Invista através do crowdfunding de ações: riscos e recompensas (FB)

O crowdfunding de ações refere-se à captação de recursos de pequenos investidores públicos (que coletivamente formam a "multidão") principalmente por meio de fóruns on-line e mídias sociais. Em troca de quantias relativamente pequenas de caixa, os investidores obtêm uma fatia proporcional do patrimônio em um empreendimento comercial. No passado, os empresários levantavam esses fundos emprestando amigos e familiares, solicitando um empréstimo bancário, apelando a investidores anjos ou indo a uma empresa de capital privado ou capital de risco.

O crowdfunding de ações está rapidamente ganhando popularidade. De acordo com a empresa de pesquisa massolution®, as plataformas de crowdfunding de ações captaram US $ 1, 1 bilhão para os empresários em 2014, um aumento de 182% em relação ao ano anterior (consulte a publicação anual "2015 CF - Relatório da Indústria de Crowdfunding"). Mas, como em qualquer modo de investimento, o investimento por meio do crowdfunding de ações tem riscos e recompensas. Os investidores em potencial devem primeiro fazer suas pesquisas. (Para saber mais, consulte "O que o crowdfunding significa para os investidores".)

Riscos de financiamento coletivo

• Maior risco de falha : Um negócio que foi capitalizado através do crowdfunding de ações corre um risco maior de falha do que aquele que foi financiado por meio de capital de risco ou outros meios tradicionais de financiamento de start-ups. Isso ocorre porque uma empresa com financiamento coletivo pode não ter acesso à experiência e orientação de capitalistas de risco experientes e outros profissionais que podem orientar uma empresa iniciante nos desafios de sua fase de desenvolvimento. O sucesso de uma empresa não pode ser garantido apenas com financiamento. Sem um plano de negócios e estrutura de suporte adequados, até empreendimentos muito promissores podem falhar.
• Fraude definitiva : fóruns on-line e mídias sociais são ideais para financiamento coletivo, porque oferecem amplo alcance, escalabilidade, conveniência e facilidade de manutenção de registros. Mas esses recursos também facilitam a criação de empreendimentos duvidosos para fraudadores e vigaristas, a fim de atrair financiamento coletivo de investidores crédulos. Os investidores que não tiveram a paciência ou os meios necessários para realizar a devida diligência antes de investir podem acabar perdendo todo o seu investimento em esquemas fraudulentos de financiamento coletivo.
• Os retornos podem levar anos para se materializar (ou nunca acumular) : Um investidor que investe através do crowdfunding de ações tem uma expectativa de algum retorno sobre o investimento no futuro. No entanto, o retorno sobre os empreendimentos com financiamento coletivo pode levar muitos anos para se materializar. Em muitos casos, o patrimônio pode nunca ser acumulado para o investidor. A gerência pode se desviar do plano de negócios ou pode estar fora de profundidade ao tentar ampliar a empresa. Com o tempo, isso pode levar à erosão do capital, e não à criação de riqueza. Nesses casos, pode haver um custo de oportunidade associado ao crowdfunding de ações, porque vincula capital que poderia ser implantado em outro local para gerar retornos.
• Segurança do portal ou plataforma de crowdfunding : Nos últimos anos, os hackers demonstraram uma capacidade alarmante de invadir repositórios de dados aparentemente inexpugnáveis ​​dos principais varejistas e empresas e roubar detalhes do cartão de crédito e outras informações valiosas do cliente. Existe um risco semelhante para portais e plataformas de financiamento coletivo, vulneráveis ​​a ataques de hackers e cibercriminosos. A perspectiva de possível roubo de cartão de crédito ou identidade de um portal de crowdfunding é um risco que precisa ser levado em consideração. (Para saber mais, consulte "3 principais plataformas de financiamento coletivo".)
• Investimentos de baixa qualidade podem ser a norma : surge a questão de saber se uma empresa usaria apenas o crowdfunding de ações como último recurso. Por exemplo, se uma empresa é incapaz de atrair financiamento de fontes convencionais de financiamento para startups, como investidores anjos e capitalistas de risco, talvez ela se refira ao financiamento coletivo. Se esse for realmente o caso, é provável que as empresas com financiamento coletivo sejam oportunidades de investimento mais medíocres e com potencial de crescimento limitado.

Recompensas do financiamento coletivo

• Potencial para retornos exagerados : Investir através do crowdfunding de ações detém o potencial de retornos enormes, embora seja necessário enfatizar que as chances de atingir um home run em tais investimentos são bastante baixas. A história da aquisição de US $ 2 bilhões do Facebook da Oculus Rift, fabricante de fones de realidade virtual com financiamento coletivo em 2014, agora é lenda. Oculus Rift levantou US $ 2, 4 milhões no portal de crowdfunding Kickstarter, com base em doações, de 9.500 doadores. Isso resulta em uma média de pouco mais de US $ 250 por doador. Infelizmente, no entanto, como esses apoiadores eram doadores e não investidores, eles não receberam nenhum pagamento pela aquisição do Facebook. Se a Oculus Rift tivesse aumentado seu capital inicial através do crowdfunding de ações, em vez de doação baseada em doações, a compra do Facebook teria gerado um retorno estimado entre 145 vezes e 200 vezes o investimento original, o que significa que um investimento de US $ 250 insuficiente resultaria em receitas de $ 36.000 a $ 50.000. O argumento aqui é que retornos estelares do crowdfunding de ações, embora raros, não são impossíveis.
• Maior grau de satisfação : investir através do crowdfunding de ações pode dar ao investidor um maior grau de satisfação pessoal do que investir em uma empresa de primeira linha ou de capitalização alta. Isso ocorre porque o investidor pode optar por se concentrar em negócios ou idéias que tenham repercussão com ele ou ela, ou que estejam envolvidos com causas nas quais o investidor acredita profundamente. Por exemplo, um investidor ambientalmente consciente pode optar por investir em uma empresa que está desenvolvendo um método mais eficaz de medir a poluição do ar. Um investidor apaixonado por agricultura sustentável pode investir em uma start-up que promove a sustentabilidade nas economias em desenvolvimento. O crowdfunding de ações pode oferecer mais caminhos para esses investimentos direcionados do que as empresas de capital aberto.
• Oportunidade de investir como investidores credenciados : Antes do advento do crowdfunding, somente investidores credenciados - indivíduos de alto patrimônio líquido com certos níveis de renda ou ativos definidos - podiam participar de empreendimentos especulativos em estágio inicial que mantinham a promessa de alta recompensa e igualmente alto risco. O limite mínimo para esses investimentos era bastante alto. O crowdfunding de ações, no entanto, possibilita ao investidor médio investir uma quantia muito menor em tais empreendimentos. Nesse sentido, nivelou o campo de jogo entre investidores credenciados e não credenciados.
• Novos regulamentos para proteção do investidor : Em 2015, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA adotou regras finais que facilitam o acesso ao capital para empresas menores e, ao mesmo tempo, oferecem aos investidores mais opções de investimento. Essas regras, referidas como Regulamento A + e determinadas pelo Título IV da Lei Jumpstart our Business Startups (JOBS), são projetadas para promover o crowdfunding de ações. No Canadá, seis províncias introduziram novas isenções de financiamento coletivo para empresas em estágio inicial em 2015. Embora os puristas possam reclamar que o aumento da regulamentação deterá o espírito de roda livre e o sistema de honra do financiamento coletivo, a realidade é que, ao dissuadir os fraudadores, esses regulamentos podem realmente servem para expandir significativamente a arena de financiamento coletivo.
• Maiores negócios e criação de empregos : As pequenas e médias empresas (PMEs), o pivô da economia norte-americana, são os maiores beneficiários da megatendência de financiamento coletivo. Ao permitir um acesso mais fácil ao capital do investidor para empresas que, de outra forma, teriam dificuldade em obtê-lo, o crowdfunding de ações deveria estimular as economias locais e nacionais por meio de nova formação de negócios e mais criação de empregos.

A linha inferior

Investir através do financiamento coletivo envolve riscos como maior risco de falha, fraude, retornos duvidosos, vulnerabilidade a ataques de hackers e investimentos medíocres. Mas também oferece recompensas como o potencial de grandes retornos, um maior grau de satisfação pessoal, a oportunidade de investir como investidores credenciados e a perspectiva de simular a economia por meio de negócios e criação de empregos.