Introdução aos padrões de preços da análise técnica

Na análise técnica, as transições entre tendências crescentes e decrescentes são frequentemente sinalizadas pelos padrões de preços. Por definição, um padrão de preço é uma configuração reconhecível do movimento de preços que é identificada usando uma série de linhas de tendência e / ou curvas. Quando um padrão de preço sinaliza uma mudança na direção da tendência, é conhecido como padrão de reversão; um padrão de continuação ocorre quando a tendência continua na direção existente após uma breve pausa. Os analistas técnicos há muito usam padrões de preços para examinar os movimentos atuais e prever movimentos futuros do mercado. (Veja também: Noções básicas de análise técnica .)

Linhas de tendência em análise técnica

Como os padrões de preços são identificados usando uma série de linhas e / ou curvas, é útil entender as linhas de tendência e saber como desenhá-las. As linhas de tendência ajudam os analistas técnicos a identificar áreas de suporte e resistência em um gráfico de preços. Linhas de tendência são linhas retas desenhadas em um gráfico, conectando uma série de picos descendentes (máximos) ou vales ascendentes (baixos). Uma linha de tendência inclinada para cima, ou uma linha de tendência para cima, ocorre onde os preços estão passando por altos e baixos mais altos. A linha de tendência ascendente é desenhada conectando os mínimos ascendentes. Por outro lado, uma linha de tendência inclinada para baixo, chamada linha de tendência descendente, ocorre onde os preços estão passando por máximos e mínimos mais baixos.

As linhas de tendência variam em aparência, dependendo da parte da barra de preços usada para "conectar os pontos". Embora existam diferentes escolas de pensamento sobre qual parte da barra de preços deve ser usada, o corpo da barra de velas - e não as mechas finas acima e abaixo do corpo da vela - geralmente representa onde a maioria das ações de preços ocorreu e, portanto, pode forneça um ponto mais preciso para desenhar a linha de tendência, especialmente em gráficos intradiários em que "valores extremos" (pontos de dados que ficam bem fora do intervalo "normal") possam existir. Nos gráficos diários, os cartistas costumam usar preços de fechamento, em vez de altos ou baixos, para traçar linhas de tendência, já que os preços de fechamento representam os comerciantes e investidores dispostos a manter uma posição durante a noite ou durante um fim de semana ou feriado no mercado. Linhas de tendência com três ou mais pontos são geralmente mais válidas do que aquelas baseadas em apenas dois pontos.

• As tendências de alta ocorrem quando os preços estão atingindo máximos e mínimos mais altos. As linhas de tendência ascendente conectam pelo menos dois dos mínimos e mostram níveis de suporte abaixo do preço.
• As tendências de baixa ocorrem quando os preços estão atingindo máximos e mínimos mais baixos. Linhas de tendência descendentes conectam pelo menos duas das máximas e indicam níveis de resistência acima do preço.
• A consolidação, ou um mercado lateral, ocorre onde o preço está oscilando entre uma faixa superior e inferior, entre duas linhas de tendência paralelas e geralmente horizontais.

Padrões de Continuação

Um padrão de preço que denota uma interrupção temporária de uma tendência existente é conhecido como padrão de continuação. Um padrão de continuação pode ser pensado como uma pausa durante uma tendência predominante - um período durante o qual os touros recuperam o fôlego durante uma tendência de alta ou quando os ursos relaxam por um momento durante uma tendência de baixa. Enquanto um padrão de preços está se formando, não há como saber se a tendência continuará ou se reverterá. Como tal, deve-se prestar muita atenção às linhas de tendência usadas para traçar o padrão de preços e se as quebras de preços estão acima ou abaixo da zona de continuação. Os analistas técnicos geralmente recomendam assumir que uma tendência continuará até que seja confirmado que ela reverteu. Em geral, quanto mais tempo o padrão de preço leva para se desenvolver, e quanto maior o movimento de preços dentro do padrão, mais significativa é a movimentação, uma vez que o preço quebra acima ou abaixo da área de continuação. (Veja também: Padrões de continuação - uma introdução .)

Se o preço continuar em sua tendência, o padrão de preço é conhecido como padrão de continuação. Os padrões comuns de continuação incluem:

• Galhardetes, construídos usando duas linhas de tendência convergentes
• Bandeiras, desenhadas com duas linhas de tendência paralelas
• Cunhas, construídas com duas linhas de tendência convergentes, em que ambas são anguladas para cima ou para baixo

Galhardetes

As flâmulas são desenhadas com duas linhas de tendência que eventualmente convergem. Uma característica fundamental das flâmulas é que as linhas de tendência se movem em duas direções - ou seja, uma será uma linha de tendência descendente e a outra uma linha de tendência ascendente. A Figura 1 mostra um exemplo de uma flâmula. Freqüentemente, o volume diminui durante a formação do galhardete, seguido de um aumento quando o preço acaba estourando.

Bandeiras

Os sinalizadores são construídos usando duas linhas de tendência paralelas que podem se inclinar para cima, para baixo ou para os lados (horizontal). Em geral, uma bandeira com inclinação ascendente aparece como uma pausa em um mercado de tendência de baixa; uma bandeira com um viés descendente mostra uma quebra durante um mercado em alta. Normalmente, a formação da bandeira é acompanhada por um período de volume decrescente, que se recupera à medida que o preço sai da formação da bandeira. (Veja também: Analisando padrões de gráficos: bandeiras e galhardetes .)

Cunhas

As cunhas são semelhantes às galhardetes, pois são desenhadas usando duas linhas de tendência convergentes; no entanto, uma cunha é caracterizada pelo fato de que ambas as linhas de tendência estão se movendo na mesma direção, para cima ou para baixo. Uma cunha inclinada para baixo representa uma pausa durante uma tendência de alta; uma cunha inclinada para cima mostra uma interrupção temporária durante a queda do mercado. Assim como ocorre com galhardetes e bandeiras, o volume geralmente diminui durante a formação do padrão, apenas para aumentar quando as quebras de preço estiverem acima ou abaixo do padrão de cunha.

Triângulos

Os triângulos estão entre os padrões gráficos mais populares usados ​​na análise técnica, pois ocorrem com frequência em comparação com outros padrões. Os três tipos mais comuns de triângulos são triângulos simétricos, triângulos ascendentes e triângulos descendentes. Esses padrões de gráficos podem durar de algumas semanas a vários meses.

Triângulos simétricos ocorrem quando duas linhas de tendência convergem uma para a outra e sinalizam apenas que é provável que ocorra uma fuga - não a direção. Os triângulos ascendentes são caracterizados por uma linha de tendência superior plana e uma linha de tendência inferior crescente e sugerem que é provável que ocorra uma quebra maior, enquanto os triângulos descendentes têm uma linha de tendência plana mais baixa e uma linha de tendência superior descendente que sugere a ocorrência de uma quebra. A magnitude das quebras ou quebras é normalmente a mesma que a altura do lado vertical esquerdo do triângulo, como mostrado na figura abaixo.

Taça e Pegas

O copo e a alça são um padrão de continuação de alta, onde uma tendência de alta foi pausada, mas continuará quando o padrão for confirmado. A parte 'xícara' do padrão deve ter a forma de “U” que se assemelha ao arredondamento de uma tigela em vez de uma forma de “V” com elevações iguais em ambos os lados da xícara. O 'identificador' se forma no lado direito do copo na forma de um pequeno recuo que se assemelha a um padrão de bandeira ou gráfico de flâmula. Uma vez concluída a manipulação, o estoque pode romper para novos máximos e retomar sua tendência mais alta. Um copo e uma alça estão representados na figura abaixo.

Padrões de reversão

Um padrão de preço que sinaliza uma mudança na tendência predominante é conhecido como padrão de reversão. Esses padrões significam períodos em que os touros ou os ursos ficam sem vapor. A tendência estabelecida fará uma pausa e seguirá em uma nova direção, à medida que novas energias emergirem do outro lado (touro ou urso). Por exemplo, uma tendência de alta apoiada pelo entusiasmo dos touros pode parar, significando uma pressão uniforme dos touros e dos ursos, e eventualmente cedendo espaço aos ursos. Isso resulta em uma mudança na tendência para o lado negativo. As reversões que ocorrem no topo do mercado são conhecidas como padrões de distribuição, onde o instrumento de negociação se torna mais entusiasticamente vendido do que comprado. Por outro lado, as reversões que ocorrem no fundo do mercado são conhecidas como padrões de acumulação, onde o instrumento de negociação se torna mais ativo do que vendido. Assim como nos padrões de continuação, quanto mais tempo o padrão demora para se desenvolver e quanto maior o movimento de preços dentro do padrão, maior o movimento esperado quando o preço é estourado.

Quando o preço é revertido após uma pausa, o padrão de preço é conhecido como padrão de reversão. Exemplos de padrões comuns de reversão incluem:

• Cabeça e Ombros, sinalizando dois movimentos de preços menores em torno de um movimento maior
• Double Tops, representando um balanço de curto prazo alto, seguido por uma tentativa fracassada subsequente de quebrar acima do mesmo nível de resistência
• Double Bottoms, mostrando um balanço de curto prazo baixo, seguido por outra tentativa fracassada de quebrar abaixo do mesmo nível de suporte

Cabeça e ombros

Os padrões de cabeça e ombros podem aparecer nas partes superiores ou inferiores do mercado como uma série de três impulsos: um pico ou vale inicial, seguido por um segundo e maior e depois um terceiro impulso que imita o primeiro. Uma tendência de alta interrompida por um padrão superior de cabeça e ombros pode sofrer uma inversão de tendência, resultando em uma tendência de baixa. Por outro lado, uma tendência de baixa que resulte em uma parte inferior da cabeça e dos ombros (ou uma cabeça e ombros inversos) provavelmente sofrerá uma inversão de tendência para o lado positivo. Linhas de tendência horizontais ou levemente inclinadas podem ser desenhadas conectando os picos e vales que aparecem entre a cabeça e os ombros, como mostra a figura abaixo. O volume pode diminuir à medida que o padrão se desenvolve e recua quando o preço ultrapassa (no caso de uma cabeça e ombros abaixo) ou abaixo (no caso de uma cabeça e ombros no topo) da linha de tendência. (Veja também: Analisando padrões de gráficos: cabeça e ombros .)

Double Top

Partes superiores e inferiores duplas sinalizam áreas em que o mercado fez duas tentativas frustradas de romper um nível de suporte ou resistência. No caso de uma capota dupla, que geralmente se parece com a letra M, um impulso inicial para um nível de resistência é seguido por uma segunda tentativa com falha, resultando em uma inversão de tendência. Um fundo duplo, por outro lado, se parece com a letra W e ocorre quando o preço tenta ultrapassar um nível de suporte, é negado e faz uma segunda tentativa sem êxito de violar o nível de suporte. Isso geralmente resulta em uma inversão de tendência, como mostrado na figura abaixo.

Partes superiores e inferiores triplas são padrões de reversão que não são tão comuns quanto a cabeça e os ombros ou partes superiores duplas ou partes inferiores duplas. Mas eles agem de maneira semelhante e podem ser um poderoso sinal de negociação para uma reversão de tendência. Os padrões são formados quando um preço testa o mesmo nível de suporte ou resistência três vezes e é incapaz de romper.

Lacunas

As lacunas ocorrem quando há espaço vazio entre dois períodos de negociação causado por um aumento ou diminuição significativa do preço. Por exemplo, uma ação pode fechar em US $ 5, 00 e abrir em US $ 7, 00 após ganhos positivos ou outras notícias. Existem três tipos principais de lacunas: lacunas de ruptura, lacunas de fuga e lacunas de exaustão. Lacunas de ruptura se formam no início de uma tendência, lacunas de fuga se formam durante o meio de uma tendência e lacunas de exaustão quase no final da tendência.

A linha inferior

Os padrões de preços são freqüentemente encontrados quando o preço "pausa", significando áreas de consolidação que podem resultar em uma continuação ou reversão da tendência predominante. As linhas de tendência são importantes na identificação desses padrões de preços que podem aparecer em formações como bandeiras, galhardetes e tampas duplas. O volume desempenha um papel nesses padrões, geralmente diminuindo durante a formação do padrão e aumentando à medida que o preço sai do padrão. Analistas técnicos procuram padrões de preços para prever o comportamento futuro dos preços, incluindo continuações e reversões de tendências. (Veja também: Os pioneiros da análise técnica .)