Média para baixo
A média para baixo é uma estratégia de investimento na qual um proprietário de ações compra ações adicionais de um investimento iniciado anteriormente após o preço cair ainda mais. O resultado dessa segunda compra é uma diminuição no preço médio pelo qual o investidor comprou as ações. Como exemplo, um investidor que comprou 100 ações de uma ação a US $ 50 por ação pode comprar mais 100 ações se o preço da ação atingir US $ 40 por ação, reduzindo seu preço médio (ou base de custo) para US $ 45 por ação. Alguns consultores financeiros incentivam os investidores a adotar essa estratégia com ações ou fundos que pretendem comprar e manter.
Principais Takeaways
- Média para baixo significa aumentar o investimento quando o preço cai.
- Essa técnica pode ser útil quando aplicada com cuidado com outros componentes de uma boa estratégia de investimento.
- A adição de mais ações aumenta a exposição ao risco e investidores inexperientes podem não ser capazes de distinguir um valor e um sinal de alerta quando os preços das ações caem.
Entendendo a estratégia de queda média
A principal idéia por trás da estratégia de reduzir a média é que, quando os preços sobem, eles não precisam subir tão longe para que o investidor mostre lucro em sua posição. Considere que, se um investidor comprou 100 ações por US $ 60 por ação e as ações caíram para US $ 40 por ação em preço, o investidor precisa esperar que as ações retornem de uma queda de 33% no preço. No entanto, medindo a partir do novo preço de US $ 40, não é um aumento de 33%, o estoque deve agora aumentar em 50% antes que a posição mostre lucro (de 40 para 60).
A média para baixo ajuda a resolver essa realidade matemática. Se o investidor comprar 100 ações adicionais a US $ 40 por ação, agora o preço deve subir apenas para US $ 50 (apenas 25% a mais) antes que a posição seja lucrativa. Se as ações retornarem ao seu preço original e, posteriormente, subirem mais, o investidor começará percebendo um lucro de 16% assim que atingir $ 60.
Embora a média para baixo ofereça alguns aspectos de uma estratégia, ela é incompleta. A média média é realmente uma ação que vem mais de um estado de espírito do que de uma estratégia de investimento sólida. A média baixa permite que um investidor lide com vários vieses cognitivos ou emocionais. Ele atua mais como um cobertor de segurança do que como uma política racional.
O problema é que o investidor médio tem muito pouca capacidade de distinguir entre uma queda temporária no preço e um sinal de alerta de que os preços estão prestes a cair muito mais. Embora possa haver um valor intrínseco não reconhecido, a compra de ações adicionais simplesmente para reduzir um custo médio de propriedade pode não ser uma boa razão para aumentar a porcentagem do portfólio do investidor exposto à ação do preço dessa ação. Os proponentes da técnica veem a média como uma abordagem econômica da acumulação de riqueza; os oponentes vêem isso como uma receita para o desastre.
A estratégia geralmente é favorecida por investidores que têm um horizonte de investimento de longo prazo e uma abordagem de investimento orientada por valor. Os investidores que seguem modelos cuidadosamente construídos nos quais confiam podem achar que adicionar exposição a uma ação é subvalorizada, usando técnicas cuidadosas de gerenciamento de risco pode representar uma oportunidade interessante ao longo do tempo. Muitos investidores profissionais que seguem estratégias orientadas para o valor, incluindo Warren Buffett, usaram a média com êxito como parte de uma estratégia maior, cuidadosamente executada ao longo do tempo.
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