Volume de Interpretação para o Mercado Futuro

Embora muitos traders saibam usar o volume em sua análise técnica de ações, interpretar o volume no contexto do mercado futuro pode exigir um entendimento adicional, porque consideravelmente menos pesquisas foram realizadas sobre o volume de futuros do que o das ações.

Aqui, vamos dar uma olhada geral em algumas das coisas que você deve saber ao analisar o volume no mercado futuro.

Relatórios de volume e liquidez

O volume de cada contrato futuro (em que contratos individuais especificam meses de entrega padrão) é amplamente divulgado, juntamente com o volume total do mercado ou o volume agregado de todos os contratos individuais. Esses números de volume são relatados um dia após o dia de negociação em questão, mas as estimativas são publicadas regularmente durante o dia de negociação atual. Para certos contratos, essas estimativas podem ser lançadas tão regularmente quanto a cada hora.

O uso mais básico do volume nos mercados futuros é analisá-lo em relação à liquidez. Os negociantes de futuros receberão os melhores preenchimentos de execução onde houver maior liquidez, o que ocorre no mês de entrega mais ativo em volume. No entanto, à medida que os contratos passam de um segundo mês para fora, os traders movem suas posições para o mês de entrega mais próximo, causando um aumento natural no volume. Por outro lado, o volume diminui à medida que a data de entrega se aproxima. Observar o volume de apenas um mês de entrega, portanto, gera uma imagem unidimensional da atividade do mercado.

Olhando para o volume total: Tick Tick

Os comerciantes devem analisar o volume do agregado de todos os contratos para fornecer à análise mais de uma dimensão. A medição do volume total nivelará os padrões de participação crescente e decrescente, com base nos próximos meses de entrega.

Em termos de mercado de ações, usar o volume total para reunir uma imagem geral do mercado seria somar o volume de todas as ações de um grupo semelhante, talvez para um grupo específico da indústria. Isso suaviza durante os períodos em que o volume de um contrato específico era muito baixo.

Como o volume total pode não estar disponível imediatamente no mercado futuro - mesmo que seja uma estimativa intradia - o volume de tick é usado como substituto. Volume do tick é o número de alterações no preço, independentemente do volume que ocorre durante um determinado intervalo de tempo. A razão pela qual o volume de ticks está relacionado ao volume real é que, à medida que os mercados se tornam mais ativos, os preços mudam de um lado para o outro com mais frequência.

Por exemplo, no caso de um gráfico com padrões de volume de 30 minutos, o volume de tick de cada intervalo (o número de ticks durante o período de 30 minutos) pode ser comparado aos primeiros 30 minutos do dia e registrado como uma porcentagem do volume inicial do tick. Isso estabelece um volume de linha de base para o dia em que todos os ticks subsequentes podem ser relacionados.

Clusters de volume no final do dia de negociação

Note-se que o volume deve ser agrupado nos dois extremos do dia de negociação. De manhã, os pedidos são inseridos no mercado mais cedo, pois os traders estão reagindo às notícias e eventos da noite para o dia, bem como aos dados do dia anterior que são calculados e analisados ​​após o fechamento.

O final do dia tende a ser ativo devido aos comerciantes que disputam posições com base nos movimentos de preços do dia atual. O preço de fechamento é normalmente o valor mais confiável do dia.

Noções básicas sobre padrões de gráficos

O volume de negociação intradiária exibe padrões típicos de gráficos, como uma formação de fundo arredondado, demonstrando o menor volume no final da manhã, quando os comerciantes fazem suas pausas. Os padrões de questões individuais, no entanto, podem diferir desses padrões.

As moedas européias, por exemplo, mostram um volume alto mais sustentado até o final da manhã devido à prevalência de traders europeus nos mercados da época. Para explicar esses padrões, compare o volume atual de 30 minutos por um período específico com o volume médio anterior para o mesmo período.

Interpretando o volume usando o interesse aberto

Juros em aberto é a mensuração desses participantes no mercado futuro com operações em aberto. Juros em aberto são o valor líquido de todas as posições em aberto em um mercado ou contrato e retratam a profundidade do volume possível nesse mercado. Um mercado com um número baixo de contratos por dia, mas também com um grande interesse aberto, informa ao trader que existem muitos participantes que entrarão no mercado somente quando o preço for adequado.

O novo interesse em um mercado traz novos compradores ou vendedores, o que pode aumentar o valor do interesse em aberto. Quando o interesse em aberto aumenta com um aumento rápido correspondente nos preços, é provável que mais traders entrem em posições longas. Dito isto, para todo novo comprador de um contrato de futuros, deve haver um novo vendedor, mas é provável que o vendedor esteja procurando manter uma posição por algumas horas ou dias, na esperança de lucrar com os altos e baixos do movimento dos preços.

O interesse em aberto é atribuído ao operador de posição, mas esse operador está disposto a manter a posição longa por um período muito maior de tempo. Se os preços continuarem subindo, os longos terão a capacidade de manter sua posição por um período maior de tempo, enquanto os shorts provavelmente serão forçados a sair de suas posições.

Algumas regras práticas para interpretar as mudanças de volume e o interesse aberto no mercado futuro são as seguintes:

• Um volume crescente e um interesse aberto crescente são a confirmação de uma tendência .
• Um volume crescente e um interesse aberto decrescente sugerem a liquidação da posição .
• Um volume decrescente e um crescente interesse aberto apontam para um período de acumulação lenta .
• Um volume em queda e um interesse em queda representam uma fase de congestionamento .

Volume e interesse aberto podem ser usados ​​no sentido prático para orientar as operações da seguinte maneira:

• O interesse em aberto aumenta durante um período de uma tendência exibida.
• Durante a fase de acumulação, o volume pode diminuir enquanto o interesse aberto aumenta, mas o volume ocasionalmente aumenta.
• Preços em alta e volume em queda ou juros em aberto indicam uma mudança de direção pendente.

No entanto, essas regras têm exceções - especialmente nos dias ou momentos em que se espera que o volume seja diferente da "norma". Por exemplo, o volume geralmente é mais leve no primeiro dia da semana, no dia anterior ao feriado e durante todo o período do verão. Além disso, o volume pode realmente ser mais pesado às sextas e segundas-feiras durante um mercado de tendências. A liquidação de posições geralmente ocorre antes do fim de semana, com as posições sendo reinseridas no primeiro dia da semana. Finalmente, o volume tende a ser mais pesado em um dia triplo - quando futuros de índices de ações, opções de índices de ações e opções de ações expiram no mesmo dia.

A linha inferior

O volume e o interesse aberto são medidas integrais para orientar a decisão de negociação nos mercados futuros, mas, como sempre, esses indicadores devem ser considerados em relação a eventos externos do mercado. Para obter uma imagem mais clara das condições do mercado, é preciso considerar o maior número possível de fatores.