos por um governo do estado é restrito a 10% do capital e excedente geral do banco.
Os títulos de investimento oferecem aos bancos a vantagem de liquidez, além dos lucros dos ganhos de capital realizados quando estes são vendidos. Se eles são de grau de investimento, esses títulos de investimento costumam ajudar os bancos a cumprir seus requisitos de penhor para depósitos governamentais. Nesse caso, eles podem ser vistos como garantia.
Principais Takeaways
- Os títulos de investimento referem-se a ativos financeiros negociáveis mantidos por empresas de serviços financeiros.
- Eles são usados para fornecer liquidez e lucros às empresas. Além disso, ajudam os bancos a cumprir seus requisitos de penhor de depósitos governamentais ou são usados como garantia.
Tipos de títulos de investimento
Como em todos os títulos, os títulos de investimento mantidos pelos bancos como garantia podem assumir a forma de patrimônio (participações acionárias) em empresas ou títulos de dívida. As participações societárias podem ter a forma de ações preferenciais ou ordinárias, embora seja essencial que elas ofereçam uma medida de segurança nesse caso. Títulos de alto risco e alta recompensa, como alocações de IPO ou empresas com crescimento de pequenas diferenças, podem não ser apropriados para títulos de investimento. Algumas empresas oferecem ações de classe dupla, que diferem com base em direitos de voto distintos e pagamentos de dividendos.
Os títulos de dívida podem assumir as formas comuns de debêntures corporativas garantidas ou não garantidas (a garantia pode ser garantida por ativos da empresa, como hipotecas ou equipamentos da empresa). Nesse cenário, a dívida garantida (grau de investimento) seria preferida. Títulos do tesouro ou letras T e títulos municipais (estado, município, emissões municipais) também são opções para a carteira de títulos de investimento de um banco. Novamente, esses títulos devem ser de grau de investimento.
Embora os títulos em geral incluam títulos derivativos (como títulos lastreados em hipotecas, cujo valor é derivado do (s) ativo (s) subjacente (s) ao instrumento financeiro), esses riscos são mais altos e geralmente não são incentivados a fazer parte da carteira de títulos de investimento de um banco.
Outros tipos de títulos de investimento podem incluir títulos do mercado monetário para conversão rápida em dinheiro. Geralmente, eles assumem a forma de papel comercial (dívida corporativa de curto prazo sem garantia, com vencimento em 270 dias ou menos), acordos de recompra, certificados de depósito negociáveis (CD), aceitações de bancos e / ou fundos federais.
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